目前，我國養(yang) 老保險基金體(ti) 係由社會(hui) 基本養(yang) 老保險基金、全國社會(hui) 保障基金、企業(ye) 年金基金和商業(ye) 養(yang) 老保險組成。2010年各項養(yang) 老基金積累均達曆史最好水平，覆蓋範圍也達曆史最高水平，製度可持續性和支付能力得以較大提高，但由於(yu) 製度設計和政策缺位等原因，仍然存在較多問題，麵臨(lin) 嚴(yan) 峻挑戰。

　　基本養(yang) 老基金迅速膨脹，但喜憂參半，其中問題應引起高度重視

　　1.城鎮養(yang) 老保險覆蓋範圍繼續擴大，基金征繳收入穩步增長，但遵繳率逐年下降，“非正常退休”人數不斷上升

　　截至2010年底，全國參加城鎮基本養(yang) 老保險人數為(wei) 25707萬(wan) 人。其中，企業(ye) 部門參保人員為(wei) 18527萬(wan) 人（比上年增加1505萬(wan) 人，增長8.8%），占全部參保人員的72%；機關(guan) 事業(ye) 單位參保人員為(wei) 2073萬(wan) 人（比上年增加90萬(wan) 人，增長4.5%），占全部參保人員的8%；其他以個(ge) 體(ti) 身份參保人員為(wei) 5107萬(wan) 人（比上年增加562萬(wan) 人，增長12.4%），占全部參保人員的20%。養(yang) 老保險的製度贍養(yang) 率為(wei) 32.5%，即25707萬(wan) 參保人中，繳費職工19402萬(wan) （比上年增加1659萬(wan) 人，增長9.4%），占全部參保人員的75%；離退休人員6305萬(wan) 人（比上年增加498萬(wan) 人，增長8.6%），占全部參保人員的25%。

　　“十一五”期間，城鎮基本養(yang) 老保險覆蓋麵不斷擴大，企業(ye) 部門參保職工數量不斷增加，2006-2010年的增長率分別是7.7%、8.5%、10.2%、7.5%和9.9%；企業(ye) 離退休人數也持續增加，其增長率分別是5.8%、7.2%、7.1%、9.9%和8.7%。

　　“十一五”期間，基本養(yang) 老保險製度變化值得注意的傾(qing) 向有兩(liang) 個(ge) ：一是遵繳率（繳費人員占參保人員的比例）呈逐年下降趨勢，曆年分別是90.0%、89.9%、89.5%、87.7%和86.5%，其中，2009和2010年遵繳率下降幅度較大，一定程度上是金融危機期間困難企業(ye) 數量增加所導致的。另一個(ge) 傾(qing) 向是，雖然“非正常退休”人數占當期新辦理退休人數的比例呈直線下降趨勢，但其絕對人數呈上升趨勢：2006～2010年分別為(wei) 22.3%（63萬(wan) 人）、20.5%（74萬(wan) 人）、20.1%（85萬(wan) 人）、15.6%（86萬(wan) 人）和12.5%（67萬(wan) 人）。很顯然，遵繳率下降和“非正常退休”人數上升這兩(liang) 個(ge) 傾(qing) 向不利於(yu) 養(yang) 老基金的財務可持續性。

　　2.養(yang) 老基金財務可持續性極大提高，財務支付能力逐年提高，但養(yang) 老基金總支出增速快於(yu) 總收入，地區失衡現象非常嚴(yan) 峻，財政補貼規模越來越大

　　由於(yu) 覆蓋麵不斷擴大和財政補貼規模不斷提高，“十一五”期間是基本養(yang) 老基金增長率最快的曆史時期，財務支付能力逐年提高，全國平均可支付月數從(cong) 2006年的13.6個(ge) 月提高到2010年的18.6個(ge) 月；2006～2010年的征繳收入增長率分別為(wei) 22.3%、25.3%、25.1%、19.8%和17.1%。

　　2010年，基本養(yang) 老保險基金(包括機關(guan) 事業(ye) 單位、企業(ye) 和其他，下同)收支總規模達到23975億(yi) 元。其中，總收入13420億(yi) 元，總支出10555億(yi) 元，當年結餘(yu) 2865億(yi) 元，累計結餘(yu) 15365億(yi) 元。在總收入中，征繳收入11110億(yi) 元，財政補助1954億(yi) 元，利息收入274億(yi) 元，其他收入81億(yi) 元。在總支出中，企業(ye) 部門基本養(yang) 老保險基金支出9410億(yi) 元，占89.15%；事業(ye) 單位和機關(guan) 單位基本養(yang) 老保險基金支出為(wei) 1145億(yi) 元，占10.85%。

　　2010年基金總支出比上年增加了1661億(yi) 元，增長率為(wei) 18.68%，快於(yu) 同期基金總收入增長速度（即16.79%）；其中，企業(ye) 部門基本養(yang) 老保險基金支出增加了1523億(yi) 元，增長19.3%。企業(ye) 部門支出增加的主要原因：一是養(yang) 老金水平上調，月人均養(yang) 老金比上年增加137元，月人均為(wei) 1362元，由此養(yang) 老金增支819億(yi) 元，占2010年養(yang) 老金增支額的53.8%；二是離退休人數較上年底增加443萬(wan) 人，導致增支662億(yi) 元，占整個(ge) 養(yang) 老金增支額的43.5%。

　　但是，各省情況存在很大差異性：如果剔除1954億(yi) 財政補貼，2010年企業(ye) 部門基本養(yang) 老保險基金當期征繳收入大於(yu) 支出的省份有17個(ge) ，結餘(yu) 僅(jin) 為(wei) 657億(yi) 元；收不抵支的省份（含兵團）有15個(ge) ，缺口總計679億(yi) 元。總量收不抵支。

　　出現地區間嚴(yan) 重失衡的原因固然有地區經濟發展水平不平衡等因素，但在覆蓋麵不斷擴大的情況下仍出現如此失衡趨勢，這不能不說明製度參數方麵存在較大問題，潛在的財務風險已開始出現顯性化的苗頭，甚至到了難以離開財政補貼的程度。這種狀況應引起決(jue) 策者的高度重視。

　　3.新農(nong) 保試點順利並發展迅速，但基金保值增值麵臨(lin) 壓力，地區發展存在差異性

　　2009年9月國務院出台《關(guan) 於(yu) 開展新型農(nong) 村社會(hui) 養(yang) 老保險試點的指導意見》，到2010年末全國參保人數迅速達1.03億(yi) ，其中領取待遇的人數為(wei) 2863萬(wan) 人，大約占參保人數的27.85%；各地領取待遇人數占參保人數的比例不同，天津最高，為(wei) 82.65%；北京最低，僅(jin) 為(wei) 10.53%。

　　2010年新農(nong) 保基金收入453億(yi) 元（其中個(ge) 人繳費225億(yi) 元），基金支出為(wei) 200億(yi) 元，基金累計結餘(yu) 為(wei) 422.50億(yi) 元，積累較為(wei) 可觀。但新農(nong) 保基金麵臨(lin) 兩(liang) 個(ge) 問題：一是由於(yu) 投資體(ti) 製落後，麵對不斷積累的基金餘(yu) 額，保值增值壓力越來越大。二是從(cong) 累計結餘(yu) 看，各地區失衡現象十分嚴(yan) 峻。北京、江蘇和山東(dong) 的累計結餘(yu) 分別為(wei) 57.22億(yi) 元、53.93億(yi) 元和52.66億(yi) 元，合計占全國累計結餘(yu) 的38.77%；天津的累計結餘(yu) 約36.42億(yi) 元；上海、河南、四川、河北的累計結餘(yu) 在20-30億(yi) 元之間；而西藏、寧夏、甘肅和海南的累計結餘(yu) 都不足1億(yi) 元。

　　企業(ye) 年金發展政策缺失嚴(yan) 重，沒有引起足夠重視

　　企業(ye) 年金製度是構建多層次養(yang) 老保障體(ti) 係一個(ge) 重要組成部分，可以補充城鎮職工社會(hui) 基本養(yang) 老保險保障水平的相對不足，縮小與(yu) 機關(guan) 事業(ye) 單位退休職工之間的待遇差距；重要的是，企業(ye) 年金製度有助於(yu) 優(you) 化企業(ye) 薪酬體(ti) 係，完善公司治理結構，吸引並留住人才，提高企業(ye) 的凝聚力和競爭(zheng) 力。

　　但是，中國企業(ye) 年金並沒有取得相應的地位和承擔起應有的責任，其發展大大滯後於(yu) 基本養(yang) 老保險。例如，截至2011年上半年，中國實有企業(ye) 1191.16萬(wan) 戶，而在2010年底隻有3.71萬(wan) 戶企業(ye) 建立了企業(ye) 年金計劃，隻占企業(ye) 總數的0.31%。

　　總的來說，稅收優(you) 惠政策激勵不足、政策不配套和企業(ye) 年金集合計劃發展緩慢，是當前製約企業(ye) 年金快速發展的最核心和最棘手的問題。例如，單位繳費的稅優(you) 比例僅(jin) 為(wei) 5%，而職工個(ge) 人的稅優(you) 比例一直沒有出台。特別是沒有出台基於(yu) 中小企業(ye) 特點的特殊的優(you) 惠政策，極大地抑製了中小企業(ye) 參加企業(ye) 年金的積極性。應盡早推出針對參保中小企業(ye) 及其職工的優(you) 惠措施，滿足中小企業(ye) 及其職工對企業(ye) 年金的潛在需求。

　　全國社保基金業(ye) 績優(you) 異，但總體(ti) 規模較小

　　作為(wei) 應對老齡化的戰略儲(chu) 備資產(chan) ，截至2010年末，全國社會(hui) 保障基金理事會(hui) 管理的基金資產(chan) 總額為(wei) 8568.25億(yi) 元，其中全國社會(hui) 保障基金的權益為(wei) 7810.57億(yi) 元，社保基金會(hui) 受托管理的個(ge) 人賬戶基金權益566.36億(yi) 元。

　　全國社保基金權益中，2000～2010年期間，財政性淨撥入累計4437億(yi) 元，占56.81%；累計投資所得3373.57億(yi) 元，占43.19%，其中：投資收益2661.57億(yi) 元，基金公積736.67億(yi) 元，報表折算差額－24.67億(yi) 元。在財政性累計淨撥入中，中央財政預算撥款累計1748.36億(yi) 元，占財政性累計淨撥入的39.4%；國有股減持和轉持累計1973.97億(yi) 元，占財政性累計淨撥入的44.49%；彩票公益金收入731.16億(yi) 元，占財政性累計淨撥入的16.48%。

　　自2001年成立至2010年末，全國社會(hui) 保障基金理事會(hui) 取得了較好的投資收益，年均投資收益率9.17%，超過同期通貨膨脹率（2.14%）7.03個(ge) 百分點，較好地完成了基金保值增值的任務。

　　國務院於(yu) 2009年決(jue) 定，在境內(nei) 證券市場實施國有股轉持，即股權分置改革新老劃斷後，凡在境內(nei) 證券市場首次公開發行股票並上市的含國有股的股份有限公司，除國務院另有規定的，均須按首次公開發行時實際發行股份數量的10％，將公司部分國有股轉由全國社會(hui) 保障基金理事會(hui) 持有。比較規範的國有股轉持機製已經建立，轉持工作順利。國有股轉持為(wei) 全國社會(hui) 保障基金開辟了一條穩定的融資渠道，預計以後每年可以籌集資金約200～300億(yi) 元。

　　商業(ye) 養(yang) 老保險作用日益重要，但政策仍需不斷完善

　　商業(ye) 養(yang) 老保險也是我國社會(hui) 養(yang) 老保障體(ti) 係的重要組成部分。在基本養(yang) 老保險層麵，商業(ye) 保險為(wei) 社會(hui) 保險提供精算技術和管理支持，能夠提高效率，減輕政府財政壓力；在企業(ye) 補充養(yang) 老保險層麵，商業(ye) 保險為(wei) 養(yang) 老金計劃的發起、運營、給付提供全程服務；在個(ge) 人儲(chu) 蓄性養(yang) 老保險層麵，商業(ye) 保險提供多樣化產(chan) 品，彌補社會(hui) 保險保障的不足，豐(feng) 富和完善養(yang) 老保障體(ti) 係。

　　展望未來，商業(ye) 養(yang) 老保險大有可為(wei) ，政策需要不斷完善。一是團體(ti) 養(yang) 老保險的稅收優(you) 惠政策。團體(ti) 養(yang) 老保險將受托、賬戶管理和投資管理集中於(yu) 養(yang) 老保險公司或壽險公司一身，能夠降低管理成本，並且根據協議保險公司可承擔部分投資風險，實現投資風險在企業(ye) 、保險公司和職工之間的合理分擔。積極發展團險，能豐(feng) 富養(yang) 老保險第二支柱，滿足不同企業(ye) 、職工的養(yang) 老需求。二是個(ge) 人稅收遞延型養(yang) 老保險應有所突破。通過繳費時緩征所得稅的激勵手段，鼓勵個(ge) 人購買(mai) 養(yang) 老保險，並對領取條件進行嚴(yan) 格限製，以確保養(yang) 老資金的積累，這已是國際上較為(wei) 通行的做法。開展個(ge) 人稅收遞延型養(yang) 老保險對於(yu) 我國應對人口老齡化具有重要意義(yi) 。■