寶馬、奔馳、保時捷、英菲尼迪、捷豹、賓利、凱迪拉克、路虎、悍馬、法拉利、蘭(lan) 博基尼、瑪莎拉蒂……這些名車幾乎一夜之間出現在江蘇省泗洪縣。而其中有500輛左右寶馬都來自泗洪縣下轄的石集鄉(xiang) ，石集鄉(xiang) 更是被網友戲稱為(wei) “寶馬鄉(xiang) ”。

　　如此之多的名車為(wei) 何會(hui) 短時間內(nei) 出現在泗洪縣呢？這恐怕要歸結為(wei) 這裏曾經發生過幾近瘋狂的“全民高利貸”風潮。幾乎所有的人都參與(yu) 到了民間借貸之中。處於(yu) 借貸最底層的農(nong) 民往往按每月月息兩(liang) 分到三分向親(qin) 戚、朋友借錢，然後把借來的錢又借給他的上線，如此反複，層層借貸，據了解，最高年息可以達到180%以上。

　　然而，這些寶馬、奔馳的出現就是因為(wei) 那些借貸者為(wei) 了顯示自己特有身份而購買(mai) 的。但今年5月份以後，這些招搖過市的好車幾乎不見蹤影，賺到錢的一些放貸者、虧(kui) 空嚴(yan) 重的放貸者似乎都一夜消失了。高利貸式的民間借貸所涉及的範圍和程度，遠遠超乎人們(men) 的想象，可以用“瘋狂”來形容。而“瘋狂”過後，除了少數人創造了一夜暴富的奇跡外，更多的人如今已是血本無歸。

　　民間借貸的瘋狂

　　“目前，溫州民間借貸利率已經超過曆史最高值，年化利率高達180％，而大多數中小企業(ye) 的年毛利潤率不會(hui) 超過10％，一般在3％至5％之間。在利潤的誘惑下，相當多企業(ye) 抽出生產(chan) 資金，投向民間借貸。據最近一些監管機構透露出的信息，溫州民間借貸大約達1200億(yi) 的規模。”溫州中小企業(ye) 發展促進會(hui) 會(hui) 長周德文撰文指出，“目前的溫州民間借貸愈演愈烈，幾乎到達了曆史的頂峰。”

　　民間借貸不僅(jin) 僅(jin) 發生在東(dong) 部沿海地區，一些傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 的省份也發生了瘋狂的民間借貸，甚至一些企業(ye) 也參與(yu) 其中。在陝西神木、鄂爾多斯等煤炭資源豐(feng) 富的地區，2005年以來煤炭價(jia) 格進入一個(ge) 暴漲周期，這一帶大量的社會(hui) 資金通過民間融資渠道流向了礦產(chan) 和地產(chan) 市場。另外，不僅(jin) 民間資金參與(yu) 其中，市場資金結構性不平衡帶來的巨大套利機會(hui) 讓不少上市公司也垂涎三尺，在高利誘惑下，放貸成為(wei) 許多上市公司越來越倚重的盈利渠道。半年報顯示，香溢融通、錢江生化、臥龍電氣等上市公司上半年均有大手筆的委托貸款活動。

　　為(wei) 什麽(me) 會(hui) 出現這樣一個(ge) 民間借貸的亂(luan) 象呢？2008年9月15日，美國的雷曼兄弟倒閉，導致全球出現金融危機同時影響到中國經濟。也就是從(cong) 2008年的四季度開始，我國啟動四萬(wan) 億(yi) 投資計劃，導致信貸大量寬鬆。截至2010年，中國社會(hui) 上所擁有的資金總量，已達70萬(wan) 億(yi) 。而2010年全中國的GDP總量是40萬(wan) 億(yi) ，換言之，市場的流動資金已比全國人民所創造的生產(chan) 總值還要高將近一倍。

　　“存準率到2011年末將達到23%左右。”興(xing) 業(ye) 銀行首席經濟學家魯政委此前曾經給出這樣的預測。信貸收緊，受傷(shang) 最嚴(yan) 重的是中國數以千萬(wan) 計的中小企業(ye) ，浙江、福建、廣東(dong) 加在一起應該就超過700萬(wan) 家中小企業(ye) 。這些中小企業(ye) 在信貸收緊的情況下從(cong) 銀行拿不到貸款，於(yu) 是就轉向民間借貸，使得民間的利率水漲船高，越來越高。

　　民間借貸的風險

　　也許江蘇省泗洪縣的寶馬現象的曇花一現就是民間借貸的一個(ge) 縮影，同時也預示著不受限製的民間借貸的危險前景，如果得不到合理的整治與(yu) 管理，整個(ge) 民間借貸市場就可能崩盤。到那時受損的不隻債(zhai) 主，還有若幹中間環節，甚至還有苦心做實業(ye) 的企業(ye) 。

　　業(ye) 界人士分析，民間借貸如果演化為(wei) 純粹的資金炒作，不僅(jin) 會(hui) 造成產(chan) 業(ye) “空心化”，還會(hui) 帶來資金的熱錢化和資產(chan) 的泡沫化，炒作資金同樣會(hui) 帶來泡沫，高利貸如果沒有實體(ti) 經濟支撐就隻能是擊鼓傳(chuan) 花的遊戲，風險終會(hui) 爆發。據了解，即使是上市公司的委托貸款，在找不到好的實體(ti) 投資項目時，資金也會(hui) 進入到房地產(chan) 市場、金融投資領域，不但無法對實業(ye) 形成反哺，反而吹大了資產(chan) 泡沫。一旦泡沫破滅或者鏈條斷裂，很可能帶來地區金融秩序的地震。

　　專(zhuan) 欄作家、知名財經評論員餘(yu) 豐(feng) 慧明確指出，造成如今高利貸蔓延全國、風險疊加，成為(wei) 我國經濟金融一大隱患的根本原因之一是監管上出了問題。“小額貸款公司、擔保公司成立之初就有監管隱憂，由地方政府審批和監管基本等於(yu) 放任自流。正因為(wei) 此，打著解決(jue) 中小企業(ye) 融資難成立的小額貸款公司、擔保公司大量演變成了高利貸公司。大街小巷、遍布全國的小額貸款公司、擔保公司是中國高利貸愈演愈烈的主力軍(jun) 。問題出在‘隻生孩子，不管孩子’的監管缺失。”

　　在這樣的民間借貸瘋狂的情況下，中國金融體(ti) 製改革被一次又一次的提及，改革的必要性也不言而喻。中小企業(ye) 一旦遇到類似目前的通貨膨脹、貨幣流動性過剩，央行通過貨幣回收、信貸緊縮的方式控製宏觀經濟的時候危險就會(hui) 相當大。著名財經作家吳曉波表示，要從(cong) 根本上解決(jue) 問題，還是要推動整個(ge) 中國的金融體(ti) 製的改革，這樣的體(ti) 製性的原因也是思考當前中國非法借貸、高利貸層出不窮的製度性背景。同時，他建議民間借貸不應該是一種民間的行為(wei) ，應該變成一種公司化的行為(wei) 。由於(yu) 銀行全部國有化以後信貸政策受中央政策的影響非常大，所以民間在金融這個(ge) 環節幾乎是完全沒有彈性的。地下這些非法借貸行為(wei) 完全處在不受法律保護的情況下，高利貸者和借貸人都完全不受法律保護，這是最危險的事情。