“十四五”規劃綱要提出，健全多層次社會(hui) 保障體(ti) 係。其中在改革完善社會(hui) 保險製度方麵，強調發展多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係，提高企業(ye) 年金覆蓋率，規範發展第三支柱養(yang) 老保險。如何看待我國目前的養(yang) 老金體(ti) 係?推動完善多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係，要從(cong) 哪裏重點發力?如何看待養(yang) 老金體(ti) 係與(yu) 資本市場的關(guan) 係?對此，中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文接受了《經濟參考報》記者專(zhuan) 訪。

　　鄭秉文指出，改革開放40多年來，我國的養(yang) 老金體(ti) 係主要集中在發展第一支柱基本養(yang) 老金製度上。1991年，國務院發布了《關(guan) 於(yu) 企業(ye) 職工養(yang) 老保險製度改革的決(jue) 定》。30年來，我國養(yang) 老金製度從(cong) 無到有、從(cong) 小到大、發展迅速，目前已建成在世界上覆蓋人群最大的養(yang) 老金製度，在國企改革、經濟體(ti) 製改革、保障民生等方麵都發揮了巨大作用。不過，與(yu) 歐美發達國家相比，我國養(yang) 老金體(ti) 係改革空間依然較大。

　　“我國養(yang) 老金體(ti) 係發展不平衡和不充分的最突出表現，就是在多層次和多支柱方麵嚴(yan) 重失衡。”鄭秉文認為(wei) ，不論從(cong) 覆蓋麵還是支出規模，不論是基金結餘(yu) 和社會(hui) 影響力，基本養(yang) 老金的作用毋庸置疑，但其存在的突出問題是“一柱獨大”。我國第二層次或支柱發展很不充分，甚至第三層次或支柱始終缺位。

　　中共中央政治局2月26日下午就完善覆蓋全民的社會(hui) 保障體(ti) 係進行第二十八次集體(ti) 學習(xi) 。強調要加快發展多層次、多支柱養(yang) 老保險體(ti) 係，更好滿足人民群眾(zhong) 多樣化需求。這在鄭秉文看來，是十分及時的。“十四五”期間是發展我國多層次養(yang) 老保障體(ti) 係的重要曆史性的機會(hui) 窗口期，要高度重視。

　　他指出，當經濟發展到一定水平，建立多層次和多支柱養(yang) 老金體(ti) 係是社會(hui) 體(ti) 製改革的必然要求，養(yang) 老金製度的升級迭代也是必然。此外，“十四五”期末我國有可能進入世界銀行劃分的高收入國家行列。養(yang) 老金體(ti) 係不僅(jin) 是一個(ge) 民生製度安排，可以提高退休人員養(yang) 老金水平。它也是經濟製度安排的一個(ge) 組成部分。養(yang) 老金作為(wei) 長期資本是國家創新體(ti) 係的一個(ge) 組成部分，是可創造社會(hui) 財富的長期資本，是可推動技術創新的長期股權資金。

　　我國的第二支柱企業(ye) 年金建立於(yu) 2004年，職業(ye) 年金建立於(yu) 2015年，目前都有了一定積累，但第三支柱進展有些曲折。2018年5月份試點的個(ge) 人稅收遞延型商業(ye) 養(yang) 老保險效果不好，這是我國第三支柱養(yang) 老金的1.0版本。這個(ge) 版本的個(ge) 人養(yang) 老金從(cong) 金融產(chan) 品上看隻覆蓋商業(ye) 保險，稅優(you) 比例較低，製度設計複雜。

　　近段時間，中央和有關(guan) 部門連續提出“規範”發展第三支柱養(yang) 老保險。即將公布的第三支柱養(yang) 老金也被業(ye) 內(nei) 視為(wei) 2.0版本。鄭秉文認為(wei) ，這將超越1.0版本的商業(ye) 養(yang) 老保險，覆蓋金融行業(ye) 橫跨銀行理財產(chan) 品和公募基金，賬戶持有人的產(chan) 品選擇範圍放寬了，可滿足不同風險偏好。另外，稅優(you) 載體(ti) 是個(ge) 人賬戶，不管如何配置資產(chan) ，稅優(you) 都是通過個(ge) 人賬戶實現的，對“上架”的合格產(chan) 品，隻要進入個(ge) 人賬戶就可實現稅延的目的。

　　“‘十四五’期間最關(guan) 鍵的是要把2.0版本的第三支柱養(yang) 老金製度啟動起來，按照正確的製度設計讓它運行起來，在運行過程中‘邊幹邊學、邊幹邊改’，盡快發現問題，盡快解決(jue) 問題。”鄭秉文說。

　　鄭秉文還指出，能否將第三支柱發展起來，稅收政策的運用與(yu) 設計問題是關(guan) 鍵因素。從(cong) 稅收政策的“運用”來看，要提高激勵性。比如，稅延比例要比1.0版本提高一些為(wei) 好，否則，稅延比例太低，作用就大打折扣了。

　　鄭秉文舉(ju) 例稱，能建立第三支柱的群體(ti) 一般都是收入較好的群體(ti) ，如果收入十分有限，繳納完五險一金就低於(yu) 5000元的個(ge) 稅起征點，個(ge) 人就沒有動力建立第三支柱了，沒有享受到稅延的政策紅利，個(ge) 人怎會(hui) 有積極性?對收入好的群體(ti) 來說，稅延比例如果太低，這個(ge) 群體(ti) 又不太在乎這個(ge) 製度了，所以，稅延比例要高一些，給不同群體(ti) 更廣闊的選擇範圍，讓那些收入高的群體(ti) 有參與(yu) 積極性。這是稅收政策的運用問題。

　　另外，鄭秉文還指出，多層次、多支柱養(yang) 老金體(ti) 係與(yu) 資本市場的關(guan) 係是互動的關(guan) 係。凡是沒有養(yang) 老金的資本市場，肯定是不成熟不穩定的資本市場，凡是養(yang) 老金大國，必定是資本市場十分成熟的國家。這就是為(wei) 什麽(me) 銀保監會(hui) 主席郭樹清提出“加快養(yang) 老保險第二和第三支柱建設，推動養(yang) 老基金在資本市場上的占比達到世界平均水平”的主要原因。