截至今年4月底，稅收遞延型商業(ye) 養(yang) 老保險試點累計實現保費收入3億(yi) 元，參保人數4.76萬(wan) 人，這與(yu) 此前市場預計的規模相去甚遠。專(zhuan) 家認為(wei) ，政策效果未完全呈現、政策優(you) 惠覆蓋麵窄、稅收優(you) 惠額度低是稅延養(yang) 老保險“遇冷”原因。下一步，稅延保險試點政策將繼續完善，保險公司應服務好存量客戶，保持好先發優(you) 勢以贏得後續的競爭(zheng) 。

　　個(ge) 人稅收遞延型商業(ye) 養(yang) 老保險主要麵向繳納個(ge) 人所得稅的社會(hui) 公眾(zhong) ，公眾(zhong) 投保該商業(ye) 養(yang) 老年金保險，繳納的保險費允許稅前列支，養(yang) 老金積累階段免稅，領取養(yang) 老金時再相應繳納，這也是目前國際上采用較多的稅收優(you) 惠模式。

　　最新數據顯示，截至今年4月底，共有23家保險公司參與(yu) 個(ge) 人稅收遞延型商業(ye) 養(yang) 老保險試點，其中19家公司出單，累計實現保費收入3億(yi) 元，參保人數4.76萬(wan) 人。稅延養(yang) 老保險雖然熱度高，卻遭遇“叫好不叫座”。

　　相對來說，今年一季度，商業(ye) 養(yang) 老年金保險保費收入325億(yi) 元，期末有效承保人次6758萬(wan) ，積累了超過5320億(yi) 元的保險責任準備金，較年初增長11.7%。

　　二者相比差距不小。為(wei) 何稅延養(yang) 老保險試點“遇冷”?下一步該何去何從(cong) ?

　　實際規模與(yu) 估算相去甚遠

　　2018年5月1日，稅延養(yang) 老保險在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(ye) 園區三地正式開啟為(wei) 期一年的試點。即使是這樣，也是曆經了整整10年調研，千呼萬(wan) 喚才出來的結果。可見稅延養(yang) 老保險推廣的難度之大。

　　當時市場非常看好個(ge) 人稅收遞延型商業(ye) 養(yang) 老保險試點的後續走向。有專(zhuan) 業(ye) 機構曾經測算，這一業(ye) 務可為(wei) 保險市場帶來每年近8000億(yi) 元的保費收入。這一數字無疑非常具有吸引力。據公開數據顯示，2019年全國人身保險保費收入30995億(yi) 元，而這8000億(yi) 元的增量保費空間相當可觀。

　　事實上，稅延養(yang) 老保險的推出的確非常受市場歡迎。“從(cong) 我們(men) 對市場的感受來看，市場對稅延養(yang) 老保險政策反響非常熱烈。試點期間，我們(men) 接到大量客戶主動呼入電話，谘詢了解稅延養(yang) 老保險政策事宜。”中國太保壽險一位資深業(ye) 內(nei) 人士告訴記者。

　　保險公司方麵的準備也相當完備。以試點地區主力銷售公司中國太保為(wei) 例，其不僅(jin) 在行業(ye) 內(nei) 率先開發了稅延養(yang) 老保險計算器，讓客戶可以自主進行稅延養(yang) 老保險稅收優(you) 惠額度測算;還提供出十種場景化、多樣化投保模式，供客戶自由選擇。

　　但兩(liang) 年過去了，不僅(jin) 試點地區的政策陷入了一年的“空窗期”，而且試點效果也不盡如人意，擴大試點似乎暫時難有下文。

　　為(wei) 何一個(ge) 大家均看好的發展方向，卻落入這般尷尬境地?與(yu) 曾經熱推的“以房養(yang) 老”的保險養(yang) 老模式有些類似，稅延養(yang) 老保險聽上去很熱鬧，很有市場質感，但操作起來卻困難重重。

　　盡管如此，最終還是出現了低於(yu) 預期的結果。試點一年後的調研數據顯示，3個(ge) 試點地方的投保率均較低，較被看好的上海市場僅(jin) 有1.3萬(wan) 人參保，有的企業(ye) 參保員工甚至是個(ge) 位數。

　　中國保險學會(hui) 秘書(shu) 長黃誌強說的一句話很能代表行業(ye) 從(cong) 業(ye) 者的心情，他說：“稅延養(yang) 老保險政策出來之前，整個(ge) 行業(ye) 內(nei) 報以極大的期望，但從(cong) 實際執行情況看，它可能還不是行業(ye) 可以依靠的大樹。”

　　稅收優(you) 惠額度偏低

　　稅延養(yang) 老保險是個(ge) “舶來品”，並非我國首創。眾(zhong) 所周知，美國、英國、加拿大等國的稅收優(you) 惠型養(yang) 老保險製度發達。特別是美國，是利用稅收優(you) 惠激勵政策推動第三支柱養(yang) 老保險發展較為(wei) 成功的國家。據統計，稅收優(you) 惠比例每提高1%就可使參加保險的人數增加3.52%。在稅收優(you) 惠推動下，美國的“DC計劃”等成為(wei) 40多年來美國養(yang) 老金資產(chan) 持續增長的主要來源。

　　稅延養(yang) 老保險有成功的國際經驗在先，為(wei) 何在我國卻無法取得實質性進展呢?目前業(ye) 內(nei) 普遍認為(wei) 有3大問題。一是試點區域窄、時間短，政策效果未完全呈現。稅延養(yang) 老保險政策試點僅(jin) 在上海、福建(含廈門)、蘇州工業(ye) 園區實施，覆蓋人群範圍有限;二是領取期稅率較高，政策優(you) 惠覆蓋麵窄，特別是2018年10月個(ge) 稅起征點調整後，政策覆蓋人群進一步減少;三是稅收優(you) 惠額度低。稅延養(yang) 老保險保費優(you) 惠限額是按照當月工資薪金、連續性勞務報酬收入的6%和1000元孰低辦法確定，即使個(ge) 人有超額繳費意願和能力，因超額繳費部分不能享受稅延政策優(you) 惠，將麵臨(lin) 繳費期和領取期雙重征稅問題。

　　還有專(zhuan) 家提出，代表國際主流發展趨勢的遞延納稅型補充養(yang) 老保險(EET)模式移植到國內(nei) ，與(yu) 我國現行分類所得稅製存在衝(chong) 突。中國社會(hui) 科學院拉丁美洲研究所所長鄭秉文認為(wei) ，這種衝(chong) 突會(hui) 導致任何EET模式在中國“難產(chan) ”，包括個(ge) 人商業(ye) 保險及企業(ye) 年金。他建議進行過渡性試行，待時機成熟，再轉向“純粹EET”。

　　對於(yu) 下一步稅延養(yang) 老保險應該何去何從(cong) ?對外經貿大學教授王國軍(jun) 說：“在宏觀層麵，繼續推進個(ge) 稅遞延型養(yang) 老保險的發展是我國應對‘白發浪潮’的必然選擇，可以借鑒發達國家的實踐經驗，建立稅收遞延優(you) 惠和直接補貼相結合的製度模式。”他提出，要改造稅延養(yang) 老產(chan) 品，提高參保人繳費水平，簡化稅延抵扣業(ye) 務流程，努力讓政策紅利得到最大程度釋放。

　　保險公司還有多大機會(hui)

　　雖然稅延養(yang) 老保險麵臨(lin) 諸多問題，但對保險公司來說仍然是一個(ge) 值得特別關(guan) 注的機會(hui) 領域。當下已經形成的共識是，城鎮職工基本養(yang) 老保險作為(wei) 第一支柱，幾乎承擔了全部養(yang) 老責任，麵臨(lin) 較為(wei) 嚴(yan) 重的可持續發展壓力，亟待在國家政策扶持下，發展第二、第三養(yang) 老支柱來平衡。今年的《政府工作報告》提出，繼續執行去年出台的下調增值稅稅率和企業(ye) 養(yang) 老保險費率政策。這有利於(yu) 保險業(ye) 在養(yang) 老第三支柱建設中獲得更大的空間，如果能進一步發展稅延養(yang) 老保險，機遇更是顯而易見。

　　如果按此前專(zhuan) 業(ye) 機構的測算，假設稅延養(yang) 老保險在全國範圍內(nei) 實施，即使在每月繳費額度1000元、繳納人數3000萬(wan) 人、參與(yu) 度50%的情況下，每年也將新增1800億(yi) 元的保費。這種增量發展空間給保險機構帶來的將是持續而穩定的新業(ye) 務價(jia) 值增長機會(hui) 。

　　從(cong) 種種跡象看，目前監管層麵對推動稅延養(yang) 老保險還是相當關(guan) 注的。比如銀保監會(hui) 近期有明確表態，下一步將積極協調財政部、稅務總局等相關(guan) 部門，完善稅延保險試點政策，擴大試點地區範圍。不過，目前進一步的動作還沒有明確的時間表。

　　根據此前《關(guan) 於(yu) 開展個(ge) 人稅收遞延型商業(ye) 養(yang) 老保險試點的通知》，一年試點期限結束之後，會(hui) “有序擴大參與(yu) 的金融機構和產(chan) 品範圍，將公募基金等產(chan) 品納入個(ge) 人商業(ye) 養(yang) 老賬戶投資範圍”。有人擔心，在後續稅延養(yang) 老保險新政中，保險公司將不能再獨享蛋糕，而需要與(yu) 銀行、基金、信托等金融行業(ye) 分割稅延養(yang) 老保險市場。盡管存在這些疑惑，但最重要的是保險公司如何在政策“空窗期”服務好存量客戶，保持住自己的先發優(you) 勢，積蓄能量以便能在後續的競爭(zheng) 中強勁勝出。(記者 江 帆)