近日，國務院國資委發布了《關(guan) 於(yu) 印發<中央企業(ye) 控股上市公司實施股權激勵工作指引>的通知》(國資考分〔2020〕178號，以下簡稱《指引》)。《指引》出台後，國務院國資委有關(guan) 負責人接受了記者采訪。

　　問：請介紹一下出台《指引》的背景。

　　答：黨(dang) 的十八屆三中全會(hui) 以來，國資委以習(xi) 近平新時代中國特色社會(hui) 主義(yi) 思想為(wei) 指導，認真貫徹落實黨(dang) 中央、國務院各項決(jue) 策部署，紮實推進國有企業(ye) 改革各項工作。目前國有企業(ye) 改革的“1+N”文件體(ti) 係已經基本定型，當前製定政策的重點是具體(ti) 的操作規程。就中央企業(ye) 控股上市公司股權激勵工作而言，國資委成立以來，根據黨(dang) 中央、國務院確立的生產(chan) 要素按貢獻參與(yu) 分配的原則，從(cong) 適應資本市場發展和企業(ye) 改製上市的需要出發，按照履行出資人職責的要求，積極探索國有控股上市公司實施股權激勵的有效機製，在實踐中不斷完善辦法，尤其是2019年國資委製定出台《關(guan) 於(yu) 進一步做好中央企業(ye) 控股上市公司股權激勵工作有關(guan) 事項的通知》(國資發考分規〔2019〕102號)，標誌著中央企業(ye) 控股上市公司實施股權激勵的政策體(ti) 係已經基本定型。當前的重點任務是把工作著力點從(cong) 夯基壘台、立梁架柱轉到係統集成、協同高效、落實落地上來，推動這項製度更加成熟更加定型。出台《指引》就是把國有控股上市公司實施股權激勵的相關(guan) 政策規定和前期中央企業(ye) 開展此項工作的實踐經驗進行了匯總梳理，著力從(cong) 微觀操作層麵細化對中央企業(ye) 的工作指導，進而推動中央企業(ye) 擴大控股上市公司實施股權激勵的覆蓋麵，構建科學、規範的中長期激勵機製，推動企業(ye) 高質量發展。

　　問：《指引》具體(ti) 包含哪些方麵內(nei) 容?

　　答：《指引》共九十七條，近兩(liang) 萬(wan) 字，根據中央企業(ye) 控股上市公司實施股權激勵的各方麵政策規定，從(cong) 股權激勵計劃的內(nei) 容要點、考核體(ti) 係、管理辦法和實施程序等方麵，進行了政策梳理、係統集成，對上市公司股權激勵實踐規範逐一明確闡釋。一是重點介紹實施股權激勵的政策依據、適用範圍，實施股權激勵的條件、原則及相關(guan) 要求。二是對股權激勵計劃中的激勵方式、激勵對象範圍、權益授予數量、授予價(jia) 格、時間安排、激勵收益等的內(nei) 涵要義(yi) 、政策規定、操作規範進行詳細闡釋。三是從(cong) 強化公司業(ye) 績考核、健全激勵對象績效考核評價(jia) 、科創板上市公司實施股權激勵的考核等方麵明確出資人的導向和要求，引導企業(ye) 注重價(jia) 值提升，實現高質量發展。四是將規範股權激勵管理辦法、責任追究與(yu) 特殊情形處理、財務處理和稅收規定等方麵的要求和規定進行了梳理明確。五是歸納各級國有股東(dong) 的職責，對股權激勵計劃的決(jue) 策、申報、實施、終止等程序事項予以梳理，並重申監督管理、信息披露等要求。

　　問：《指引》在政策要求上有什麽(me) 新特點?

　　答：《指引》主要有三個(ge) 方麵的特點：一是政策上保持銜接一致。《指引》是在證券監管部門相關(guan) 規定框架下製定的，與(yu) 國資委此前出台的國有控股上市公司實施股權激勵的政策規定也是銜接一致的，這次提出的都是具體(ti) 操作上的細化規程。二是清晰界定責任與(yu) 程序。國資委落實以管資本為(wei) 主職能轉變要求，股權激勵具體(ti) 實施方案的審核責任在中央企業(ye) 集團公司，《指引》通過細化完善操作層麵的指導，幫助中央企業(ye) 更好地擔負起股權激勵主體(ti) 責任，保障該項工作職責中央企業(ye) 接得住、管得好、落得實。三是重點回答了操作問題。此前我們(men) 出台的股權激勵相關(guan) 政策是框架性、原則性的，中央企業(ye) 在實施中遇到了一些具體(ti) 情況，《指引》在總結經驗的基礎上，明確了可操作的方法，在政策框架內(nei) 給予闡釋和細化，有針對性地幫助企業(ye) 在具體(ti) 實踐操作上與(yu) 政策規定良好對接。

　　問：近些年中央企業(ye) 控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗?

　　答：國資委和中央企業(ye) 在上市公司股權激勵實踐方麵共同努力、積極探索，結合國有企業(ye) 實際情況和境內(nei) 外市場實踐經驗，逐步形成了出資人指導下的適合中國國企特點的股權激勵機製，有效發揮了股權激勵作為(wei) 市場化長期激勵工具的積極作用，一些好的做法已逐漸被市場普遍采納。概括起來，中央企業(ye) 控股上市公司實施股權激勵主要有五方麵好的做法：一是激勵實施與(yu) 績效考核相同步，要求企業(ye) 健全績效考核體(ti) 係，股權激勵的實施要與(yu) 公司業(ye) 績與(yu) 激勵對象個(ge) 人績效考核相掛鉤，考核目標要有利於(yu) 促進企業(ye) 提高價(jia) 值創造水平，實現持續健康發展。二是授予數量與(yu) 薪酬水平相關(guan) 聯，參照國際慣例及市場實踐，統籌薪酬結構與(yu) 薪酬水平，股權激勵授予價(jia) 值控製在薪酬總水平的40%以內(nei) ，實現平穩規範起步，但對股權激勵行權收益不再進行控製。三是激勵方式與(yu) 公司特點相匹配，指導上市公司根據所處行業(ye) 、發展階段等特點，科學選擇激勵工具，並可以結合市場情況探索創新激勵方式。四是行權安排與(yu) 激勵約束相統籌，引導企業(ye) 分期實施股權激勵，權益授予後至少鎖定兩(liang) 年，解鎖後在不低於(yu) 三年內(nei) 分批生效，體(ti) 現長效激勵約束。五是公司治理與(yu) 管理提升相協同，推動企業(ye) 持續完善公司治理，不斷健全經營管理、績效考核、勞動用工和收入分配等企業(ye) 基礎管理製度。在《指引》的製訂過程中，我們(men) 對上述五方麵股權激勵實踐經驗進行了係統提煉，作為(wei) 操作指引幫助企業(ye) 更加科學高效地開展好這項工作。

　　問：下一步，中央企業(ye) 控股上市公司實施股權激勵工作將有什麽(me) 考慮?

　　答：黨(dang) 的十九屆四中全會(hui) 明確提出，要健全生產(chan) 要素由市場評價(jia) 貢獻、按貢獻決(jue) 定報酬的機製。中共中央、國務院近期印發的《關(guan) 於(yu) 構建更加完善的要素市場化配置體(ti) 製機製的意見》也指出，要全麵貫徹落實以增加知識價(jia) 值為(wei) 導向的收入分配政策，充分尊重科研、技術、管理人才，充分體(ti) 現技術、知識、管理、數據等要素的價(jia) 值。國資委將指導中央企業(ye) 貫徹落實好黨(dang) 中央、國務院決(jue) 策部署，把推動中央企業(ye) 控股上市公司規範開展股權激勵作為(wei) 重要舉(ju) 措。應當說，黨(dang) 的十九大以來，中央企業(ye) 控股上市公司實施股權激勵的數量快速增長，目前已有53家中央企業(ye) 控股的119家上市公司有效實施了股權激勵，取得了明顯進展，但總體(ti) 上中央企業(ye) 控股境內(nei) 外上市公司隻有不到30%實施了股權激勵，覆蓋麵還有待提高。《指引》印發後，國資委將指導中央企業(ye) 積極履行主體(ti) 責任，推動符合條件的控股上市公司科學高效規範地開展股權激勵工作，加快建立健全覆蓋企業(ye) 經營管理骨幹和核心科研技術人才的正向激勵機製，充分調動各類人員積極性和創造性，推動企業(ye) 實現高質量發展。