《市場準入負麵清單(2019年版)》發布，意味著市場監管部門與(yu) 行業(ye) 監管部門將實現信息聯通共享，對“偽(wei) 私募”監管力度將進一步加大。

　　負麵清單將私募基金納入，是中國私募股權投資基金史上一次重大的改革，將帶來深遠而積極的影響。

　　我國私募基金行業(ye) 市場準入迎來更加明確的管理邊界。近日，《市場準入負麵清單(2019年版)》(以下簡稱《清單(2019年版)》)印發實施。與(yu) 2018年版相比，《清單(2019年版)》首次對私募基金行業(ye) 管理提出明確要求。專(zhuan) 家表示，納入市場準入負麵清單將帶動私募行業(ye) 高質量發展。

　　《清單(2019年版)》在禁止違規開展金融相關(guan) 經營活動的內(nei) 容中提出，非金融機構、不從(cong) 事金融活動的企業(ye) ，在注冊(ce) 名稱和經營範圍中原則上不得使用“基金管理”字樣。凡在名稱和經營範圍中選擇使用上述字樣的企業(ye) (包括存量企業(ye) )，市場監管部門將注冊(ce) 信息及時告知金融管理部門，金融管理部門、市場監管部門予以持續關(guan) 注，並列入重點監管對象。

　　其中，“基金管理”是指從(cong) 事私募基金管理業(ye) 務的基金管理公司或合夥(huo) 企業(ye) 。通過納入市場準入負麵清單規範私募基金，僅(jin) 要求不從(cong) 事私募業(ye) 務的企業(ye) ，即清單所指的“非金融機構、不從(cong) 事金融活動的企業(ye) ”這一主體(ti) ，原則上不得以“基金管理”命名。實際操作中，如有注冊(ce) 名稱中含有“基金管理”的企業(ye) ，市場監管部門應將其注冊(ce) 信息告知金融管理部門。對於(yu) 確實從(cong) 事私募基金行業(ye) 的機構，市場準入門檻並未提高，也不設置準入許可或禁入規定。

　　《清單(2019年版)》的發布，意味著市場監管部門與(yu) 行業(ye) 監管部門將實現信息聯通共享，對“偽(wei) 私募”的監管力度將進一步加大。

　　國務院曾在2016年發布《關(guan) 於(yu) 促進創業(ye) 投資持續健康發展的意見》，但各地在落實意見過程中存在理解、執行不到位的問題。同時，一些以“基金管理”名義(yi) 從(cong) 事私募基金業(ye) 務的機構違背行業(ye) 發展規範，導致一些誤導、欺詐、利益輸送等損害投資者利益的行為(wei) 時有發生，甚至出現以此為(wei) 名的非法集資等違法犯罪行為(wei) ，損害了私募基金行業(ye) 的聲譽和健康發展。此外，私募基金行業(ye) 還存在缺乏統一執行標準、各地存在準入隱性壁壘等市場準入難的問題。

　　為(wei) 此，《清單(2019年版)》對私募基金行業(ye) 管理提出了新要求，在全國實行統一的準入標準、統一的監管措施等，推動“非禁即入”普遍落實，將應屬於(yu) 市場主體(ti) 的“自主權”賦予市場主體(ti) 。同時，通過信息共享，保障將私募基金及時納入法律監管範圍。

　　近年來，私募基金行業(ye) 監管體(ti) 製和信用體(ti) 係逐步建立健全，行業(ye) 規範度、透明度不斷提升，服務實體(ti) 經濟和創新創業(ye) 成效顯現，已成為(wei) 我國多層次資本市場中充滿活力、富有潛力的重要部分。但是，伴隨著行業(ye) 快速發展，私募基金準入難問題困擾私募股權投資基金行業(ye) 已久。曾有創投從(cong) 業(ye) 人士這樣形容私募股權投資基金注冊(ce) 困難問題，“層層審批，限製頗多，隻要有任何風吹草動，任何一個(ge) 地方都可以停止基金注冊(ce) ”。

　　清科研究中心董事總經理符星華表示，《清單(2019年版)》將私募基金行業(ye) 納入全國統一的市場準入製度體(ti) 係，著眼於(yu) 破解私募基金行業(ye) 準入難，特別是民營企業(ye) 準入難問題。明確了政府對私募基金行業(ye) 市場準入管理的邊界，通過更加規範透明的準入環節管理，力求將真正從(cong) 事私募基金行業(ye) 的企業(ye) 與(yu) 打著“私募基金”旗號從(cong) 事其他活動乃至違法犯罪活動的企業(ye) 區分開來，目標是進一步維護市場公平，公開準入標準，降低準入門檻，破除隱性壁壘，鼓勵支持優(you) 質私募基金企業(ye) 充分發展。

　　經濟日報記者了解到，目前市場監管部門、證券投資基金業(ye) 協會(hui) 已經建立信息共享合作機製，實現私募基金登記注冊(ce) 數據及時推送。下一步，要持續對機製進行優(you) 化完善，市場監管部門繼續將基金注冊(ce) 信息及時告知金融管理部門，金融管理部門、市場監管部門予以持續關(guan) 注，並列入重點監管對象，實現數據信息全麵共享，更加密切與(yu) 市場監管、證券監管等有關(guan) 部門的協作配合，有效提高準入效率和事中事後監管能力。

　　投中研究院院長國立波認為(wei) ，將私募基金管理機構納入市場準入負麵清單，既有破解私募基金注冊(ce) 難的考慮，又有加強管理和重點監控之意。目前，私募基金管理人數量已超過2萬(wan) 家，資產(chan) 管理規模逐年增加，私募基金管理機構優(you) 勝劣汰和存量出清加劇，規範行業(ye) 發展長期是好事，但對於(yu) 創投基金要加快落實對創投機構差異化管理。

　　符星華認為(wei) ，負麵清單將私募基金納入管控，是中國私募股權投資基金史上一次重大的改革，將帶來深遠而積極的影響。一方麵，市場監管部門與(yu) 行業(ye) 監管部門將對打著“私募基金管理”旗號卻並不從(cong) 事相關(guan) 業(ye) 務企業(ye) 的監管力度將進一步加大;另一方麵，對於(yu) 真正從(cong) 事私募股權投資基金管理業(ye) 務的企業(ye) ，市場準入將更加透明公正，準入隱性壁壘將進一步消除。(記者 周琳)