發展混合所有製、加強國資監管、完善現代企業(ye) 製度……國資在地方係統中體(ti) 量最大的上海市，12月17日推出了十八屆三中全會(hui) 後第一個(ge) 地方國資國企改革方案。這份備受關(guan) 注的文件全稱為(wei) 《關(guan) 於(yu) 進一步深化上海國資改革促進企業(ye) 發展的意見》（以下簡稱《意見》），共涉及七大款二十條，也被稱為(wei) “上海國資改革20條”。上海此次出台的國資改革意見中，國企“去行政化”是濃墨重彩的一筆。《意見》明確指出，要推進市場化導向的選人用人和管理機製。

　　昨日上午，在上海世博中心舉(ju) 行的會(hui) 議上，上海市委書(shu) 記韓正指出，此次“國資改革要從(cong) 過去管國企為(wei) 主”，轉向“管國有資本為(wei) 主”。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，《意見》顯示，上海將建成統籌協調分類監管的國資監管體(ti) 係，正確處理好政府與(yu) 市場的關(guan) 係，堅持政企分開、政資分開、所有權與(yu) 經營權分開，並分類完善治理結構，建立市場化的選人用人和激勵約束機製。“這明確了國資委未來的定位，即加強國資委監管的作用。”易貿資訊宏觀分析師馬泓認為(wei) ，在這一輪變革中，政府將作為(wei) “真正出資人角色”，管好國有資本之後，上海正希冀以深化國資改革來帶動國企改革。

　　去行政化：“管國企”到“管國資”

　　轉變國資監管體(ti) 係、激發企業(ye) 改革發展的動力和創新轉型的活力，上海將從(cong) 過去管國企為(wei) 主，轉向以管國有資本為(wei) 主。《意見》中提及，上海國資國企改革的主要目標之一，是建成統籌協調分類監管的國資監管體(ti) 係，並正確處理好政府與(yu) 市場的關(guan) 係。政府部門履行宏觀調控、市場監管、行業(ye) 管理等公共管理職能。國資監管機構依法履行出資人職責，分類推進改革調整和管理。從(cong) 而“形成規則統一、權責明確、分類分層、規範透明的市屬經營性國資監管全覆蓋體(ti) 係”。

　　“管國資為(wei) 主、促進企業(ye) 發展，說到底，是管多管少和不管的問題，怎麽(me) 處理？管什麽(me) ？”在昨日上午舉(ju) 行的“上海市深化國資改革促進企業(ye) 發展會(hui) 議”上，韓正說道。

　　上海國資國企改革要做的，正是優(you) 化國資監管體(ti) 係、提高國資監管效率。《意見》中稱，上海將完善國資監管體(ti) 製機製。堅持政企分開、政資分開、所有權與(yu) 經營權分開，進一步轉變政府職能。以管資本為(wei) 主加強國資監管，完善市屬經營性國資集中統一監管的國資管理體(ti) 製，以產(chan) 權為(wei) 紐帶，積極推進產(chan) 業(ye) 與(yu) 金融結合，加快產(chan) 業(ye) 與(yu) 金融等各類資本優(you) 化配置，切實履行資產(chan) 收益、選擇管理者和參與(yu) 重大決(jue) 策等出資人職責。加強對區縣國資監管工作的指導。

　　“相比現有的管理格局，這是一大進步。原先是既管國資，也管國企，現在則弱化了直接經營、直接管理國企的色彩，從(cong) 注重日常經營走到日常管理。另一方麵，和金融市場的聯係則更緊密，不光有助於(yu) 推動促進國企改革，也為(wei) 下一步的金融改革打好了基礎。”複旦大學中國社會(hui) 主義(yi) 市場經濟研究中心副教授章奇在接受《每日經濟新聞》記者采訪時認為(wei) 。

　　此外，在優(you) 化國資監管方式方法上，則將由履行出資人職責的機構依法製定或參與(yu) 製定公司章程，使之成為(wei) 各類治理主體(ti) 履職的主要依據之一。加強戰略管理、發展目標、布局結構、公司治理、考核分配和風險控製等管理，構建科學合理的國資監管體(ti) 係。

　　“和資本有關(guan) 的、和出資人有關(guan) 的，才是我們(men) 要加強的監管。”韓正說，“要落實市場化選聘和董事會(hui) 管理。將來在競爭(zheng) 性領域，我們(men) 隻管三個(ge) 崗位：黨(dang) 委書(shu) 記、董事長、總裁，其他都放開。在有些地方，總裁也要引入市場化選聘，對企業(ye) 的日常經營活動，政府絕不能幹預。”

　　啟動國資運作平台

　　從(cong) 資本到資金轉換的重要一環中，上海希望通過建立公開透明規劃的國資流動平台來實現。韓正明確表示，上海國有資本運作平台將在明年實質性運轉。

　　此前，上海已擁有了國盛集團、國際集團、國有資本管理公司等多家國資管理平台。《意見》中稱，將堅持統籌規劃，優(you) 化完善國資流動平台運營機製，充分發揮市場配置資源功能，推動國有控股上市公司、非上市公司開放性市場化重組整合，實現資源、資產(chan) 、資本、資金的良性循環，為(wei) 培育發展戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 、加快基礎設施建設、保障服務民生等提供有力支撐。

　　同時，還將打造符合市場經濟運行規律的公眾(zhong) 公司，積極發展混合所有製經濟、加快企業(ye) 股份製改革，實現整體(ti) 上市或核心業(ye) 務資產(chan) 上市。暢通國有資本合理流動渠道，形成企業(ye) 融資發展、機製創新、管理提升、價(jia) 值創造、回報社會(hui) 的良性發展機製。利用國內(nei) 外多層次資本市場，推動企業(ye) 整體(ti) 上市、核心業(ye) 務資產(chan) 上市或引進戰略投資者，成為(wei) 公眾(zhong) 公司，實現投資主體(ti) 多元化、經營機製市場化。借鑒上市公司管理模式和運作規則，建立企業(ye) 真實、準確、完整、及時披露相關(guan) 信息的製度體(ti) 係。

　　“早在2011年，上海國有資本管理公司運作了上海家化[0.34%資金研報]的股權交易，在此番政策落地之後，該公司將作為(wei) 上市公司的股權管理平台，對上市公司的股權進行統籌管理和市場化運作。本次方案提出形成2~3家符合國際規則、有效運營的資本管理公司，未來仍有其他平台公司將運作涉及非上市公司的股權轉換的運作。”馬泓說，“而對諸如國盛等國資平台而言，未來的定位還將堅持國有資本運作平台和產(chan) 業(ye) 平台，在如今上海不斷推進產(chan) 業(ye) 結構升級時，在培育戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 等領域發揮更多作用，創造和應用更多新的投融資方式，以促進上海國有資本的健康運作。”

　　“這方麵的動向其實還不明朗。”複旦大學中國社會(hui) 主義(yi) 市場經濟研究中心副教授章奇認為(wei) ，“還需要觀察中央層麵下一步的動作是什麽(me) ，如果僅(jin) 僅(jin) 是上海市想做實質性的國有資本運作平台公司，這樣的可能性並不大。”

　　此外，根據《意見》，上海將培育具有國際競爭(zheng) 力和影響力的企業(ye) 集團。支持有條件的企業(ye) 開展境外投資和跨國經營，提升國際化經營水平。形成2~3家符合國際規則、有效運營的資本管理公司；5~8家全球布局、跨國經營，具有國際競爭(zheng) 力和品牌影響力的跨國集團；8~10家全國布局、海外發展、整體(ti) 實力領先的企業(ye) 集團；一批技術領先、品牌知名、引領產(chan) 業(ye) 升級的專(zhuan) 精特新企業(ye) 。

　　《意見》還稱，將根據全市經濟社會(hui) 發展總體(ti) 安排和國資戰略布局，完善覆蓋全部經營性國有企業(ye) 、分級管理的國有資本經營預算製度。逐步提高國有資本收益上繳比例，到2020年不低於(yu) 30%。同時，國資收益原則上按照產(chan) 業(ye) 調整發展、基礎設施建設、民生社會(hui) 保障各三分之一安排支出，建立國資收益資金使用評價(jia) 製度。

　　著力優(you) 化國資布局

　　為(wei) 更好提高國有企業(ye) 活力和競爭(zheng) 力，“上海國資改革20條”還將在國資布局方麵做出重大改革以求突破。而選擇這一改革途徑正是“有進有退，有所為(wei) 有所不為(wei) ”。韓正表示，要凸顯國有企業(ye) 在先導型、基礎性、新興(xing) 產(chan) 業(ye) 中的集中度，目標是在3年至5年內(nei) 讓國有資本在戰略性產(chan) 業(ye) 、基礎設施和民生改善方麵的集中度超過80%。“一開始說是80%，下決(jue) 心要在80%以上”，韓正表示，“現在遠沒有達到這個(ge) 水平。”

　　《意見》第七條顯示，要調整優(you) 化國資布局結構。聚焦產(chan) 業(ye) 鏈、價(jia) 值鏈，加強橫向聯動與(yu) 縱向整合。加快調整不符合上海城市功能定位和發展要求的產(chan) 業(ye) 和行業(ye) ，重點發展新能源汽車、高端裝備[0.09%]、新一代信息技術、新能源等有一定基礎和比較優(you) 勢的戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 。

　　《意見》提出在國資優(you) 化布局方麵，將國資委係統80%以上的國資集中在“戰略新興(xing) 產(chan) 業(ye) 、先進製造業(ye) 與(yu) 現代服務業(ye) ，基礎設施與(yu) 民生保障等關(guan) 鍵領域和優(you) 勢產(chan) 業(ye) ”。同時，企業(ye) 集團控製管理層級，加強對三級次以下企業(ye) 管控。對此，馬泓指出，“任何資本合理的投資方向都應當建立在充分的規劃下進行，包括投資風險、專(zhuan) 業(ye) 化程度、利潤回報等因素的結合。簡單歸結為(wei) 一點，便是資金效率優(you) 先。從(cong) 文件提出對國資布局80%以上國資集中的考量可以看出，在此次目標產(chan) 業(ye) 裏，前景是光明的，然而道路並非一帆風順，一旦階段性出現資金下降，就會(hui) 對國有資本產(chan) 生負麵影響，從(cong) 而降低執行力。”

　　推行職業(ye) 經理人製度

　　在新一輪國有資產(chan) 管理體(ti) 製和國有企業(ye) 改革中，上海市市長楊雄指出，要完善中長期激勵相配套的約束機製，建立延期支付和追索扣回製度。

　　行政化色彩過濃的國企中，弊端很多。比如，企業(ye) 家強調冒險和創新精神，而官員則趨於(yu) 保守。一個(ge) 國企負責人，如果在任時不犯大的錯誤，基本可以舒舒服服幹到退休。還有一些國企負責人，一邊享受與(yu) 行政級別掛鉤的各種資源，一邊還拿著市場化的高薪，公眾(zhong) 對此頗有意見。

　　所以，“上海國資改革20條”指出，推進市場化選人用人和管理機製。在市場化程度較高的企業(ye) 積極推行職業(ye) 經理人製度。建立健全企業(ye) 核心骨幹長效激勵約束機製，符合法定條件、發展目標明確、具備再融資能力國有控股上市公司，可實施股權激勵或激勵基金計劃。有分析稱，這樣的改革是要回歸企業(ye) 家精神，避免既是高官又拿高薪的情況。

　　《每日經濟新聞》獲悉，“上海國資改革20條”指出，符合法定條件、發展目標明確、具備再融資能力的國有控股上市公司可以實施股權激勵或激勵基金計劃。人才密集的高新技術和創新型企業(ye) ，可實施科技成果入股、專(zhuan) 利獎勵等激勵方案。承擔戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 的投資公司探索市場化項目收益提成激勵。符合條件的競爭(zheng) 力企業(ye) 實施股權、現金兩(liang) 種中長期激勵。功能類和公共服務類企業(ye) 完成重大任務後，經考核配套實施專(zhuan) 項激勵。

　　國企工作人員，尤其是國企領導激勵收益的獲得，也將發生重大變化。《意見》中指出，上海國企領導人員所獲部分激勵收益將在正常離職後兌(dui) 現，作為(wei) 追索扣回的“抵押金”。事實上，目前很多央企老總的年薪都是到任期期滿才給，國資委考核幹部都是扣30%到40%，或者任期期滿、再延遲一段時間，確實沒什麽(me) 問題了才給，如果造成損失可能就扣了。而此番上海市或將沿用30%的遲付比例。對於(yu) 優(you) 化完善國有資本配置運營管理中的激勵約束機製，學界把這種機製形象比喻為(wei) “金手銬”與(yu) “降落傘(san) ”。

　　分類監管落地

　　楊雄表示，國資國企改革將實施分類管理，企業(ye) 將被分為(wei) “競爭(zheng) 類”、“功能類”和“公共服務類”。“競爭(zheng) 類企業(ye) 是以企業(ye) 經濟效益為(wei) 主要目標，兼顧社會(hui) 效益；功能類企業(ye) 要以戰略任務或重大專(zhuan) 項任務為(wei) 主要目標，兼顧經濟效益；公共服務類企業(ye) 則要以確保城市正常運行和穩定、最大限度實現社會(hui) 效益為(wei) 主要目標。”

　　《意見》稱，改革將“突出企業(ye) 市場屬性，兼顧股權結構、產(chan) 業(ye) 特征、發展階段，逐步實現差異化管理”。其中競爭(zheng) 類企業(ye) 將以市場為(wei) 導向，努力成為(wei) 國際國內(nei) 行業(ye) 中最具活力和影響力的企業(ye) ；功能類和公共服務類企業(ye) 將按照市場規則，提高資源配置效率和公共服務能力。對涉及上述分類業(ye) 務的企業(ye) ，因企製宜、分類分層管理。“企業(ye) 都有自己的特色，監管必須分類，一事一策，不能刮風，也不能一刀切，企業(ye) 必須成為(wei) 市場的主體(ti) 。”韓正說。

　　“這是方案中最大的亮點。”馬泓認為(wei) ，“在明確政企分開、政資分開的同時，突出企業(ye) 市場屬性。尤其是對於(yu) 競爭(zheng) 類企業(ye) ，引導其以經濟效益最大化為(wei) 目標。在這之前，國資的經濟運作製度基礎是自上而下的，政府對國有資本的經營參與(yu) 度和控製力較強。這次推進國資國企改革的進程中，則更多傾(qing) 向於(yu) 市場化的經營，向建設現代企業(ye) 製度轉型，即形成優(you) 勝劣汰，這對競爭(zheng) 性企業(ye) 來說需要及時調整和適應。”

　　在實施分類管理後，上海對上述三類企業(ye) 的人事安排也有考量，在同日出台的《關(guan) 於(yu) 完善市管企業(ye) 法人治理結構加強企業(ye) 領導人員分類管理的若幹規定》中稱，將對該三類企業(ye) 分類健全協調運轉、有效製衡的公司法人治理結構，確立法定代表人在公司治理中的中心地位。

　　上述規定稱，將堅持競爭(zheng) 類企業(ye) 的市場導向，支持董事會(hui) 依法履行職責，有效發揮董事會(hui) 在公司重大決(jue) 策和選聘、激勵、約束經理人員等方麵的作用。同時，繼續深化市管企業(ye) 領導人選拔任用製度改革，探索建立職業(ye) 經理人製度，支持董事會(hui) 依法依規決(jue) 定聘任和解聘公司經理人員，合理增加市場化選聘比例。以競爭(zheng) 類企業(ye) 為(wei) 例，公司黨(dang) 委書(shu) 記、董事長、總經理和監事會(hui) 主席由市委管理；黨(dang) 委副書(shu) 記、紀委書(shu) 記由市國資委黨(dang) 委管理；經理班子副職成員逐步由董事會(hui) 聘任和解聘。

　　《意見》中稱，將全麵推行國有企業(ye) 領導人員任期製契約化管理，明確責任、權利、義(yi) 務，嚴(yan) 格任期管理和目標考核，保持合理的穩定性和必要的流動性。競爭(zheng) 類企業(ye) ，按有關(guan) 規定落實董事會(hui) 選人用人、考核獎懲、薪酬分配權。合理提高市場化選聘比例，在市場化程度較高的企業(ye) ，積極推行職業(ye) 經理人製度，更好發揮企業(ye) 家作用。

　　“從(cong) 人事任免上看，‘上海國資改革20條’指出競爭(zheng) 類企業(ye) 要積極推進以外部董事占多數的董事會(hui) 建設，強化董事會(hui) 專(zhuan) 門委員會(hui) 功能，這符合市場化運作的精神，但是對於(yu) 一直以來習(xi) 慣於(yu) 服從(cong) 組織安排的任免方式而言，這種轉變並不容易。”馬泓認為(wei) 。