隨著7月初國務院常務會(hui) 議原則通過《中國（上海）自由貿易試驗區總體(ti) 方案》，上海自由貿易試驗區（下稱“自貿區”）金融創新政策，悄然浮出水麵。

　　一位了解自貿區金融政策試點的知情人士透露，自貿區將著手推動離岸金融業(ye) 務與(yu) 拓寬外商金融投資範圍，包括擬允許符合條件的外資金融機構設立外資銀行、符合條件的民營資本與(yu) 外資金融機構共同設立中外合資銀行；允許外商投資支付機構參照《非金融機構支付管理辦法》，向人民銀行申請並取得《支付業(ye) 務許可證》；允許設立外商投資資信調查公司；允許融資租賃公司在自貿區設立單機、單船子公司不設最低注冊(ce) 資本限製等。人民幣國際化方麵，自貿區將在風險可控的前提下，對人民幣資本項目可兌(dui) 換進行先行先試。

　　目前，上海綜合保稅區聯合當地商委等部門，著手研究製定相關(guan) 配套實施細則。

　　“這些框架性金融創新政策要進入實施環節，還需要一段時間。”其中一位知情人士透露。

　　在國務院通過自貿區方案前，上海金融辦專(zhuan) 門組建了一個(ge) 8人小組，前往上海綜合保稅區密集調研金融創新試點。“這次調研結果，將成為(wei) 自貿區金融創新政策實施細則製定的一項依據。”他表示。

　　金融辦“8人組”密集調研

　　“在上海金融辦，他們(men) 被稱為(wei) ‘8人組’。”一位接近上海金融辦的人士透露。這個(ge) 小組由上海金融辦從(cong) 各區金融辦機構抽調8位金融領域人才組成，其使命是在上海綜合保稅區，密集調研轉口貿易、離岸貿易、離岸金融、航運金融、利率市場化、人民幣國際化、放開金融機構業(ye) 務審批範圍等金融創新試點。

　　尤其是離岸金融業(ye) 務的發展前景與(yu) 操作規範，是他們(men) 一項重點調研工作。

　　通常，一座城市要成為(wei) 離岸金融市場，需要進一步放寬金融業(ye) 務審批管製與(yu) 外匯管製，使跨境資本自由進出，並提供寬鬆的稅收優(you) 惠政策等。

　　上述知情人士透露，8人組在離岸金融業(ye) 務的主要調研工作，一是結合自貿區創建轉口貿易與(yu) 離岸貿易的金融服務需求，研究中資銀行試點離岸金融業(ye) 務的操作規範。這包括，銀行如何建立一套離岸金融業(ye) 務合規操作準則，滿足國際市場反洗錢，國與(yu) 國之間雙重稅收寬免協議、與(yu) 銀行客戶稅務信息交換等相關(guan) 規定；二是通過走訪跨國企業(ye) ，了解自貿區境外銀行開展離岸金融業(ye) 務的可行性。

　　由於(yu) 離岸金融業(ye) 務涉及自貿區外資銀行一次性獲取人民幣業(ye) 務資格，金融監管部門對此相當謹慎。記者了解到，相關(guan) 監管部門更傾(qing) 向由指定的中資銀行先行試點。

　　同時，8人組還對航運金融業(ye) 務發展進行了大量調研，包括如何給單機、單船SPV（特殊目的公司）項目子公司提供多元化融資支持等。以往，SPV項目公司向外管局申請一筆美元額度購買(mai) 境外船舶飛機時，外管局時常要求SPV項目公司提供資產(chan) 擔保，無形間增加了其資金壓力。

　　自貿區金融創新試點政策也有意放寬融資租賃公司資本要求與(yu) 業(ye) 務範圍，允許融資租賃公司在試驗區內(nei) 設立的單機、單船子公司不設最低注冊(ce) 資本限製，兼營與(yu) 主營業(ye) 務有關(guan) 的商業(ye) 保理業(ye) 務。

　　“不過，在國務院批複自貿區前，這8人已返回各自工作崗位，並沒有參與(yu) 上述政策的討論。”上述知情人士強調，但他們(men) 在航運金融領域的調研結果，將成為(wei) 自貿區融資租賃公司金融扶持政策實施細則的一項參考依據。

　　實施細則尚無時間表

　　除了以上政策外，自貿區金融創新政策還包括，“在條件具備時，適時在試驗區內(nei) 試點設立有限牌照銀行”。

　　在一家台資銀行人士看來，有限牌照銀行，可能是持有特定人民幣業(ye) 務牌照的銀行機構。他希望，按照相關(guan) 自貿區政策，如果他所在銀行與(yu) 符合條件的民營資本共同設立中外合資銀行，或許能直接拿到人民幣業(ye) 務牌照。目前，從(cong) 設立中國境內(nei) 分行到領取人民幣牌照，至少需要3年以上。

　　然而，上述知情人士透露，自貿區合資銀行能否領取特定的人民幣業(ye) 務牌照，仍需相關(guan) 金融監管部門審議。

　　在2013陸家嘴金融論壇上，中國銀監會(hui) 主席尚福林表示，將優(you) 化分類監管機製，積極健全牌照分類管理製度，對不同類型銀行機構在經營地域和業(ye) 務範圍上實行差異化管理，降低同質化競爭(zheng) 帶來的風險。

　　部分金融市場人士將有限牌照管理製度解讀為(wei) ，借鑒歐美國家銀行準入規定，根據銀行不同運營風險采用不同銀行業(ye) 務牌照，包括吸儲(chu) 類機構（全牌照銀行）、非吸儲(chu) 類機構（有限牌照銀行）、自有資金放貸機構（如小額貸款公司）等。不同種類持牌機構涉及的人民幣、外幣業(ye) 務範圍不同，相應監管要求需區別對待。

　　至於(yu) 自貿區金融創新政策實施細則何時出台，上述知情人士坦言沒有時間表。相關(guan) 部門仍有不同意見，主要涉及離岸金融業(ye) 務監管、航運金融業(ye) 務相關(guan) 稅收減免等方麵。

　　在人民幣資本項目可兌(dui) 換先試先行方麵，上海已有所行動。去年底，央行推出一項跨國公司總部人民幣資金跨境放款試點政策（下稱“人民幣跨境放款試點”），向部分符合試點條件、總部設在北京或上海的跨國公司，給予一筆人民幣跨境放款額度；在額度允許範圍內(nei) ，跨國企業(ye) 中國總部可以與(yu) 境外母公司（或關(guan) 聯公司）直接簽定放款協議並約定放款利率，完成企業(ye) 自有人民幣資金跨境放款。