普惠金融政策體(ti) 係不斷完善。國務院總理李克強6月26日主持召開國務院常務會(hui) 議，確定進一步降低小微企業(ye) 融資實際利率的措施，決(jue) 定開展深化民營和小微企業(ye) 金融服務綜合改革試點。

　　數據顯示，截至2019年5月末，全國普惠小微貸款餘(yu) 額已達10.3萬(wan) 億(yi) 元。而根據目前透露出的政策信號，相關(guan) 部門還將繼續出台針對性的措施來助推普惠金融發展。一方麵，在深化利率市場化、降低小微企業(ye) 融資成本的同時，定向降準、定向中期借貸便利等結構性貨幣政策工具將靈活運用，精準支持小微企業(ye) 融資。另一方麵，普惠金融監管工具箱將進一步完善。據悉，監管部門正在研究建立普惠金融服務考核評價(jia) 體(ti) 係，也正在加快推動普惠金融相關(guan) 領域立法以及著手製定推進普惠金融發展規劃(2021至2030)。與(yu) 此同時，為(wei) 了解決(jue) 普惠金融領域突出的信息不對稱問題，相關(guan) 信用信息平台的建設也是下一步政策的著力點。

　　黨(dang) 的十八屆三中全會(hui) 將“發展普惠金融”作為(wei) 國家戰略，隨後國務院印發的《推進普惠金融發展規劃(2016-2020)》則明確提出了推進普惠金融發展的總體(ti) 思路、原則要求和實施方案。最近兩(liang) 年間，為(wei) 了支持普惠金融發展，貨幣政策、監管政策、財稅政策均在不斷優(you) 化。

　　以貨幣政策為(wei) 例，央行更加注重發揮結構性工具的作用，將普惠金融定向降準的政策考核標準擴大到單戶授信1000萬(wan) 元以下的小微企業(ye) ，2018年以來四次增加支小再貸款額度共計6000億(yi) 元，下調支小再貸款利率0.5個(ge) 百分點。今年，還建立了對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架。

　　而支持普惠金融發展的監管政策也更為(wei) 突出“差異化”的特點。銀保監會(hui) 普惠金融部巡視員張金萍表示，2018年，銀保監會(hui) 提出了單戶授信總額1000萬(wan) 元及以下的“普惠型小微企業(ye) 貸款”的定義(yi) ，作為(wei) 監管重點引導支持的口徑，並建立了相應的統計指標體(ti) 係，對這部分小微企業(ye) 貸款，在監管考核、資本占用、不良容忍度等方麵都有差異化的政策安排。而財稅政策方麵，財稅部門對金融機構符合條件的普惠金融領域貸款利息、保費收入實行增值稅、印花稅、企業(ye) 所得稅優(you) 惠，延續有關(guan) 準備金稅前扣除政策。

　　在政策紅利源源不斷地釋放之下，無論是銀行還是非銀機構，均加大了業(ye) 務創新和投入力度。建行自去年末民營企業(ye) 座談會(hui) 後，連續下發多個(ge) 文件，在強化信貸政策支持、增加資源配置，優(you) 化績效考核、激發內(nei) 生動力，創新服務新模式、提升業(ye) 務處理效率和能力，提升民營企業(ye) 金融服務可獲性等方麵，提出26條具體(ti) 舉(ju) 措和工作要求。平安普惠則逐漸探索出金融科技為(wei) 基礎的開放式聚合借貸服務平台模式，使業(ye) 務在穩健運營的前提下形成規模效應，並進一步攤薄單位成本，使可持續的普惠金融商業(ye) 模式成為(wei) 可能。

　　監管部門人士多次表態稱，普惠金融政策和實踐是一個(ge) 持續推進、層層疊加的過程，而非“運動式”的短期行為(wei) 。從(cong) 最近監管部門釋放的信號看，未來政策將繼續推動普惠金融在增量、擴麵、降成本、防範風險等維度間平衡發展。

　　貨幣政策方麵，26日的國務院常務會(hui) 提出，深化利率市場化改革，完善商業(ye) 銀行貸款市場報價(jia) 利率機製，更好發揮貸款市場報價(jia) 利率在實際利率形成中的引導作用，推動銀行降低貸款附加費用，確保小微企業(ye) 融資成本下降。中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，下一步，應進一步完善LPR(貸款基礎利率)形成機製，增強LPR的市場認可度和公信力，逐步讓LPR替代貸款基準利率成為(wei) 貸款利率定價(jia) 的“錨”。

　　中國人民銀行金融市場司副司長鄒瀾日前在媒體(ti) 吹風會(hui) 上表示，央行將實施好穩健的貨幣政策。加大逆周期調節，營造有利於(yu) 小微企業(ye) 融資的貨幣金融環境，靈活運用定向降準、定向中期借貸便利、再貸款、再貼現等結構性貨幣政策工具，建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架，精準支持小微企業(ye) 融資。國家金融與(yu) 發展實驗室副主任曾剛表示，通過定向降準、定向再貸款對中小銀行提供專(zhuan) 項且成本更低的資金來源，能推動降低其資金成本，使其在一定程度與(yu) 大行進行更為(wei) 充分的競爭(zheng) 。中小銀行下沉程度更高，獲得一定政策支持也能為(wei) 其創新產(chan) 品創造更好的條件。

　　差異化的監管政策也將進一步完善。26日的國務院常務會(hui) 指出，支持中小微企業(ye) 通過債(zhai) 券、票據等融資。完善商業(ye) 銀行服務小微企業(ye) 監管考核辦法，提高銀行對小微企業(ye) 貸款能力。今年金融機構發行小微企業(ye) 金融債(zhai) 券規模要大幅超過去年，力爭(zheng) 達到1800億(yi) 元以上。中國銀保監會(hui) 普惠金融部主任李均鋒最近也撰文指出，加快推動普惠金融相關(guan) 領域立法。推動盡快出台《非存款類放貸組織條例》等涉及新型供給主體(ti) 、業(ye) 務模式領域立法。

　　值得注意的是，監管部門也在著力推進普惠金融基礎設施體(ti) 係建設，為(wei) 了著力解決(jue) 信息不對稱的問題，擴大金融機構和政府部門信息合作共享範圍正在成為(wei) 最近的重點工作之一。張金萍表示，銀保監會(hui) 正在積極和相關(guan) 部委溝通合作，如與(yu) 國家稅務總局開展銀稅互動，與(yu) 市場監管總局合作將企業(ye) 工商信息提供給銀行。下一步，銀保監會(hui) 也會(hui) 加強與(yu) 海關(guan) 總署等部門的合作。

　　對於(yu) 下一步的普惠金融政策，業(ye) 內(nei) 人士也提出了一些建議。中國普惠金融研究院研究總監莫秀根表示，當前國家對普惠金融發展高度重視，出台的政策有一定效果，但是，距離達到“在商業(ye) 可持續的前提下服務小客戶”的目的還尚有距離，需進一步努力。疏通資本與(yu) 小微企業(ye) 等小客戶的普惠金融渠道，是監管部門必須立即開展的重點工作內(nei) 容，這包括鼓勵金融科技的應用、不同金融機構之間的合作、放鬆非存款金融機構的融資渠道和杠杆等等。