伴隨我國老齡化程度不斷加深，中高端養(yang) 老服務供給逐漸成為(wei) 保險產(chan) 業(ye) 布局熱點。麵對高達數千億(yi) 的市場，在巨頭相繼入局後，中小險企也相繼將目光瞄準了中高端養(yang) 老社區。

　　一方麵，保險機構發力養(yang) 老社區發展進入“搶灘登陸”的黃金機遇期，國家在宏觀層麵支持養(yang) 老產(chan) 業(ye) 發展的政策利好不斷;另一方麵，保險機構在養(yang) 老社區建設的操作層麵仍麵臨(lin) 用地性質、融資渠道等一係列問題。對此，業(ye) 內(nei) 人士表示，保險養(yang) 老社區是一項涉及麵廣的綜合性係統工程，不僅(jin) 需要保險公司及有關(guan) 方麵的大量投入，也需要政府及監管部門的政策支持和有效引導。

　　養(yang) 老社區成大型險企“標配”

　　國聯證券研報預計，2020年我國老齡化水平將達17.17%;到2025年，我國60歲以上人口將達3億(yi) 。“伴隨老齡化進程的加速和生活水平的提高，社會(hui) 將越來越需要高質量的養(yang) 老服務供給。”報告指出。前瞻產(chan) 業(ye) 研究院研究估算，2020年中國養(yang) 老產(chan) 業(ye) 的市場空間將達到7.7萬(wan) 億(yi) ，到2030年有望實現22.3萬(wan) 億(yi) 。根據人均消費支出估算，預計2020年中國老齡人口將達到2446萬(wan) 人，老齡市場將達到6027億(yi) 。

　　麵對醫療養(yang) 老產(chan) 業(ye) 這一廣闊市場，保險公司近年來始終保持較高投資熱情。記者據保險行業(ye) 協會(hui) 官網數據不完全統計，截至6月12日，有30餘(yu) 家保險機構控股超過600家非保險子公司，對比往年數據，醫療、養(yang) 老、健康管理等子公司增速已超過地產(chan) 類子公司成為(wei) 投資“新寵”。以泰康保險集團為(wei) 例，其所屬非保險子公司數量超過350家，其中醫療、養(yang) 老類公司比重超過三成。

　　在泰康保險集團率先“嚐鮮”後，平安、國壽、合眾(zhong) 、太平、太保、新華等大型險企在養(yang) 老領域基本聚齊，且投入資金規模均達幾乎均達百億(yi) ，泰康人壽的養(yang) 老產(chan) 業(ye) 鏈規模甚至已達千億(yi) 。

　　公開資料顯示，泰康醫養(yang) 融合養(yang) 老社區已經完成全國15個(ge) 城市的布局，其中北京、上海、廣州、成都4個(ge) 城市的養(yang) 老社區已經投入運營，目前已入住近2700位老人，平均年齡80歲。中國人壽在三亞(ya) 海棠灣、蘇州陽澄湖、杭州西湖、天津空港、北京大興(xing) 等建有養(yang) 老社區項目。新華保險在健康養(yang) 老產(chan) 業(ye) 的布局分為(wei) 四條路線：一是布局在海南和北京延慶的養(yang) 老社區;二是與(yu) 愛康國賓聯合投資的健康管理公司;三是股權投資的位於(yu) 南京的康複醫院;四是在北京六裏橋的蓮花池高端養(yang) 老院。中國太保繼成都、大理養(yang) 老社區項目取得實質進展之後，近日成功競得浙江杭州市一養(yang) 老社區項目地塊，並迅速成立項目公司以啟動“太保家園”杭州養(yang) 老社區的開發工作，力爭(zheng) 在年底前開工。據了解，截至今年一季度，中國太保壽險已發放養(yang) 老社區入住資格函5230份，對應新保單首年保費逾20億(yi) 元。

　　險企積極布局養(yang) 老領域一方麵是基於(yu) 對養(yang) 老市場廣闊前景的判斷，另一方麵也與(yu) 險資投資周期模式和周期相適應。太平人壽保險有限公司副總經理兼太平養(yang) 老產(chan) 業(ye) 管理有限公司總經理沈漪此前表示，保險公司運營養(yang) 老產(chan) 業(ye) 有天然優(you) 勢，一是險企有充足、穩定、長期的資金供給，這與(yu) 其他高負債(zhai) 、高杠杆的行業(ye) 不同，特別是在目前國家宏觀去杠杆的大背景下，保險業(ye) 從(cong) 事養(yang) 老產(chan) 業(ye) 更有實力、耐力和信心;二是保險資金追求長期穩定持續的回報;三是保險產(chan) 品的長期性決(jue) 定了險企天然注重服務質量，與(yu) 養(yang) 老產(chan) 業(ye) 對服務的高要求不謀而合。

　　中小險企攜“輕資產(chan) ”入局

　　除大型險企外，中小險企也在積極入場。愛心人壽的“醫養(yang) 護·保”四位一體(ti) 養(yang) 老生態戰略日前在京發布，這標誌著該公司的養(yang) 老戰略正式啟動。同時，愛心人壽旗下旨在發力醫養(yang) 融合的愛心家園養(yang) 老服務有限公司正式成立。

　　在此之前，包括合眾(zhong) 人壽、珠江人壽、同方全球人壽、恒大人壽、前海人壽、渤海人壽、光大永明人壽等在內(nei) 的中小型險企漸次入局養(yang) 老領域。不過，由於(yu) 醫療和養(yang) 老產(chan) 業(ye) 投資金額大、投資周期長，運營管理複雜，對於(yu) 資金實力相對有限的中小險企而言，大型險企投入巨資自建高端醫養(yang) 品牌難以效法，因此部分中小型險企選擇通過合作的方式“輕資產(chan) ”方式加入。

　　例如，渤海人壽、天津大集發展有限公司和北京養(yang) 正投資就天津中國集海航城的“居家養(yang) 老”項目簽署戰略合作協議，標誌著渤海人壽正式進軍(jun) 養(yang) 老社區項目;中國光大集團旗下永明人壽和光大控股宣布成立“光大安心養(yang) 老計劃”，將保險產(chan) 品與(yu) 光大控股旗下光大匯晨養(yang) 老服務社區對接;今年，同方全球人壽推出“自得會(hui) ”醫養(yang) 服務解決(jue) 方案與(yu) 上海天地健康城合作，客戶在購買(mai) 同方全球人壽的指定產(chan) 品後，可享有專(zhuan) 屬的養(yang) 老服務公寓使用權。

　　不過，即便是中小險企，投資仍多集中於(yu) 打造高端養(yang) 老社區，入住條件動輒二、三百萬(wan) 元，其服務人群仍未得到下沉。對此，業(ye) 內(nei) 人士表示，由政府提供補助的公辦養(yang) 老機構，價(jia) 格相對低廉，若險企大規模參與(yu) 中低端養(yang) 老地產(chan) 布局，在定價(jia) 方麵不具優(you) 勢。此外，保險公司布局高端養(yang) 老社區時通常會(hui) 匹配相應的醫療、健康管理服務，能夠與(yu) 其保險產(chan) 品具有較高的適配性，可形成聯動。

　　南開大學金融學院教授朱銘來認為(wei) ，商業(ye) 養(yang) 老的保險產(chan) 品本身麵向的消費者即存在針對性，主要麵向中等收入以上的人群，而中等收入以下居民所需保障，如養(yang) 老金、社區服務、基礎設施等，須由政府主導考量，如推進中長期護理保險。

　　“保險公司目前對於(yu) 養(yang) 老地產(chan) 的布局方式，對於(yu) 當前社會(hui) 的養(yang) 老保障體(ti) 係有明顯貢獻，整體(ti) 方向沒有問題，未來險企在養(yang) 老地產(chan) 投資的基礎上，還需在技術設施方麵進行進一步的規劃，並非隻是給老人單純提供一個(ge) 居住空間，更多的是需要顧及諸多細節，如為(wei) 不同類型的老人提供差異化的服務項目與(yu) 硬件設備，實現真正的保障功效。”朱銘來建議。

　　仍待更多政策支持

　　整體(ti) 來看，保險機構發力養(yang) 老社區發展進入“搶灘登陸”的黃金機遇期，國家在宏觀層麵支持養(yang) 老產(chan) 業(ye) 發展的政策利好不斷，但同時，保險養(yang) 老社區建設在操作層麵仍麵臨(lin) 用地性質、融資渠道等一係列問題。對此，業(ye) 內(nei) 人士建議，政府出台或落實對於(yu) 保險養(yang) 老項目的相應支持政策。

　　“舉(ju) 例來說，對於(yu) 養(yang) 老實體(ti) 產(chan) 業(ye) 的用地性質還沒有明確定位。我國的養(yang) 老機構可以享受減免營業(ye) 稅、所得稅等優(you) 惠政策，但通常僅(jin) 限於(yu) 福利性、非盈利性的養(yang) 老服務機構，而對於(yu) 盈利性的養(yang) 老服務行業(ye) 優(you) 惠政策並不明顯，這也使得保險公司投資養(yang) 老服務產(chan) 業(ye) 的實踐工作還存在著諸多不確定性，需要進一步完善。”國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生表示。

　　中國宏觀經濟研究院社會(hui) 所副研究員關(guan) 博認為(wei) ，養(yang) 老行業(ye) 管理風險責任大、投資回報周期長、行業(ye) 平均利潤水平低，行業(ye) 經營難度要高於(yu) 一般服務性行業(ye) 。完善相關(guan) 稅收優(you) 惠政策，既能夠減輕目前經營者的成本壓力，促進相關(guan) 服務保持高質量和穩定，同時也能鼓勵更多社會(hui) 資本投入，持續擴大市場供給水平和供給能力。

　　朱俊生建議應盡快出台統一的行業(ye) 標準和管理製度，明確養(yang) 老健康服務產(chan) 業(ye) 的進入標準、配套設施和專(zhuan) 業(ye) 服務等行業(ye) 標準，明確養(yang) 老健康服務產(chan) 業(ye) 的用地性質以及盈利性的養(yang) 老健康服務行業(ye) 稅收優(you) 惠政策等。(記者 向家瑩)