最近,網絡小貸因為(wei) 兩(liang) 則消息再次成為(wei) 關(guan) 注焦點。其一是網絡小貸牌照水漲船高,動輒叫價(jia) 上億(yi) 元;其二是有媒體(ti) 曝出監管正在製定網絡小貸管理辦法,將從(cong) 注冊(ce) 資本金、杠杆率、借款金額上限等方麵來統一規範網絡小貸。去年底,175號文中鼓勵網貸平台轉型為(wei) 網絡小貸公司,因此網絡小貸牌照成為(wei) 此類非金融機構求合規的“救命稻草”,價(jia) 格比去年同期翻了幾倍。多位業(ye) 內(nei) 人士對新快報記者表示,此前由於(yu) 各地審批執行標準各異,網絡小貸存在監管套利空間,而監管多次醞釀網絡小貸的監管辦法,有望今年下發。

　　求合規，網絡小貸成網貸現金貸平台“救命稻草”

　　網絡小貸牌照成為(wei) “香餑餑”很大原因是由於(yu) ,在監管收緊之下,不少互聯網金融平台尋求合規的類金融牌照。早在2017年監管下發對現金貸監管辦法前後,就已經有諸多現金貸平台尋求網絡小貸牌照。同樣的情形還在上演,去年底,監管175號文中也鼓勵網貸平台轉型網絡小貸公司,再次讓網絡小貸牌照炙手可熱。

　　據網貸之家研究中心不完全統計,截至2019年4月1日,全國共批設了264家網絡小貸公司(含已獲地方金融辦批複未開業(ye) 的公司),其中247家完成工商登記。其中,廣東(dong) 省網絡小貸公司最多,一共60家,占比23%。

　　從(cong) 網絡小貸公司成立時間來看,2016年開始網絡小貸牌照數急速增加,2017年呈爆發性增加,2017年全年批設成立的網絡小貸數達到126家,超2016年及之前批設的網絡小貸牌照總數。當時正值消費金融、現金貸火爆,不少互聯網金融公司選擇借助網絡小貸的牌照優(you) 勢從(cong) 事消費分期或現金貸業(ye) 務。而到了2017年底,監管出台政策暫停網絡小貸牌照批複,讓迅速上升的牌照數量戛然而止。

　　不過,能獲得網絡小貸牌照的網貸平台鳳毛麟角。據網貸之家研究中心不完全統計,截至2019年4月1日,全國共有19家正常運營的P2P網貸平台或其關(guan) 聯企業(ye) 獲取了17家網絡小貸牌照。新快報記者發現,在有網絡小貸牌照的19家網貸平台中,有5家為(wei) 海外上市公司,占比26%,另外十餘(yu) 家間接持有網絡小貸牌照,股東(dong) 一般為(wei) 國內(nei) 或海外上市主體(ti) 。

　　“監管暫停批複網絡小貸牌照後,我們(men) 一直在接觸華中地區的一家網絡小貸公司,希望能買(mai) 到牌照,”某家網貸平台運營負責人對新快報記者表示。“且不論價(jia) 格有多高,對方對收購方要求極高,需要國資或者上市公司背景,我們(men) 最近在找上市公司或者實力強的大公司,合資投資或者收購。”

　　這種現象並不少見。早在2017年底現金貸監管收緊之時,某家上市係的互聯網金融公司華中區負責人就對新快報記者表示,“剛剛調來華中區負責業(ye) 務,就是為(wei) 了申請網絡小貸牌照,沒想到出了暫停的政策,”該人士十分迷茫,“不知道怎麽(me) 辦。”

　　跨省業(ye) 務存風險,網絡小貸各地標準不一存套利空間

　　網絡小貸牌照炙手可熱還有一個(ge) 重要原因在於(yu) 監管。2017年11月,互聯網金融風險專(zhuan) 項整治工作領導小組辦公室下發特急文件《關(guan) 於(yu) 立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》,互聯網小貸機構停止了批設,並禁止新增小貸公司跨省(區、市)開展小額貸款業(ye) 務。 事實上,關(guan) 於(yu) 網絡小貸監管和審批在業(ye) 內(nei) 一直存在諸多爭(zheng) 議。互聯網小貸由地方金融監管部門批設並監管,且可以開展全國業(ye) 務,但監管標準並不統一,存在套利空間。

　　“有關(guan) 監管部門對網絡小貸跨省全國展業(ye) 帶來的風險和監管難題一直持保留意見。”廣州互聯網金融協會(hui) 會(hui) 長方頌此前曾對新快報記者表示,網絡小貸公司由省級政府審批,但可全國開展業(ye) 務,這種審批製的爭(zheng) 議和質疑聲一直不斷。

　　方頌還指出,並非所有網絡小貸公司都具備過硬的互聯網技術、係統的大數據、明確的客戶群體(ti) 、跨區域經營的風險控製能力,而且各地的監管部門是否能有效監管網絡小貸公司跨區域的經營風險也有待考驗。

　　如重慶地區對於(yu) 網絡小貸規定最高杠杆倍數為(wei) 2.3倍,而廣州地區杠杆倍數僅(jin) 為(wei) 1倍。假設一家網絡小貸公司有1000萬(wan) 的注冊(ce) 資本金,在重慶地區可以撬動3300萬(wan) 貸款,在廣州地區僅(jin) 可以撬動2000萬(wan) 貸款,相差1300萬(wan) 。

　　此外,一些網絡小貸借助發行ABS、ABN等方式融資規避杠杆限製,無限放貸,盤活資產(chan) ,潛藏風險。根據中國信托業(ye) 協會(hui) 當時發布官方數據來看,整個(ge) 2017年ABS發行增速由負轉正,其中,阿裏小貸和螞蟻金服發起的阿裏旗下個(ge) 人消費貸款ABS產(chan) 品分別發行1303億(yi) 元和1060億(yi) 元,占據16.09%和13.09%的市場份額,成為(wei) 企業(ye) ABS市場原始權益人的兩(liang) 大發行主體(ti) 。

　　高速膨脹的ABS規模引起了監管注意。2017年年底,監管部門多次下發文件要求小額貸款公司以信貸資產(chan) 轉讓、資產(chan) 證券化等名義(yi) 融入的資金應與(yu) 表內(nei) 融資合並計算,合並後的融資總額與(yu) 資本淨額的比例暫按當地現行比例規定執行。隨後也引發了不少小貸公司增資潮。

　　值得玩味的是,2017年12月螞蟻金服撤回了價(jia) 值數十億(yi) 美元的ABS產(chan) 品發行計劃。螞蟻金服表示,取消發行計劃是因為(wei) 2017年底融資情勢緊俏及債(zhai) 市定價(jia) 上升。而據可靠消息稱,當時央行多位官員已與(yu) 螞蟻金服會(hui) 麵,討論螞蟻金服消費金融業(ye) 務高杠杆問題。

　　即將迎來統一監管,或要求兩(liang) 年內(nei) 接入央行征信係統

　　多年來網絡小貸行業(ye) 不規範亂(luan) 象有望得到緩解。近日,有媒體(ti) 爆出監管正在製定網絡小貸管理辦法,行業(ye) 有望迎來統一監管。

　　此前,關(guan) 於(yu) 網絡小貸監管和規範,監管也一直在行動。早在2017年12月8日,P2P網絡借貸風險專(zhuan) 項整治工作領導小組辦公室就向各地區金融辦下發了《小額貸款公司網絡小額貸款業(ye) 務風險專(zhuan) 項整治實施方案》,要求從(cong) 嚴(yan) 格管理審批權限、重新審查網絡小貸經營資質、股權管理、表內(nei) 融資、資產(chan) 證券化等融資、綜合實際利率、貸款管理和催收行為(wei) 、貸款範圍、業(ye) 務合作、信息安全、非法經營等11個(ge) 方麵對網絡小貸進行重點排查和整治。

　　但一直未下發網絡小貸監管的全國性政策。今年兩(liang) 會(hui) 期間,前證監會(hui) 主席肖鋼就曾提到,目前我國缺乏針對性地支持互聯網小貸公司發展的監管政策。“網絡小貸公司監管仍沿用傳(chuan) 統小貸公司監管政策,行業(ye) 發展難以獲得針對性支持。”

　　據有媒體(ti) 報道,多位業(ye) 內(nei) 人士透露了關(guan) 於(yu) 互聯網小貸的重要監管信號,一是注冊(ce) 資本金方麵,互聯網小貸實繳注冊(ce) 資本不低於(yu) 5億(yi) 元,杠杆倍數3-5倍;二是具體(ti) 業(ye) 務方麵,借款人若為(wei) 自然人,單筆投放上限為(wei) 20萬(wan) 元或30萬(wan) 元;借款人若為(wei) 企業(ye) ,單筆投放上限為(wei) 100萬(wan) 元,且不允許線下放款。最後,爭(zheng) 取兩(liang) 年內(nei) 接入央行征信係統。多位知情人士透露,對於(yu) 存量互聯網小貸業(ye) 務,兩(liang) 年內(nei) 需整改到位。

　　“網絡小貸接入央行征信,能實現信用信息共享,從(cong) 而有效地識別風險、化解風險,“某業(ye) 內(nei) 人士表示,目前各家第三方征信數據並不能解決(jue) 其需求,如果能接入央行征信則可以有強變量征信數據,並且能夠實現各家網絡小貸公司之間的數據互通。不過,也有一位業(ye) 內(nei) 資深人士認為(wei) ,單就企業(ye) 借款上限這一條,四分之三的互聯網小貸會(hui) 受影響,互聯網小貸主營房產(chan) 抵押貸款、供應鏈金融等業(ye) 務,遠超100萬(wan) 元,調整難度較大。