銀監會(hui) 、科技部、人民銀行21日聯合發布《關(guan) 於(yu) 支持銀行業(ye) 金融機構加大創新力度　開展科創企業(ye) 投貸聯動試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），鼓勵和指導銀行業(ye) 金融機構開展投貸聯動業(ye) 務試點，有效防範風險，不斷提升科創企業(ye) 金融服務水平。

　　2016年3月，李克強總理在政府工作報告中，首次提出將“啟動投貸聯動試點”。投貸聯動是指銀行業(ye) 金融機構以“信貸投放”與(yu) 本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式。恒豐(feng) 銀行首席品牌官、恒豐(feng) 銀行研究院常務院長胡海峰表示，“投貸聯動”業(ye) 務，是基於(yu) 風險與(yu) 收益之間關(guan) 係而產(chan) 生的一種金融創新，其實質是通過股權和債(zhai) 權相結合的融資服務方式，有效覆蓋企業(ye) 現在與(yu) 未來的投資風險，其核心就是以企業(ye) 高成長所帶來的投資收益補償(chang) 銀行債(zhai) 務性融資所承擔的風險。

　　銀監會(hui) 規定，為(wei) 了開展投貸聯動，試點銀行業(ye) 金融機構可選擇設立投資功能子公司或設立科技金融專(zhuan) 營機構。另外，試點機構也可以新設或改造部分分（支）行，作為(wei) 從(cong) 事科創企業(ye) 金融服務的專(zhuan) 業(ye) 或特色分（支）行，開展科創企業(ye) 信貸及相關(guan) 金融服務。

　　根據《指導意見》規定的條件，將在部分銀行業(ye) 金融機構和部分國家自主創新示範區開展投貸聯動第一批試點。北京中關(guan) 村國家自主創新示範區、武漢東(dong) 湖國家自主創新示範區、上海張江國家自主創新示範區、天津濱海國家自主創新示範區、西安國家自主創新示範區成為(wei) 首批試點地區。另外，國家開發銀行、中國銀行、恒豐(feng) 銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發矽穀銀行成為(wei) 首批試點銀行。銀監會(hui) 稱，根據第一批試點工作情況，銀監會(hui) 等部門將總結工作成效，按照程序報批後，適時擴大試點範圍。

　　胡海峰表示，在國內(nei) ，以股份製商業(ye) 銀行為(wei) 代表的中型商業(ye) 銀行，兼具靈活性和穩健性的優(you) 勢。在業(ye) 務創新中，中型銀行優(you) 勢在於(yu) 轉型更快捷，探索成本更低；同時，中型銀行的體(ti) 量又能夠承受一定的市場衝(chong) 擊能力。以前銀行隻能放貸款，開展債(zhai) 權業(ye) 務；現在可以股權投資，做股權融資業(ye) 務了。隨著“雙創熱潮”的來臨(lin) ，通過投資和貸款相結合，以後小微企業(ye) 、創業(ye) 企業(ye) 等輕資產(chan) 企業(ye) 可以從(cong) 銀行拓展融資渠道了，這對於(yu) 中國經濟轉型、中型銀行差異化經營和改善盈利結構有重要意義(yi) 。

　　《指導意見》在引導銀行業(ye) 金融機構通過投貸聯動方式加大對科創企業(ye) 資金支持的同時，也從(cong) 多個(ge) 方麵防範和控製投貸聯動業(ye) 務風險，建立“防火牆”。在開展投貸聯動業(ye) 務時，試點機構投資功能子公司應當以自有資金向科創企業(ye) 進行股權投資，不得使用負債(zhai) 資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金；投資功能子公司投資單一科創企業(ye) 的比例不超過投資功能子公司自有資金的10%；麵向科創企業(ye) 的股權投資應當與(yu) 其他投資業(ye) 務隔離；銀行投資功能子公司應當與(yu) 銀行母公司實行機構隔離、資金隔離。銀行開展科創企業(ye) 信貸投放時，貸款來源應為(wei) 表內(nei) 資金，不得使用理財資金、委托資金、代理資金等非表內(nei) 資金。

　　另外，在開展投貸聯動時，試點機構應當合理設定科創企業(ye) 的貸款風險容忍度，應當確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風險補償(chang) 基金、擔保公司、保險公司之間不良貸款本金的分擔補償(chang) 機製和比例，使不良貸款率控製在設定的風險容忍度範圍內(nei) ；試點機構應當在投資與(yu) 信貸之間建立合理的收益共享機製。投資功能子公司分擔的不良貸款損失由投貸聯動業(ye) 務中的投資收益覆蓋。投資功能子公司與(yu) 銀行科創企業(ye) 信貸賬務最終納入銀行集團並表管理；試點機構應當加強對投貸聯動業(ye) 務風險的監測評估，結合自身風險偏好，確定投貸聯動業(ye) 務試點退出的觸發條件和機製，製定退出程序。