權威人士日前向中國證券報記者透露，相關(guan) 部門已經將《商業(ye) 銀行法》的修改建議方案上報，並等待進入全國人大常委會(hui) 正式的修改法律程序，其中或涉及到取消存貸比考核。由於(yu) 《商業(ye) 銀行法》的修改可能至少需要半年以上的時間，不少專(zhuan) 家和銀行業(ye) 內(nei) 人士預計，在“過渡期間”相關(guan) 部門有望再次調整存貸比的計算口徑。

　　與(yu) 此同時，市場對於(yu) 明年全麵開啟降準周期的預期愈發強烈。這樣看來，商業(ye) 銀行有望在2015年“既有錢又任性”。

　　取消存貸比硬性考核大勢所趨

　　“實話實說，作為(wei) 傳(chuan) 統的商業(ye) 銀行，在利率市場化和互聯網金融的雙重衝(chong) 擊下，我們(men) 今年的存款增長遇到較大困難。存款增長乏力又製約信貸投放，真的是‘雪上加霜’，我覺得目前的存貸比考核機製有必要改一改或者取消掉。”李陽（化名）是長三角地區一家股份製銀行分行行長，他相信希望存貸比考核取消的銀行同業(ye) 絕對不在少數，“自己絕對不是一個(ge) 人在戰鬥”。

　　根據中國銀行業(ye) 協會(hui) 和普華永道最新發布的《2014年中國銀行家調查報告》，銀行家對於(yu) 監管指標的設定及監管實際運用方麵存在一定微調的需求，尤其是在存貸比指標方麵。《報告》還顯示，存貸比指標已經連續三年評價(jia) 最低，其在科學合理性、實用性和靈活性三方麵評價(jia) 均低於(yu) 4分。

　　如此看來，存貸比可謂是銀行家們(men) “最不鍾意”的監管指標之一。數據顯示，今年以來，商業(ye) 銀行的存貸比指標不斷逼近監管“紅線”。銀監會(hui) 最新數據顯示，2014年三季度末，調整後存貸款比例（人民幣）為(wei) 64.17%（注：2014年7月1日起，銀監會(hui) 對商業(ye) 銀行存貸款比例計算口徑進行調整。）。截至2014年三季度末，工、農(nong) 、中、建四大銀行的貸存比指標為(wei) 65.2%，全國性股份製銀行的貸存比約為(wei) 71%。

　　專(zhuan) 家表示，從(cong) 曆史經驗來看，存貸比在管控流動性風險、控製信貸過快增長、維護銀行體(ti) 係穩定方麵均發揮一定的積極作用。但是，近年來我國銀行業(ye) 經營環境、業(ye) 務模式、資金來源已經發生變化，部分商業(ye) 銀行麵臨(lin) 資金來源穩定性下降、資產(chan) 流動性降低、資產(chan) 負債(zhai) 期限錯配加大、流動性風險隱患增加等問題，對於(yu) 取消存貸比有著強烈訴求。

　　目前看來，這個(ge) “最不鍾意”的指標或許真的要退出曆史舞台了。知情人士透露，未來存貸比指標，將不再作為(wei) 銀行業(ye) 硬性的監管指標，而是作為(wei) 一個(ge) 動態的監測指標。“對於(yu) 這一點，幾個(ge) 相關(guan) 部門早就已經達成一致，取消存貸比硬性考核是大勢所趨。”

　　銀監會(hui) 副主席王兆星此前撰文指出，時至今日，存貸比起到的實際作用主要是約束銀行的信貸擴張，而不是流動性管理。也就是說，存貸比的存廢問題不是一個(ge) 流動性管理問題，而是信貸管理問題。為(wei) 此需要回答三個(ge) 問題：一是放棄存貸比監管後，資本等監管指標和商業(ye) 銀行自我約束機製能否有效約束信貸擴張？二是是否允許不同業(ye) 務模式的商業(ye) 銀行存在和鼓勵市場細分，如專(zhuan) 注或主要經營存款的銀行、貸款的銀行、中間業(ye) 務的銀行、財富管理的銀行等？三是存貸比監管客觀上起到了限製過度期限錯配的作用，新的流動性指標，如淨穩定資金比例能否有效填補取消存貸比指標後留下的空白？

　　王兆星認為(wei) ，如果上述三個(ge) 問題都能得出肯定的答案，就可以放棄將存貸比作為(wei) 監管指標，而遵循國際慣例將其列為(wei) 監測指標，進一步放鬆管製，釋放金融活力。

　　“過渡期”有望再調整口徑

　　期盼多年的時刻終於(yu) 要來臨(lin) 了。但是，中國證券報記者谘詢多位法律界人士了解到，《商業(ye) 銀行法》的修改須經過提出、審議、通過、公布等四個(ge) 程序，一般而言，整個(ge) 過程至少需要半年甚至更久。對此，不少專(zhuan) 家和銀行業(ye) 內(nei) 人士預計，在《商業(ye) 銀行法》修改完成之前的“過渡期”，相關(guan) 部門可能再次調整存貸比的計算口徑。今年11月19日的國務院常務會(hui) 議提出“增加存貸比指標彈性”就是埋下了伏筆。

　　近期有市場傳(chuan) 言，人民銀行調整金融機構各項存款和各項貸款統計口徑，主要包括：將非存款類金融機構存放款項從(cong) “同業(ye) 往來（來源方）”調整至“各項存款”，對非存款類金融機構存放款項從(cong) “同業(ye) 往來（運用方）”調整至“各項貸款”，並由此帶來“同業(ye) 往來”統計口徑縮小。

　　中國民生銀行首席研究員溫彬表示，將同業(ye) 存款視同一般存款，計入存貸比分母，符合銀行資產(chan) 負債(zhai) 結構的變動趨勢。“此前同業(ye) 存款占比不大，隻有不足10%。而現在同業(ye) 存款占比已經超過15%，有的銀行已經超過20%，達到一定規模的時候，就有貨幣創造的派生作用。”

　　民生證券研究院執行院長管清友也預計，“增加存貸比彈性基本符合市場預期。外匯占款低增長和銀行資產(chan) 負債(zhai) 業(ye) 務多元化的新常態之下，存貸比的再次調整隻是時間問題。”他預計同業(ye) 存款將按來源計賬細分，非存款類金融機構同業(ye) 存款納入一般性存款。

　　作為(wei) 銀監會(hui) 高級顧問、原工商銀行行長的楊凱生並不讚同簡單取消存貸比，但是他認同在現行法律框架下，監管機構對存貸比指標的執行可以有所作為(wei) 。他認為(wei) ，在不突破現行法律規定的前提下，監管部門可以就有關(guan) 業(ye) 務統計口徑作出必要的解釋和規定。在2014年6月，銀監會(hui) 發布《關(guan) 於(yu) 調整商業(ye) 銀行存貸比計算口徑的通知》，其實質內(nei) 容就是縮小分子項（貸款），擴大分母項（存款），降低銀行的存貸比數值。央行日前也對金融機構的有關(guan) 統計口徑作了一些調整。在一定程度上這都增加了監管操作的彈性。在不斷深化改革的過程中，有關(guan) 的調整空間依然是存在的。

　　釋放空間降低實體(ti) 融資成本

　　即便徹底取消仍需時日，但增加彈性已然明確，再加上市場對於(yu) 明年全麵開啟降準周期的預期愈發強烈，商業(ye) 銀行有望在2015年“既有錢又任性”。

　　簡而言之，“李陽們(men) ”再也不用擔心“有錢不能花了”。當然，銀行並非就真的“任性”了，因為(wei) 這也將有利於(yu) 增加小微、三農(nong) 等實體(ti) 經濟領域信貸投放，進一步降低社會(hui) 融資成本。

　　交通銀行首席經濟學家連平認為(wei) ，當前商業(ye) 銀行正麵臨(lin) 著存款增速放緩、資金成本上升的問題，75%的存貸比考核極大的限製了商業(ye) 銀行發放貸款的能力，對存貸比進行適當的改革有助於(yu) 貸款利率的下行。

　　比如，交通銀行三季報數據顯示，9月末該行存貸比已達到73.92%（6月末、上年末分別為(wei) 72.37%、73.40%），逼近監管“紅線”，業(ye) 內(nei) 人士預計這有可能製約交行未來的信貸增長。建行三季報顯示該行存貸比壓力凸顯，9月末存貸比為(wei) 72.02%，較年初提升1.09個(ge) 百分點，直逼75%的監管線，分析人士預計這將對該行貸款投放能力構成約束。

　　管清友表示，“存貸比計算口徑調整能夠釋放較多的可貸資金服務於(yu) 實體(ti) 經濟。如果把非存款類金融機構的同業(ye) 存款也納入一般性存款計算，理論上最多能夠釋放7.4萬(wan) 億(yi) 元信貸資金。”但是，考慮到銀行資產(chan) 端業(ye) 務相應調整、實體(ti) 信貸需求疲軟以及央行信貸額度控製，實際可釋放的人民幣信貸或不及預期。

　　華融證券分析人士也認為(wei) 可增加的信貸規模可能非常有限。實際貸款額度的增加，一方麵取決(jue) 於(yu) 存貸比計算口徑調整後,商業(ye) 銀行可貸額度的增加，另一方麵也取決(jue) 於(yu) 實體(ti) 經濟的貸款需求是不是增加。理論上，如果將12.65萬(wan) 億(yi) 元理財產(chan) 品計入分母(存款)，則僅(jin) 此一項，銀行增加可供額度9.5萬(wan) 億(yi) 元。這種情況下,存貸比將不再構成商業(ye) 銀行放貸的障礙。但是，即使有如此巨量遊離於(yu) 存貸比考核的理財產(chan) 品存在，理財產(chan) 品也大多用於(yu) 日常流動性管理方麵，銀行在信貸方麵仍缺少足夠的存款。況且，在經濟下滑、不良和壞賬損失增加的情況下，商業(ye) 銀行對信貸比較謹慎，即使存貸比不存在障礙，對實體(ti) 經濟的新增貸款也可能不及預期。

　　楊凱生直言，要保證中國經濟發展、企業(ye) 經營能夠獲得持續的資金投入，出路隻能是加快金融改革，那就是要加快發展多層次資本市場體(ti) 係，加快調整直接融資和間接融資比例，加快銀行信貸資產(chan) 證券化，努力使銀行的資產(chan) 具有流動性，使銀行的資產(chan) 規模不再無限擴大等。靠取消存貸比不僅(jin) 解決(jue) 不了問題，在現在的條件下，相反還有可能加劇既有的這些矛盾。