產(chan) 業(ye) 是利用要素組織生產(chan) 以滿足需求的載體(ti) ，由於(yu) 要素比較優(you) 勢變化和需求升級，需要產(chan) 業(ye) 結構做出相應的調整。構築新的中速增長平台需要培育新的產(chan) 業(ye) 集群和企業(ye) 盈利模式，即需要實現主導產(chan) 業(ye) 集群的升級、傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 組織結構的優(you) 化、產(chan) 業(ye) 區域布局的調整和產(chan) 業(ye) 技術的創新。當前我國正處於(yu) 增長階段轉換的關(guan) 鍵期，產(chan) 業(ye) 結構內(nei) 部發生了哪些具有長期趨勢性的跡象和苗頭？本文從(cong) 行業(ye) 的銷售利潤率、資產(chan) 負債(zhai) 率、固定資產(chan) 投資等方麵研究產(chan) 業(ye) 結構變動的新趨勢和新特點。

　　行業(ye) 銷售利潤率的分化與(yu) 趨勢

　　近年重化工業(ye) 銷售利潤率較低，且明顯下滑；傳(chuan) 統優(you) 勢產(chan) 業(ye) 銷售利潤率適中，且基本穩定；高端製造業(ye) 銷售利潤率較高，且有上升趨勢或保持較高水平。

　　銷售利潤率從(cong) 流量角度反映了行業(ye) 的盈利能力和生產(chan) 經營的可持續性。由於(yu) 統計原因，下麵主要分析規模以上工業(ye) 企業(ye) 的銷售利潤率變動情況。

　　從(cong) 趨勢上看，可分為(wei) 三類：

　　第一類近年銷售利潤率大幅下滑，主要是重化工行業(ye) ，包括煤炭、鐵礦石、化工、鋼鐵、有色等行業(ye) 。在2002—2007年的上一輪繁榮周期，這些行業(ye) 的銷售利潤率大幅上升，但近年盈利能力大幅下滑，生產(chan) 經營困難，未來麵臨(lin) 深度調整。從(cong) 國際經驗和長期趨勢看，這些行業(ye) 的需求曆史峰值臨(lin) 近。由於(yu) 2008年大規模刺激計劃，這些行業(ye) 需求峰值到來時點比國際經驗提前了2—3年。

　　第二類銷售利潤率基本穩定，主要是傳(chuan) 統優(you) 勢產(chan) 業(ye) ，包括紡織、服裝、皮革製品、家具、金屬製品、家電等行業(ye) 。這些行業(ye) 的需求曆史峰值在上世紀90年代已經出現，隨後通過淘汰落後產(chan) 能、兼並重組、設備升級等調整，行業(ye) 集中度適中，核心競爭(zheng) 力具備，利潤率長期保持穩定，接近工業(ye) 企業(ye) 平均水平。

　　第三類銷售利潤率有上升趨勢或保持較高水平，主要是高端製造業(ye) ，包括醫藥、儀(yi) 器儀(yi) 表、運輸設備、專(zhuan) 用設備等行業(ye) 。這些行業(ye) 的未來需求空間較大，技術含量較高，進口替代或增加出口能力較強。這些行業(ye) 有可能成長為(wei) 新的主導產(chan) 業(ye) 集群。

　　從(cong) 橫向比較看，2013年1—10月份銷售利潤率較低的行業(ye) 主要是重化工業(ye) ，包括石化、鋼鐵、有色、化纖、計算機通信和其他電子設備製造、農(nong) 副產(chan) 品加工、文教工美體(ti) 育娛樂(le) 製品製造、化工等，明顯低於(yu) 工業(ye) 企業(ye) 平均銷售利潤率（5．6％）。由於(yu) 全球分工垂直專(zhuan) 門化，計算機通信和其他電子設備製造很大程度上屬於(yu) 勞動密集型產(chan) 業(ye) ，我國所獲得的附加值較低，利潤較薄。

　　銷售利潤率適中的行業(ye) 主要是傳(chuan) 統優(you) 勢產(chan) 業(ye) ，包括電氣、金屬製品、紡織、服裝、家具、皮革製品、木材加工製品、通用設備、專(zhuan) 用設備等。

　　銷售利潤率較高的行業(ye) 主要是采掘業(ye) 和高端製造業(ye) ，包括石油天然氣開采、煙草、酒飲料茶、有色采選、鐵礦石采選、醫藥、燃氣生產(chan) 供應、食品製造、水生產(chan) 工業(ye) 、儀(yi) 器儀(yi) 表、印刷和記錄媒介複製等。

　　總體(ti) 看，近年重化工業(ye) 銷售利潤率較低，且明顯下滑；傳(chuan) 統優(you) 勢產(chan) 業(ye) 銷售利潤率適中，且基本穩定；高端製造業(ye) 銷售利潤率較高，且有上升趨勢或保持較高水平。

　　行業(ye) 資產(chan) 負債(zhai) 率的分化與(yu) 趨勢

　　近年重化工業(ye) 資產(chan) 負債(zhai) 率較高，且明顯上升；傳(chuan) 統優(you) 勢產(chan) 業(ye) 資產(chan) 負債(zhai) 率適中，且基本穩定；高端製造業(ye) 資產(chan) 負債(zhai) 率較低，且有下降趨勢或保持較低水平。

　　資產(chan) 負債(zhai) 率從(cong) 存量角度反映了行業(ye) 生產(chan) 經營的可持續性。

　　從(cong) 趨勢上看，可分為(wei) 三類：

　　第一類近年資產(chan) 負債(zhai) 率大幅上升，主要是重化工行業(ye) ，包括煤炭、鐵礦石、石化、鋼鐵、有色、電力等行業(ye) 。主要原因是企業(ye) 需求萎縮、產(chan) 能過剩、利潤下滑等。

　　第二類近年資產(chan) 負債(zhai) 率基本穩定，主要是傳(chuan) 統優(you) 勢產(chan) 業(ye) ，包括紡織、服裝、電氣、金屬製品、家具、化工等行業(ye) 。

　　第三類近年資產(chan) 負債(zhai) 率大幅下降或保持較低水平，主要是高端製造業(ye) ，包括醫藥、儀(yi) 器儀(yi) 表、通用設備、專(zhuan) 用設備等行業(ye) 。

　　從(cong) 橫向比較看，2013年1—9月份資產(chan) 負債(zhai) 率較高的行業(ye) 主要是重化工業(ye) ，依次為(wei) ：鋼鐵、石化、電力、運輸設備製造、廢棄資源利用、有色、化纖、煤炭等，明顯高於(yu) 工業(ye) 企業(ye) 平均資產(chan) 負債(zhai) 率（58．6％）。

　　資產(chan) 負債(zhai) 率適中的行業(ye) 主要是傳(chuan) 統優(you) 勢產(chan) 業(ye) ，包括電氣、造紙、化工、計算機通信及其他電子設備製造、燃氣、水、紡織等。

　　資產(chan) 負債(zhai) 率較低的行業(ye) 主要是壟斷行業(ye) 、采掘行業(ye) 和高端製造業(ye) ，依次為(wei) ：煙草、其他采礦、油氣開采、醫藥、木材加工、酒飲料茶、儀(yi) 器儀(yi) 表、食品製造、印刷和記錄媒介複製等。

　　總體(ti) 看，近年重化工業(ye) 資產(chan) 負債(zhai) 率較高，且明顯上升；傳(chuan) 統優(you) 勢產(chan) 業(ye) 資產(chan) 負債(zhai) 率適中，且基本穩定；高端製造業(ye) 資產(chan) 負債(zhai) 率較低，且有下降趨勢或保持較低水平。

　　行業(ye) 固定資產(chan) 投資的分化與(yu) 趨勢

　　近年重化工業(ye) 固定資產(chan) 投資增速較低，且明顯下滑；傳(chuan) 統優(you) 勢製造行業(ye) 、傳(chuan) 統居民服務業(ye) 和房地產(chan) 固定資產(chan) 投資增速適中，且較為(wei) 穩定；高端製造業(ye) 、生產(chan) 性服務業(ye) 和社會(hui) 服務業(ye) 固定資產(chan) 投資增速較高，且保持較快水平。

　　投資變化表明行業(ye) 的產(chan) 能擴張或收縮，主要受利潤前景驅使，並受資產(chan) 負債(zhai) 情況約束。下麵的分析包括了一、二、三產(chan) 業(ye) 。

　　從(cong) 趨勢上看，可分為(wei) 三類：

　　第一類近年固定資產(chan) 投資增速大幅下滑，主要是重化工行業(ye) ，包括煤炭、鐵礦石、化工、鋼鐵、有色、電力等。主要原因包括需求萎縮、產(chan) 能過剩、利潤下滑、負債(zhai) 率高企等。

　　第二類固定資產(chan) 投資增速基本穩定，主要是傳(chuan) 統優(you) 勢製造行業(ye) 和傳(chuan) 統居民服務業(ye) ，包括紡織、服裝、皮革製品、家具、金屬製品、家電、住宿餐飲等行業(ye) 。

　　第三類固定資產(chan) 投資增速有上升趨勢或保持較高水平，主要是高端製造業(ye) 和現代服務業(ye) ，包括醫藥、環保、文化體(ti) 育、租賃和商業(ye) 服務、批發零售、公共設施管理等。

　　從(cong) 橫向比較看，2013年1—9月份固定資產(chan) 投資增速較低的行業(ye) 主要是重化工業(ye) 和傳(chuan) 統居民服務業(ye) ，依次為(wei) ：公共管理和社會(hui) 組織、建築、煤炭、鋼鐵、電氣、水上運輸、金融、儀(yi) 器儀(yi) 表、鐵路運輸、鐵礦石開采、居民服務、電力等，增速在15％以下，明顯低於(yu) 固定資產(chan) 投資累計同比增速（20．2％）。

　　固定資產(chan) 投資增速適中的行業(ye) 主要是傳(chuan) 統優(you) 勢製造行業(ye) 、傳(chuan) 統居民服務業(ye) 、房地產(chan) 等，包括金屬製品、食品製造、印刷業(ye) 和記錄媒介複製、造紙、專(zhuan) 用設備、科研技術、教育、衛生、石化、木材加工、房地產(chan) 、紡織、煙草、通信電子、有色、住宿餐飲等，能夠保持15％—25％左右的增速。

　　固定資產(chan) 投資增速較高的行業(ye) 主要是高端製造業(ye) 、生產(chan) 性服務業(ye) 和社會(hui) 服務業(ye) ，依次為(wei) 循環經濟、燃氣、飲料、航空運輸、醫藥、環保、租賃和商務服務、批發零售、農(nong) 林牧漁、公共設施管理、農(nong) 副食品價(jia) 格、文教體(ti) 育用品、水利、文體(ti) 娛樂(le) 等，近年能夠達到30％左右的增速。

　　總體(ti) 看，近年重化工業(ye) 固定資產(chan) 投資增速較低，且明顯下滑；傳(chuan) 統優(you) 勢製造行業(ye) 、傳(chuan) 統居民服務業(ye) 和房地產(chan) 固定資產(chan) 投資增速適中，且較為(wei) 穩定；高端製造業(ye) 、生產(chan) 性服務業(ye) 和社會(hui) 服務業(ye) 固定資產(chan) 投資增速較高，且保持較快水平。

　　啟示與(yu) 建議

　　對以重化工業(ye) 為(wei) 代表的傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 集群，政策的重點在於(yu) 化解產(chan) 能過剩、鼓勵優(you) 勢企業(ye) 兼並重組以及促進產(chan) 能向中西部和中亞(ya) 、東(dong) 南亞(ya) 轉移；對以高端製造業(ye) 和現代服務業(ye) 為(wei) 代表的新興(xing) 主導產(chan) 業(ye) 集群，政策的重點在於(yu) 鼓勵競爭(zheng) 、放開管製、減少行政幹預、激勵創新和促進設備投資升級。

　　第一，近期各類行業(ye) 在利潤、利潤率、資產(chan) 負債(zhai) 率、產(chan) 能投資等方麵出現明顯分化，國際經驗表明，這種分化反映了我國產(chan) 業(ye) 結構演變的長期趨勢，是追趕型經濟體(ti) 在增長階段轉換期的共同特征。

　　第二，增長階段轉換在產(chan) 業(ye) 層麵表現為(wei) 產(chan) 業(ye) 結構調整，即以高端製造業(ye) 和現代服務業(ye) 為(wei) 代表的新興(xing) 主導產(chan) 業(ye) 集群對以重化工業(ye) 為(wei) 代表的傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 集群進行替代，以及傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 集群的組織結構優(you) 化、區域布局調整和技術裝備升級。

　　第三，產(chan) 業(ye) 結構調整對不同類型行業(ye) 應分類施策。對以重化工業(ye) 為(wei) 代表的傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 集群，政策的重點在於(yu) 化解產(chan) 能過剩、鼓勵優(you) 勢企業(ye) 兼並重組以及促進產(chan) 能向中西部和中亞(ya) 、東(dong) 南亞(ya) 轉移，具體(ti) 措施包括嚴(yan) 控新增產(chan) 能、淘汰和退出落後產(chan) 能、嚴(yan) 格環境能耗標準、排除地方幹預、放寬非公有製企業(ye) 參股控股和資產(chan) 收購、鼓勵企業(ye) 設備升級等；對以高端製造業(ye) 和現代服務業(ye) 為(wei) 代表的新興(xing) 主導產(chan) 業(ye) 集群，政策的重點在於(yu) 鼓勵競爭(zheng) 、放開管製、減少行政幹預、激勵創新和促進設備投資升級，具體(ti) 的措施包括大力實施加速折舊、研發費用加計扣除、發展互聯網金融、允許民間資金設立中小銀行、構建多層次資本市場體(ti) 係、加強知識產(chan) 權保護等。

　　第四，明確我國產(chan) 業(ye) 升級的主攻方向。未來我國在國際上具備競爭(zheng) 力的主要是中高端製造業(ye) 集群，發展生產(chan) 性服務業(ye) 主要是服務於(yu) 中高端製造業(ye) 升級。因此，要明確未來我國在國際市場上的戰略競爭(zheng) 對手和協作夥(huo) 伴，在自由貿易區談判、引進外資、實施地緣政治、外交等方麵對此必須有清醒認識。

　　（作者係國務院發展研究中心宏觀經濟研究部第一研究室副主任、副研究員）