為(wei) 切實有效防範外債(zhai) 風險和地方政府隱性債(zhai) 務風險，守住不發生係統性風險的底線，近日，國家發展改革委、財政部聯合印發了《國家發展改革委 財政部關(guan) 於(yu) 完善市場約束機製 嚴(yan) 格防範外債(zhai) 風險和地方債(zhai) 務風險的通知》。為(wei) 準確理解和全麵把握《通知》的有關(guan) 精神，推動《通知》順利實施，記者采訪了國家發展改革委有關(guan) 負責人。

　　問：請介紹一下《通知》出台的背景。

　　答：近兩(liang) 年，我們(men) 注意到，部分企業(ye) 尤其是房地產(chan) 、地方政府融資平台等企業(ye) 外債(zhai) 發行規模有所增加。這些企業(ye) 評級情況參差不齊，有的經營收入和利潤不高，自身實力有限，但申請備案登記的外債(zhai) 規模偏大，動輒五、六億(yi) 美元，甚至高達數十億(yi) 美元，申請發債(zhai) 規模與(yu) 自身實力不相匹配。有的缺乏以項目本身收入償(chang) 還貸款的能力。部分企業(ye) 由於(yu) 沒有外匯收入來源，抵禦匯率波動風險能力較弱。

　　為(wei) 全麵貫徹落實黨(dang) 的十九大和十九屆二中、三中全會(hui) 精神，認真落實中央經濟工作會(hui) 議和全國金融工作會(hui) 議部署，切實有效防範外債(zhai) 風險和地方政府隱性債(zhai) 務風險，守住不發生係統性風險的底線，國家發展改革委會(hui) 同財政部對企業(ye) 特別是地方國有企業(ye) 的外債(zhai) 風險進行了深入研究，於(yu) 近期聯合印發了《關(guan) 於(yu) 完善市場約束機製 嚴(yan) 格防範外債(zhai) 風險和地方債(zhai) 務風險的通知》，從(cong) 完善公司治理結構、強化信息披露、加強監管協作等方麵，對下一階段企業(ye) 發行中長期外債(zhai) 工作進行了部署。

　　問：請介紹企業(ye) 境外發債(zhai) 管理工作的主要情況及下一步工作思路。

　　答：2015年9月我委發布《關(guan) 於(yu) 推進企業(ye) 發行外債(zhai) 備案登記製管理改革的通知》(以下簡稱“2044號文”)，實施企業(ye) 外債(zhai) 備案登記製管理改革，為(wei) 企業(ye) 境外發債(zhai) 提供了較大便利，受到市場主體(ti) 的普遍歡迎。2017年，企業(ye) 境外發債(zhai) 2358億(yi) 美元。2018年1-5月，企業(ye) 境外發債(zhai) 992億(yi) 美元，同比基本持平。

　　目前存在的問題主要包括三個(ge) 方麵：一是境外發債(zhai) 主體(ti) 結構有待進一步優(you) 化，比如地方城投公司評級整體(ti) 較低，房地產(chan) 企業(ye) 境外發債(zhai) 規模增長較快等。二是企業(ye) 境外發債(zhai) 風險防控需要加強，部分企業(ye) 自身資信情況一般，外債(zhai) 償(chang) 還能力受到關(guan) 注。三是部門之間外債(zhai) 管理協調配合機製有待完善。

　　為(wei) 解決(jue) 上述問題，需要我們(men) 不斷改進完善企業(ye) 境外發債(zhai) 備案登記工作。下一步，我們(men) 將會(hui) 同有關(guan) 部門，按照“控製總量、優(you) 化結構、服務實體(ti) 、審慎推進、防範風險”的外債(zhai) 管理原則，健全本外幣全口徑外債(zhai) 和資本流動審慎管理框架體(ti) 係，合理控製外債(zhai) 總量規模，優(you) 化外債(zhai) 結構，有效防範外債(zhai) 風險。一是著力優(you) 化外債(zhai) 結構，重點支持一批綜合經濟實力強、國際化經營水平高、風險防控機製健全的大型企業(ye) 和金融機構赴境外發債(zhai) ，引導資金投向創新發展、綠色發展、新興(xing) 產(chan) 業(ye) 、高端製造業(ye) 以及鄉(xiang) 村振興(xing) 、京津冀協同發展、長江經濟帶、“一帶一路”建設和國際產(chan) 能合作等重點領域項目，加大對實體(ti) 經濟的支持力度，有力推進供給側(ce) 結構性改革和新舊動能轉換，推動經濟高質量發展。二是盡快製定《企業(ye) 發行外債(zhai) 登記管理辦法》。在總結外債(zhai) 備案登記兩(liang) 年多來實行效果的基礎上，進一步聽取地方、企業(ye) 、金融機構、中介機構等方麵的意見建議，明確發債(zhai) 企業(ye) 資質要求和條件標準，完善備案登記申報方式和辦理程序，不搞變相行政審批，防止自由裁量，為(wei) 企業(ye) 跨境融資提供更多便利。同時，加強外債(zhai) 信息匯總和事中事後監管，明確違規約束措施，規範備案登記管理。三是規範企業(ye) 舉(ju) 債(zhai) 有關(guan) 資質要求和資金投向，加強外債(zhai) 風險預警，出台違規行為(wei) 懲戒措施，完善市場約束機製。同時，引導規範房地產(chan) 企業(ye) 境外發債(zhai) 資金投向，房地產(chan) 企業(ye) 境外發債(zhai) 主要用於(yu) 償(chang) 還到期債(zhai) 務，避免產(chan) 生債(zhai) 務違約，限製房地產(chan) 企業(ye) 外債(zhai) 資金投資境內(nei) 外房地產(chan) 項目、補充運營資金等，並要求企業(ye) 提交資金用途承諾。四是督促指導市場主體(ti) 和中介機構主動加強國際資本市場分析研判，合理配置資產(chan) 負債(zhai) ，優(you) 化幣種和久期匹配。引導企業(ye) 使用貨幣互換、掉期、遠期外匯、期權等衍生產(chan) 品防範匯率風險，降低債(zhai) 務成本，增強償(chang) 付能力。五是完善部門間協同監管機製，主動加強與(yu) 國家外匯局等部門的溝通協調和信息共享，強化監管統籌。

　　問：關(guan) 於(yu) 加強外債(zhai) 風險防範，《通知》提出了哪些具體(ti) 要求?

　　答：一是著力支持綜合經濟實力強、國際化經營水平高、風險防控機製健全的大型企業(ye) 赴境外市場化融資。

　　二是要求擬舉(ju) 借外債(zhai) 企業(ye) 具有完善的公司治理結構、管理決(jue) 策機製和財務管理製度，實現實體(ti) 化運營，同時企業(ye) 要加強外債(zhai) 的“借、用、還”全過程管理。

　　三是鼓勵企業(ye) 外債(zhai) 募集資金重點用於(yu) 支持創新發展、綠色發展、新興(xing) 產(chan) 業(ye) 、高端製造業(ye) 以及“一帶一路”建設和國際產(chan) 能合作等。外債(zhai) 資金支持的募投項目，要建立市場化的投資回報機製，形成持續穩定、合理可行的財務預期收益。

　　四是規範擬舉(ju) 借企業(ye) 外債(zhai) 信息的披露。在相關(guan) 文件中，要明確舉(ju) 借債(zhai) 務由發債(zhai) 企業(ye) 作為(wei) 獨立法人負責償(chang) 還。

　　五是引導擬舉(ju) 借外債(zhai) 企業(ye) 關(guan) 注外匯市場變化，靈活運用貨幣互換、利率互換、遠期外匯買(mai) 賣、期權、掉期等金融產(chan) 品，合理持有外匯頭寸，有效防控外債(zhai) 風險。

　　六是加強事中事後監管和對違規發債(zhai) 企業(ye) 、中介機構等主體(ti) 及其主要負責人的問責力度，實施跨部門聯合懲戒，及時公開通報，並限製相關(guan) 責任主體(ti) 新申請或參與(yu) 外債(zhai) 備案登記工作。

　　問：《通知》下發後還有哪些工作考慮?

　　答：為(wei) 確保《通知》能夠得到有效貫徹執行，國家發展改革委將著力做好三項工作。一是加強宣傳(chuan) 引導，督促有關(guan) 部門、企業(ye) 及中介機構按照通知要求做好企業(ye) 境外發債(zhai) 有關(guan) 工作。二是加強指導監督，著力提高全國發展改革係統的監管能力。三是加強懲戒處罰力度。我委將會(hui) 同有關(guan) 部門加強對企業(ye) 外債(zhai) 發行領域信用體(ti) 係建設，將外債(zhai) 發行違規主體(ti) 和相關(guan) 責任人納入信用記錄，實施聯合懲戒。此外，將對境外發債(zhai) 違規企業(ye) 及相關(guan) 中介機構實行“三次警示製度”，根據企業(ye) 違規次數，分別采取約談、通報違規行為(wei) ，以及暫停其外債(zhai) 備案登記或參與(yu) 發行外債(zhai) 資格等懲戒措施，近期我們(men) 已專(zhuan) 門發布了新聞稿件對此進行重點解讀。