央行目前公布了《金融業(ye) 發展和改革“十二五”規劃》(以下簡稱《規劃》)。該《規劃》涉及到未來中國金融業(ye) 發展方方麵麵的內(nei) 容。無論是從(cong) 廣度還是從(cong) 深度上來說，都給出了未來幾年中國金融業(ye) 發展與(yu) 繁榮的願景。其中，在《規劃》中最有新意的應該是提出了一個(ge) 金融服務均等化的概念。可以說，金融服務均等化既是未來中國金融業(ye) 的發展趨勢，也是中國實體(ti) 經濟對金融業(ye) 提出的要求。

　　金融服務均等化概念被提出

　　一般來說，金融服務的大眾(zhong) 化、普及化、均等化既是現代金融業(ye) 發展與(yu) 繁榮的動力，也是現代各國實體(ti) 經濟對本國金融服務提出的新要求，同時它又是調整與(yu) 改善社會(hui) 收入分配不公平的工具和幫助廣大的弱勢民眾(zhong) 在社會(hui) 中向上流動的方式。因為(wei) ，金融服務均等化就是要求現代金融市場為(wei) 廣大的民眾(zhong) 提供廣泛的投資工具與(yu) 市場、提供便利的融資渠道及方式，讓更多的弱勢民眾(zhong) 與(yu) 中小企業(ye) 通過金融服務均等化或有效融資途徑來分享整個(ge) 社會(hui) 經濟增長之成果，來改善其生活及企業(ye) 之現狀。

　　非均等化成經濟增長主要障礙

　　從(cong) 最近的經濟學研究成果表明，金融服務非均等化已經成了當前阻礙不少國家經濟增長主要障礙。因為(wei) ，我們(men) 知道，經濟增長是指實際產(chan) 量上升，意味著生產(chan) 活動蓬勃發展，民眾(zhong) 就業(ye) 機會(hui) 增加，勞動力收入上升，從(cong) 而使得個(ge) 人消費增長與(yu) 市場繁榮，及進一步就業(ye) 機會(hui) 增加。而無論是生產(chan) 、投資，還是就業(ye) 機會(hui) 的增加，都會(hui) 涉及到融資與(yu) 信貸的問題。在金融服務非均等化的情況下，無論是弱勢群體(ti) 還是中小企業(ye) 都無法獲得所需要的融資或融資上存在很大困難。比如，一家弱勢的企業(ye) ，即使他有最好的投資計劃或良好的發展前景，但由於(yu) 是小企業(ye) ，沒有金融機構所要求的融資抵押品，那麽(me) 它就無法獲得所需求的融資，從(cong) 而這家企業(ye) 融資問題也就無法得到化解，這種信貸限製進而限製了企業(ye) 的進一步發展。在這種情況下，這些弱勢群體(ti) 或小企業(ye) 就可能喪(sang) 失生產(chan) 與(yu) 投資機會(hui) ，從(cong) 而他們(men) 的財富與(yu) 收入水平也就無法得以增長或增長速度要慢。特別是，在中小企業(ye) 所占企業(ye) 比例絕對高的情況下(99%以上)，如果中小企業(ye) 或弱勢企業(ye) 由於(yu) 得不到融資而不能夠發展，那麽(me) 該地經濟的活力與(yu) 繁榮也不可能出現。可以說，從(cong) 經濟學研究與(yu) 現實的情況來看，金融服務的非均等化已經成了各國經濟增長主要障礙。所以，《規劃》中提出這個(ge) 概念，筆者認為(wei) 其意義(yi) 十分重大。

　　均等化包含兩(liang) 層含義(yi)

　　在《規劃》中，金融服務均等化主是有兩(liang) 層意思。一就是金融服務基本實現全覆蓋。堅持金融服務實體(ti) 經濟的本質要求，確保資金投向實體(ti) 經濟；二是實現金融服務專(zhuan) 業(ye) 化、特色化、精細化、品牌化，促進基礎金融服務均等化，提高金融服務的可獲得性。

　　對於(yu) 第一層次的意思，它主要包括四個(ge) 方麵的內(nei) 容。一是金融必須服務於(yu) 實體(ti) 經濟，金融業(ye) 的發展必須與(yu) 實體(ti) 經濟相適應。隻要實體(ti) 經濟有需要，金融服務就得創造條件來保證。可以說，從(cong) 近百年來的金融史來看，為(wei) 何金融危機出現了一次又一次，問題的關(guan) 鍵就在於(yu) 金融服務與(yu) 實體(ti) 經濟沒有實現相適應，而是采取信用無限擴張的方式來推高不同資產(chan) 的價(jia) 格，形成一個(ge) 又一個(ge) 的金融市場泡沫。可見，金融服務基本實現全覆蓋及並堅持服務於(yu) 實體(ti) 經濟之要求就是對這些金融危機的深刻反思的結果。二是金融均等化是要把金融服務重點放在對弱勢民眾(zhong) 與(yu) 弱勢企業(ye) 的支持上。因為(wei) ，在市場上，強勢企業(ye) 的市場力肯定會(hui) 好於(yu) 或優(you) 勢於(yu) 弱勢企業(ye) ，他們(men) 占有社會(hui) 金融資源也比較便利。比如中國的大型國有企業(ye) ，不僅(jin) 擁有比較強大的市場力，而且也容易得到各個(ge) 方麵的政策支持。但是，對弱勢企業(ye) 及民眾(zhong) 來說，就不一樣，不僅(jin) 其市場力較弱，而且往往政策性資源也比較少。所以，《規劃》的金融服務均等化就得重點放在支持弱勢企業(ye) 上。如果這些弱勢企業(ye) 的融資問題解決(jue) 了，不僅(jin) 中國經濟活力得以增加，而且國內(nei) 金融市場也能夠實現健康發展。所以，《規劃》就強調對“三農(nong) ”、小型微型企業(ye) 等領域的貸款增速超過全部貸款平均增速。著力解決(jue) 小型微型企業(ye) 融資困難。鼓勵金融機構創新服務小微企業(ye) 的金融產(chan) 品和信貸模式。完善財稅、擔保、壞賬核銷、風險補償(chang) 、保險等政策支持體(ti) 係和差異化監管措施，調動金融機構服務小微企業(ye) 的積極性。同時通過完善資本市場用更多的金融工具來化解中小企業(ye) 融資難問題等。三是金融服務均衡化還包括通過金融服務來鼓勵科技創新及國內(nei) 產(chan) 業(ye) 結構的調整等。四是如果正規金融體(ti) 係健康發展，那必然會(hui) 縮小非正規金融的空間，並讓非正規金融也逐漸地納入到正規金融體(ti) 係。如果這樣，就可能抑製社會(hui) 資本脫實向虛、以錢炒錢，防止出現產(chan) 業(ye) 空心化現象，同時也是降低金融市場係統性風險的根本之路。

　　金融服務均等化的另一層意思主要是指如何建立更多更好多層次的金融市場，提高金融服務質量，從(cong) 而為(wei) 整個(ge) 社會(hui) 的不同投資者提供不同的投資工具與(yu) 市場，讓國內(nei) 金融市場真正成為(wei) 一個(ge) 大眾(zhong) 化、普及化、民生化、均等化的市場。這就是未來中國金融市場發展方向。

　　均等化如何實現？

　　那麽(me) ，通過什麽(me) 樣的方式來達到金融為(wei) 實體(ti) 經濟服務，或如何實現金融服務的均等化，《規劃》強調了市場在金融資源配置中的基礎性作用。市場是什麽(me) ？就是有效的價(jia) 格機製，通過有效的價(jia) 格機製來實現金融資源的有效配置。而金融市場的價(jia) 格是什麽(me) ？就是利率與(yu) 匯率。可以說，中國市場經濟發展了幾十年，許多商品市場與(yu) 要素市場的價(jia) 格機製在逐漸地完善，唯獨國內(nei) 金融市場的價(jia) 格機製與(yu) 發達國家成熟的市場相比相差甚遠。盡管這幾年國內(nei) 金融市場的利率與(yu) 匯率市場化有了一定的發展，但仍需加快腳步，所以在《規劃》要求利率市場化改革取得明顯進展，人民幣匯率形成機製進一步完善及人民幣資本項目可兌(dui) 換逐步實現。可以說，如果《規劃》這個(ge) 目標得以實現，那麽(me) 中國金融市場會(hui) 真正邁上一個(ge) 新台階。金融服務均等化也就會(hui) 在這個(ge) 過程中不斷地得以現實。目前國內(nei) 金融市場許多問題都是與(yu) 金融市場有效的價(jia) 格機製沒有建立有關(guan) 。所以，《規劃》把利率與(yu) 匯率市場化作為(wei) 未來5年中國金融改革的重點。因為(wei) ，它也是實現中國金融服務均等化的重要條件。

　　總之，《規劃》提出的金融服務均等是一個(ge) 全新的概念，也是未來中國金融改革的重點與(yu) 指向。這些都為(wei) 未來中國金融業(ye) 的發展與(yu) 繁榮展現了一個(ge) 宏偉(wei) 的願景，也希望中國金融業(ye) 改革與(yu) 發展更好於(yu) 預期。