自有銀行家坦言“銀行利潤高得不好意思說”開始，銀行利潤問題備受輿論拷問。其實，就我本人而言，也並不同意使用“暴利”這個(ge) 詞，但對於(yu) 社會(hui) 上用這個(ge) 詞卻可以理解，因為(wei) 這裏麵包含著更多的是感情色彩，即公眾(zhong) 對金融改革不到位、對存款負利率、對壟斷、對服務的不滿，而非一個(ge) 簡單的數量界定。“衙齋臥聽蕭蕭竹，疑是民間疾苦聲；些小吾曹州縣吏，一枝一葉總關(guan) 情”，我想我們(men) 的官員和決(jue) 策者，在看待輿情時，也應該有一點點這樣的悲憫情愫吧。

　　價(jia) 格管製等造就

　　行業(ye) 集體(ti) “暴利”狂歡

　　在一個(ge) 較大的市場經濟體(ti) 內(nei) ，比較行業(ye) 的利潤高低，不是看資產(chan) 收益率(ROA)，也不是看利潤增長率，最科學的是比較當期淨資產(chan) 收益率(ROE)，即資本利得。其實在我看來，無須測算我國社會(hui) 平均利潤率的高低，也無須知曉其他行業(ye) 的利潤率具體(ti) 是多少，僅(jin) 從(cong) 大量國際資本、國內(nei) 社會(hui) 資本和民間資本都千方百計、哭天喊地地想進軍(jun) 中國銀行業(ye) 這一現象看，投資什麽(me) 最賺錢，大家已心知肚明。

　　用銀行業(ye) 利潤增長的原因來替代解釋銀行業(ye) “暴利”即ROE高，是明確的偷換概念，如宏觀經濟持續高速增長、改革開放等。在一個(ge) 資本自由流動的經濟體(ti) 內(nei) ，行業(ye) 利潤率最終會(hui) 向社會(hui) 平均利潤率收斂。一個(ge) 行業(ye) 的ROE較長時間遠高於(yu) 社會(hui) 平均利潤率，主要有兩(liang) 個(ge) 原因：

　　其一，存在資本流動的障礙，或是技術壁壘，或是行政壁壘。技術創新是社會(hui) 發展的動力，社會(hui) 鼓勵技術進步，所以技術壁壘帶來的“暴利”很少有人指責。

　　應當承認，銀行ROE高有一定的技術壁壘，如筆者曾考察過的民生銀行“商貸通”、北京銀行“小巨人”、漢口銀行的科技金融“投融通”、貴陽銀行的市民特色服務等，均具有很多創新內(nei) 容和技術含量，因此獲得了市場的廣泛認可；再如，在中央財經大學中國銀行業(ye) 研究中心與(yu) 國家開發銀行、中信銀行等合作的課題研究中，我們(men) 也了解到這些銀行在發展規劃、公司治理、業(ye) 務拓展等方麵的確成績不菲，並有不少“獨門秘笈”。但不可否認的是，目前銀行業(ye) 也存在較高的行政壁壘，體(ti) 現為(wei) 管理層麵的機構審批、準入門檻。

　　其二，價(jia) 格管製，且管製定價(jia) 偏高。目前，我國利率沒有市場化，銀行還沒有獲得直接的定價(jia) 權，但央行的管製利率已經為(wei) 銀行保留了足夠的保護利差。據了解，亞(ya) 洲金融危機後，央行利率改革時製訂的利差水平考慮了讓銀行體(ti) 係的休養(yang) 生息，偏大1個(ge) 百分點以上。目前，盡管銀行業(ye) 機構數量不算很少，有一定的競爭(zheng) ，但這種競爭(zheng) 更多的體(ti) 現在非價(jia) 格方麵，且一般的金融消費者受益很少。所以就體(ti) 現了價(jia) 格管製下整個(ge) 行業(ye) 的集體(ti) 性“暴利”狂歡。應該說，目前我國利率市場化改革時機已基本成熟，但一些人又以保持銀行利潤穩定增長、維護銀行股價(jia) 基本穩定、避免外資唱衰中國銀行業(ye) 為(wei) 由，博弈央行的利率市場化改革。

　　五大方麵推動

　　金融領域重點改革

　　近十多年來，中國政府大大加快了對金融部門的改革，效果顯著。但與(yu) 此同時，我國金融領域還存在一些問題，金融改革仍需深化。

　　(一)明確改革總體(ti) 方向。本輪金融危機後，關(guan) 於(yu) 改革方向出現了很多討論。“摸著石頭”最終的目標是“過河”，不能在中間停滯，更不能“渾水摸魚”。李克強副總理在“中國發展高層論壇”上說：目前，中國的改革已經進入攻堅期。要深化財稅、金融、企業(ye) 、價(jia) 格、收入分配製度等方麵改革，努力在重點領域和關(guan) 鍵環節取得突破，更好地發揮市場配置資源的基礎性作用，破除製約經濟社會(hui) 發展的體(ti) 製機製障礙，增強發展的內(nei) 生動力。建立健全社會(hui) 主義(yi) 市場經濟體(ti) 製，仍然應該是我國經濟體(ti) 製改革的總體(ti) 方向。

　　(二)做好改革頂層設計。當前改革已進入“深水區”，涉及麵廣，尤其是涉及部門職責和利益，難度極大。因此，改革不能由利益部門主導，否則極易“跑偏”。應借鑒國有銀行改革的經驗，成立多部門組成的國務院領導下的改革工作小組，設計改革總體(ti) 方案，利益部門具體(ti) 落實實施方案。

　　(三)推進金融市場化改革的基本製度建設。一是建立並不斷完善宏觀審慎管理製度。當前急需的是建立與(yu) 宏觀經濟增長和信貸增長掛鉤的動態撥備製度，一方麵控製信貸規模的過快增長；另一方麵更重要的是建立“逆周期”的利潤調節機製。二是加快推出存款保險製度。一方麵為(wei) 中小銀行發展提供製度支持，控製過多係統重要性銀行的出現；另一方麵更重要的是為(wei) 利率市場化改革、破除市場準入壁壘做好準備。三是建立消費者保護製度。消費者首先需要保護，其次才需要教育。應由相對獨立的第三方承擔該職能，不應監管部門負責，更不能由行業(ye) 協會(hui) 負責。中國的許多行業(ye) 協會(hui) 具有極大的寄生性，往往淪為(wei) 行業(ye) 利益的代言人。

　　(四)按照市場化原則推進相關(guan) 重大改革。首先要完善審批等準入製度，堅決(jue) 取消各種不必要的金融管製，最大限度地減少對微觀金融活動的幹預。放寬市場準入門檻，鼓勵更多的民間資本進入金融業(ye) 。國家除控製幾家大型金融機構外，其他的中小金融機構的股權應逐步轉讓；同時放寬民間資本成立金融機構的種種限製。其次，推進利率市場化改革，發揮市場配置資源的功能和作用，激發各類金融市場主體(ti) 的活力，優(you) 化金融資源配置。第三，加快票據、債(zhai) 券等直接融資市場的發展，讓資金供需雙方有更多的比較選擇。

　　(五)加強金融管理，服務實體(ti) 經濟。進一步明確政府作用的領域和邊界，做到該放的堅決(jue) 放開、該管的切實管好。一是加強消費者保護，清理規範各種收費行為(wei) 。二是引導金融機構更好地服務實體(ti) 經濟。管理部門要從(cong) 多方麵采取措施，確保資金投向實體(ti) 經濟，有效解決(jue) 實體(ti) 經濟融資難、融資貴問題。金融機構應牢固樹立服務實體(ti) 經濟的思想，全麵提高服務實體(ti) 經濟的質量和水平，實現金融與(yu) 實體(ti) 經濟的共生共榮。三是加強金融監管，防範係統性金融風險。加強金融監管能力建設，完善監管規則，更新監管理念、製度和方式，加強監管隊伍建設，不斷提升監管有效性；同時，要不斷改進和完善金融監管協調機製，形成金融監管合力，防範係統性金融風險。

　　(作者係中央財經大學中國銀行業(ye) 研究中心主任)