12月12日，新京報記者從(cong) 多地銀監部門獲悉，銀監會(hui) 網絡借貸風險專(zhuan) 項整治工作小組辦公室已於(yu) 12月8日印發《小額貸款公司網絡小額貸款業(ye) 務風險專(zhuan) 項整治實施方案》(下稱《方案》)，決(jue) 定嚴(yan) 格網絡小額貸款資質審批，規範網絡小額貸款經營行為(wei) ，嚴(yan) 厲打擊和取締非法經營網絡小額貸款的機構，並要求2018年1月底前完成摸底排查。

　　要求11個(ge) 領域排查網絡小貸

　　《方案》顯示，該文件由銀監會(hui) P2P網絡借貸風險專(zhuan) 項整治工作領導小組辦公室下發，主要排查小貸公司利用互聯網開展小額貸款業(ye) 務的合法合規性，打擊無網絡小額貸款經營資質甚至無放貸資質卻經營網絡小額貸款的機構。

　　對整治對象即網絡小貸，《方案》給出了明確定義(yi) ——網絡小貸是指互聯網企業(ye) 通過其控製的小額貸款公司，利用互聯網向客戶提供的小額貸款，具有通過互聯網平台獲取借款人，運用互聯網平台積累的客戶經營、網絡消費等特定場景信息等評定信用風險，在線上完成貸款全業(ye) 務流程等特點。

　　《方案》將突出排查和整治11個(ge) 領域：嚴(yan) 格管理審批權限、重新審查網絡小額貸款經營資質、股權管理、表內(nei) 融資、資產(chan) 證券化等融資、綜合實際利率、貸款管理和催收行為(wei) 、貸款範圍、業(ye) 務合作、信息安全、非法經營。

　　此次專(zhuan) 項整治將分為(wei) 三步。2018年1月底前將摸底排查情況報P2P網絡借貸風險專(zhuan) 項整治工作領導小組辦公室;2018年3月底前，完成對合規類機構、整改類機構和取締類機構實施分類處置;2018年4月底前，完成專(zhuan) 項整治，形成本地區的整治總結情況(含長效監管建議)報送P2P網絡借貸風險專(zhuan) 項整治工作領導小組辦公室。

　　接連三道指令，整治網絡小貸

　　今年來，現金貸亂(luan) 象引發關(guan) 注。新京報調查發現，各大網貸平台的貸款數據以每條0.1元至1.5元不等的價(jia) 格直接出售給需要購買(mai) 數據的人們(men) ;借貸者在多個(ge) 平台重複借貸，以貸養(yang) 貸的行為(wei) 並不少見。

　　在高利率“現金貸”頻繁出現違規行為(wei) 的背景下，監管部門針對包括現金貸在內(nei) 的網絡借貸亂(luan) 象連續祭出三道整治指令。

　　11月21日，國務院互聯網金融風險專(zhuan) 項整治工作領導小組辦公室下發通知，要求各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省開展小額貸款業(ye) 務。

　　11月22日，央行、銀監會(hui) 聯合召開網絡小額貸款清理整頓工作會(hui) 議，17個(ge) 批準小貸公司開展網貸業(ye) 務的省市金融辦將參會(hui) ，匯報轄內(nei) 網絡小貸機構批設情況。在清理網絡小貸背後，牌照價(jia) 格一夜飆至6000萬(wan) 。

　　針對現金貸的亂(luan) 象，12月1日，監管層又下發了《關(guan) 於(yu) 規範整頓“現金貸”業(ye) 務的通知》，通知規定，暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業(ye) 務，限期完成整改。

　　解讀1 不合規機構將被撤銷資質

　　《方案》提出的第一個(ge) 問題就是：“嚴(yan) 格管理審批權限”和“重新核查業(ye) 務資質”。小貸公司的批設部門應符合國務院有關(guan) 規定。對於(yu) 不符合規定的已批設機構，要重新核查業(ye) 務資質。

　　中國科技金融法律研究會(hui) 理事肖颯認為(wei) ，按照行政法，不符合規定的機構，將被撤銷資質。她注意到，文件沒有提及計劃單列市以下單位批設的網絡小貸公司何去何從(cong) ，但她認為(wei) “連計劃單列市批準設立的網絡小貸公司都要省市‘協商核查’，區、縣級批設的網絡小貸公司恐怕法律地位難保”。

　　而網貸之家研究院院長於(yu) 百程則直接否認區、縣級批設的網絡小貸機構的法律地位。“網絡小貸要求是由省一級金融辦批複，有些自稱網絡小貸的公司，其實並沒有資質”，《方案》明確了未來的資質審批管理機構。

　　網利寶創始人兼CEO趙潤龍表示，從(cong) 監管角度看，審查網絡小額貸款經營資質確實非常有必要。“由於(yu) 曆史原因，市場上存在一些不規範的現金貸業(ye) 務，涉嫌高利放貸、暴力催收、非法經營等問題，擾亂(luan) 了金融秩序，同時還潛藏了社會(hui) 風險隱患。此時推出整治方案，是水到渠成。”

　　解讀2 股權管理是一劑“猛藥”

　　《方案》要求從(cong) 股權管理層麵排查小額貸款公司，即排查股東(dong) 聲譽、誠信記錄、財務狀況，以及是否合規;排查股東(dong) 是否以委托資金、債(zhai) 務資金等非自有資金出資入股等。

　　於(yu) 百程認為(wei) ，該要求隻針對以代持方式拿牌照的從(cong) 業(ye) 者，他認為(wei) “這是對網絡小貸股東(dong) 作出的要求，比如其資金實力、社會(hui) 誠信記錄等，對於(yu) 不合規的股東(dong) 可能會(hui) 進行清理，或者取消牌照。”

　　肖颯對此則直接用“嚴(yan) 厲”一詞評價(jia) 。在她看來，從(cong) 股權管理的層麵進行排查，是其目前見到最嚴(yan) 厲的手段之一。但她建議，這劑“藥”太猛，要謹慎使用。

　　蘇寧金融研究院高級研究員石大龍表示，“由於(yu) 目前很多小額貸款公司的股東(dong) 魚龍混雜，這是監管方在其資質不健全等背景下出台的應對措施之一，預計後期將有大量機構因股東(dong) 資質不符合要求而退出市場，同時這也給小貸公司股權轉讓、並購等行為(wei) 上了一道緊箍咒。”

　　星合資本董事長郭宇航認為(wei) ，做網絡小貸業(ye) 務的企業(ye) 尋求業(ye) 務合規，入股小貸公司，這本身是合法行為(wei) 。如果將這條路堵死了，一些有牌照的合格主體(ti) 不一定有能力將牌照運營起來。

　　解讀3 網絡小貸ABS未“全堵死”

　　ABS(資產(chan) 證券化)以其成本低、發行規模大成為(wei) 很多網絡小貸公司所選擇的重要資金來源。《方案》提出，對通過信貸資產(chan) 轉讓、資產(chan) 證券化等方式融資的，進行嚴(yan) 格排查。

　　肖颯對此的第一反應是“鬆一口氣”，她認為(wei) 小額貸款公司的ABS不宜“一刀切”。

　　“ABS沒有堵死，但是對於(yu) 規模做了限定”，於(yu) 百程認為(wei) ，這種“限定”主要體(ti) 現在以信貸資產(chan) 轉讓、資產(chan) 證券化等名義(yi) 融入的資金應與(yu) 表內(nei) 融資合並計算，合並後的融資總額與(yu) 資本淨額的比例暫按當地現行比例規定執行。

　　而石大龍認為(wei) ，《方案》要求用於(yu) 交易的基礎資產(chan) 是合法合規的信貸資產(chan) ，不得直接或變相以“現金貸”“校園貸”“首付貸”等為(wei) 基礎資產(chan) 發售(類)證券化產(chan) 品或其他產(chan) 品。這極大限製了發行ABS、ABN(資產(chan) 支持票據)產(chan) 品的基礎資產(chan) 的規模，也限製了這些產(chan) 品合格投資者的數量。

　　“這輪監管思路非常清楚，就是給金融機構做好防火牆。”郭宇航解釋說，條款裏更多針對資產(chan) 類別劃分界限，現金貸、校園貸、首付貸為(wei) 基礎的三類資產(chan) 不能出表，以讓業(ye) 務處於(yu) 監管的監測和控製。

　　解讀4 貸款場景監管需更強化

　　在對貸款範圍的排查整治中，《通知》要求排查是否在經營區域或業(ye) 務範圍外發放貸款，以及是否發放無特定場景和無指定用途的網絡小貸。

　　郭宇航認為(wei) ，很多地方對牌照的經營範圍描述不統一，各地都有對審批權限的理解和解釋，標準不一。至於(yu) 限製用途和場景，操作中也會(hui) 非常難落實。“很多銀行在鼓勵做消費信貸時，業(ye) 務員甚至會(hui) 幫你虛構用途，包裝貸款人。”

　　所謂的用途和場景容易形同虛設，不隻小貸公司難落地，即使以某種場景借到資金，最後去向連銀行也難追查。

　　對於(yu) 多個(ge) 條款提及的“以貸養(yang) 貸”“多頭借貸”等問題，郭宇航稱，“多頭借貸”是任何單一市場主體(ti) 都無法防範的難題，所有市場主體(ti) 也希望實現信息來源自主防範，但需要監管部門強化措施，牽頭提供符合監管要求的基礎設施。(記者 侯潤芳 陳鵬 黃鑫宇)