存款準備金改平均法考核：上交央媽的錢並沒少
發稿時間：2015-09-14 00:00:00
9月11日，央行[微博]發布消息稱，自2015年9月15日起，改革存款準備金考核製度，由現行的時點法改為(wei) 平均法考核。
對此，中央財經大學中國銀行業(ye) 研究中心主任郭田勇[微博]對《每日經濟新聞》記者表示，這對銀行流動性管理給予了更大的自主權，“總體(ti) 上來講，有可能使銀行的存款準備金率水平在原有的基礎上呈現一定程度的下降。所以，有人講(平均法考核)具有降準效果，也可以這麽(me) 說”。
央行有關(guan) 負責人在答記者問時則表示，存款準備金考核由時點法改為(wei) 平均法，可以降低金融機構應對突發性支付的超額準備金需求，提高資金使用效率，在流動性存在一定缺口時可以釋放一定的流動性，但在當前流動性合理充裕的情況下，此次改革基本不會(hui) 對市場流動性造成影響。
記者注意到，網上有段子評論稱，此次新的存款準備金考核方法，並不代表某人每月孝敬老媽的錢少給了，而央行研究局首席經濟學家馬駿也表示，網上有關(guan) 新的考核方法相當於(yu) 變相降準1%的說法，是一種曲解。
改革順應金融機構呼聲
所謂平均法考核，即維持期內(nei) ，金融機構按法人存入的存款準備金日終餘(yu) 額算術平均值與(yu) 準備金考核基數之比，不得低於(yu) 法定存款準備金率。
據了解，1998年存款準備金製度改革至今，我國對金融機構存款準備金實行時點法考核，金融機構存款準備金需每日達到法定要求。即維持期內(nei) 每日營業(ye) 終了時，金融機構按法人存入的存款準備金餘(yu) 額與(yu) 準備金考核基數之比，不得低於(yu) 法定存款準備金率。
目前，主要經濟體(ti) 央行均采用平均法考核存款準備金。平均法考核方式給予金融機構流動性管理上更多的便利性，但也對中央銀行流動性管理提出更高要求。
央行有關(guan) 負責人表示，此次改革存款準備金考核製度，采取小步審慎推進的做法，對存款準備金實施平均法考核的同時，輔以日終透支上限管理。
根據央行要求，存款準備金考核設每日下限。即維持期內(nei) 每日營業(ye) 終了時，金融機構按法人存入的存款準備金日終餘(yu) 額與(yu) 準備金考核基數之比，可以低於(yu) 法定存款準備金率，但幅度應在1個(ge) (含)百分點以內(nei) 。
對此，馬駿表示，新的考核方法主要效果是允許銀行有更大的靈活性來管理流動性，也有利於(yu) 減少對市場利率的衝(chong) 擊。新方法參考了國際慣例，也順應了近年來許多金融機構的呼聲。這是醞釀了相當長一段時間的一項改革。
上述央行有關(guan) 負責人表示，將存款準備金考核標準由每日達標改為(wei) 平均達標，既可以為(wei) 金融機構管理流動性提供緩衝(chong) 機製，增強靈活性，也有利於(yu) 改善貨幣政策傳(chuan) 導機製，為(wei) 貨幣政策操作框架轉型創造條件。
“變相降準1%”說法不準確
對於(yu) 存款準備金考核辦法的改變，有觀點認為(wei) ，這是央行變相降準1%。
但網絡上有人並不認同“變相降準”的說法。其舉(ju) 例稱，每個(ge) 月我孝敬我媽2000元，有一天我媽說，“哪個(ge) 月你手頭緊少給我一點也行，但你一年孝敬我24000元不能少，而且每個(ge) 月也別少於(yu) 1900元。”於(yu) 是你們(men) 就傳(chuan) 說我每月變相少給我媽100元，你們(men) 咋想的？
對此，馬駿表示，有評論認為(wei) ，此次改革相當於(yu) 是變相降準1%，這是對此次存款準備金考核辦法改革的曲解。這次改革是考核方法的改革，不是降低法定存準率。
為(wei) 什麽(me) 不能將允許透支1%理解為(wei) 降準1%？馬駿舉(ju) 例稱，某大行的法定準備金率為(wei) 18%，這次考核改革之後，該銀行存款準備金日終餘(yu) 額與(yu) 準備金考核基數之比就不需要每天都達到18%，而可以是今天17.5%，明天18.5%，隻要日平均達到18%就可以了。同時，新的考核方法又設置了一個(ge) 底線，要求每天的銀行存款準備金日終餘(yu) 額與(yu) 準備金考核基數之比不得低於(yu) 17%，即允許透支1%。允許某些天透支1%，並不代表每天都可以透支1%，因為(wei) 某些天透支了，另外幾天的存準就必須高於(yu) 法定要求，才能保證日平均達標。
此外，某股份製銀行資深人士告訴《每日經濟新聞》記者，考核辦法的改變，增加了銀行在流動性管理方麵的自主性，但具體(ti) 能達到多少(類似降準)效果，需要相關(guan) 部門測算，目前無法明確。
同時，上述銀行資深人士表示，這次考核辦法的改變，不會(hui) 產(chan) 生戰略性影響，某種程度上，其影響還不如取消存貸比來得多。實際上，之前取消存貸比也並沒有產(chan) 生太大影響，原因在於(yu) ，目前經濟形勢下，銀行麵臨(lin) 的問題是貸款需求不足。
馬駿稱，新的考核方法與(yu) 降低法定存準率一個(ge) 百分點對流動性的影響是不同的。對某些銀行來說，新的考核辦法可以在一定程度上減少囤積流動性的傾(qing) 向，從(cong) 而可能降低超額備付金，釋放出一部分流動性，但對整體(ti) 流動性的影響有限。
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