編者語：

　　隨著金融科技的快速發展，銀行的3.0時代已經來臨(lin) ，麵對新的變化和挑戰，銀行業(ye) 既要整合傳(chuan) 統的服務資源，也需要依托新興(xing) 的金融科技，來實現銀行業(ye) 的轉型升級。未來銀行業(ye) 將會(hui) 向著智能化、輕型化、國際化的趨勢發展，結合先進技術為(wei) 客戶和社會(hui) 服務。本文觀點僅(jin) 代表作者作為(wei) 一位研究人員個(ge) 人的看法，不代表任何機構的意見和看法，敬請閱讀。

　　中國銀監會(hui) 主席郭樹清日前表示，銀行3.0時代已經來臨(lin) ，銀行業(ye) 要利用金融科技，依托大數據、雲(yun) 計算、區塊鏈、人工智能等新技術，創新服務方式和流程，整合傳(chuan) 統服務資源，聯動線上線下優(you) 勢，提升整個(ge) 銀行業(ye) 資源配置效率，以更先進、更靈活、更高效地響應客戶需求和社會(hui) 需求。

　　麵對3.0時代的新變化、新挑戰，銀行業(ye) 應當如何應對行業(ye) 內(nei) 外的全麵競爭(zheng) ，順利實現轉型升級?

　　金融科技倒逼銀行業(ye) 變革

　　據統計，中國活躍移動設備數量已突破10億(yi) ，95%的企業(ye) 已投資於(yu) 移動設備和應用，App Store應用總數已接近15萬(wan) 。

　　超過六成的應用移動將與(yu) 數據分析整合，大數據技術已促成全球製造業(ye) 產(chan) 品研發成本下降50%，近50%的CIO(首席信息官)計劃優(you) 先發展數據項目。

　　據統計，近年來，中國的網上銀行交易規模突破600萬(wan) 億(yi) 元人民幣，交易規模環比增長率保持在較高水平。網上銀行與(yu) 網上支付用戶群體(ti) 的數量迅速攀升，2016年末已分別突破3.5億(yi) 人和4.5億(yi) 人。

　　在金融科技倒逼銀行業(ye) 變革的背景下，中國銀行業(ye) 對互聯網金融等新經營模式的發展日益重視，絕大多數銀行家都將其作為(wei) 發展重點。在互聯網金融的各類業(ye) 態中，網絡銀行、移動支付和直銷銀行最受中國銀行業(ye) 關(guan) 注。

　　盈利模式麵臨(lin) 轉型挑戰

　　利率市場化下銀行收入結構在競爭(zheng) 中趨於(yu) 多元化，淨息差持續收窄。隨著利率市場化的完成，銀行業(ye) 淨息差不斷下降，2016年第三季度商業(ye) 銀行整體(ti) 的息差收窄30個(ge) 基點，息差收窄意味著銀行向企業(ye) 與(yu) 居民部門讓渡收益，也倒逼銀行業(ye) 提高風險定價(jia) 能力，調整業(ye) 務結構。存貸利差不斷收窄，加劇商業(ye) 銀行的競爭(zheng) ，刺激業(ye) 務範圍的擴張，對銀行金融創新能力提出更高的要求，提高金融中介效率，銀行收入結構得到改善，也加大金融市場的波動性。

　　金融脫媒趨勢顯著，直接融資占比不斷提升。隨著中國內(nei) 地多層次資本市場的不斷完善，優(you) 質企業(ye) 的融資渠道日益多元化，股票、債(zhai) 券等直接融資在社會(hui) 融資規模中比重上升，銀行貸款渠道受到擠壓，銀行間競爭(zheng) 加劇。在互聯網金融、大資管的時代背景下，銀行客戶投資渠道得到擴展，伴隨著影子銀行的快速發展，存款分流對商業(ye) 銀行的客戶存款造成衝(chong) 擊，銀行吸收存款的能力也有所弱化。

　　非金融部門杠杆率高企，銀行不良率承壓。近年來，中國內(nei) 地非金融部門(企業(ye) )杠杆率居高不下，導致企業(ye) 財務成本不斷增加，積累係統性風險的火苗，因而“去杠杆”成為(wei) 當前中國內(nei) 地經濟轉型中一項重要任務。在2016年的調查中，有73.2%的銀行家認為(wei) 產(chan) 能過剩行業(ye) 貸款風險是目前中國銀行業(ye) 最主要的信用風險，顯著高於(yu) 其他選項，表明銀行業(ye) 對產(chan) 能過剩行業(ye) 的擔憂。

　　人民幣國際化進程加快，資本項目開放穩步推進。人民幣入籃增加人民幣資產(chan) 需求，對人民幣國際化帶來深遠影響。在2016年調查中，75.8%的銀行家認為(wei) 人民幣入籃將加速人民幣國際化進程，53.9%的銀行家認為(wei) 會(hui) 加大對人民幣資產(chan) 配置。人民幣國際化進程加快，為(wei) 正在受到國內(nei) 經濟下行壓力、盈利放緩、利率市場化推進擠壓利差空間等多重因素考驗的中國銀行業(ye) 提供難得的新增長點，也對風險管理提出更高要求。

　　特別是“8·11”匯改以來，人民幣匯率波動幅度加大，離岸、在岸人民幣價(jia) 差波動加劇，匯率波動及後續的不確定性為(wei) 商業(ye) 銀行的人民幣業(ye) 務帶來新的挑戰。近年來，中國內(nei) 地資本項目開放穩步推進。2016年12月5日，深港通正式開通，加強內(nei) 地市場與(yu) 香港市場的互聯互通，境內(nei) 外資本市場互動更加頻繁，銀行業(ye) 風險管理水平將麵臨(lin) 新的機遇和挑戰。

　　三大發展趨勢

　　智能化銀行——技術領先的業(ye) 務體(ti) 係

　　未來智能化銀行的出現，將給未得到充分銀行金融服務的消費者提供便利，同時給中小企業(ye) 帶來更豐(feng) 富的金融服務。與(yu) 傳(chuan) 統銀行不同，分析與(yu) IT技術將會(hui) 成為(wei) 智能化銀行最重要的發展基石，一家智能化銀行的成敗將主要取決(jue) 於(yu) 其科技力量，而非金融產(chan) 品。

　　零售消費者層麵：更加全麵的整體(ti) 定製體(ti) 驗，基於(yu) 無紙化申請與(yu) 認證的點對點數字服務，國內(nei) 與(yu) 國際移動電子支付，安全性更高的生物識別技術，基於(yu) 大數據消費習(xi) 慣模型的電子信用卡。

　　投資者層麵：支持移動與(yu) 在線支付的數字化支付，基於(yu) 數字化貿易與(yu) 生態係統的數字錢包服務，存款、借款與(yu) 抵押貸款等銀行產(chan) 品的數字化銷售，人工智能資產(chan) 管理與(yu) 投資顧問，基於(yu) 大數據信用模型的信用評級體(ti) 係。

　　銀行層麵：先進與(yu) 靈活的IT基礎建設，基於(yu) 新型網絡科技與(yu) 分析方法的數據庫設計能力，基於(yu) 大數據消費模型的數據分析能力，運用人工智能技術掌握更加動態的用戶信息，網絡安全係統建設與(yu) 客戶信息保護。

　　在未來信息係統建設的過程中，中國銀行家將重點聚焦在核心交易係統、信貸管理係統和風險管理係統。在信息化技術的各領域中，移動互聯網技術、大數據技術和安全可控信息技術最受中國銀行家的關(guan) 注。

　　根據中國銀行家調查報告的統計，對於(yu) 信息化技術的主要應用領域，管理精細化與(yu) 客戶營銷等基於(yu) 大數據技術的領域最受關(guan) 注。而在信息化技術的應用過程中，中國銀行業(ye) 麵臨(lin) 的最主要問題在於(yu) 內(nei) 部數據整合不夠、外部數據可獲得性較差和尚未掌握數據挖掘處理技術，突顯出數據庫建設與(yu) 大數據模型分析能力的重要性。

　　輕型化銀行——靈活高效的經營理念

　　規模增速與(yu) 利潤增速脫鉤。中國銀行業(ye) 的傳(chuan) 統發展模式是：融資(補充資本金)-放貸(擴大資產(chan) 規模)-收入增長(實現收入增長)-再融資。然而，自2015年以來，中國銀行業(ye) 的規模增長與(yu) 利潤增長開始脫鉤，以招行為(wei) 代表的部分銀行風險加權資產(chan) 與(yu) 總資產(chan) 的比重不斷下降，輕型化轉型初現效果。

　　資產(chan) 更輕，收入更輕。資產(chan) 方麵，表外資產(chan) (理財為(wei) 主)增速高於(yu) 資產(chan) 負債(zhai) 表增速，同時，資本耗用低的零售業(ye) 務占比不斷提升。收入方麵，盡管中國銀行業(ye) 非息收入占比仍相對較低，不過近年呈現不斷增長趨勢。

　　綜合化經營。大資管和大投行業(ye) 務成為(wei) 重點發展方向。截至2016年6月底，剔除重複計算因素，中國內(nei) 地資產(chan) 管理業(ye) 務規模約為(wei) 60萬(wan) 億(yi) 左右，其中，理財產(chan) 品規模26.28萬(wan) 億(yi) ，為(wei) 規模最大的子行業(ye) 。據中國銀行家調查報告對中間業(ye) 務收入來源的調查統計，投行、理財收入穩居商業(ye) 銀行中收來源前兩(liang) 位。資管業(ye) 務發展的主要方向為(wei) 回歸資產(chan) 管理業(ye) 務本質，提高資產(chan) 配置能力。投行業(ye) 務主要圍繞產(chan) 業(ye) 基金、PPP項目等創新股權融資產(chan) 品，同時做強債(zhai) 券承銷、投融資顧問、銀團貸款等基礎類投行業(ye) 務。

　　資產(chan) 證券化。盤活存量資產(chan) ，發行規模不斷擴大，定價(jia) 機製仍在摸索中。2016年，不良資產(chan) 證券化重啟，全年共發行不良ABS 14單，金額156.1億(yi) 元。不良ABS成為(wei) 不良資產(chan) 處置的新途徑。此外，資產(chan) 證券化能夠有效調整銀行資產(chan) 結構，盤活存量資產(chan) 。與(yu) 此同時，信貸資產(chan) 證券化發行規模不斷上升，2016年共發行108單，金額3908.53億(yi) 元。底層資產(chan) 以個(ge) 人住房抵押貸款和企業(ye) 貸款為(wei) 主，合計占比超過70%。國開行市場占有率較高，超過25%。不過，由於(yu) 二級市場缺乏流動性，以市場詢價(jia) 定價(jia) 機製為(wei) 主，市場定價(jia) 機製仍在摸索中。

　　交易銀行。公司業(ye) 務轉型新趨勢。在利率市場化、人民幣國際化、跨境交易以及互聯網金融等加速發展的背景下，發展交易銀行業(ye) 務日益成為(wei) 傳(chuan) 統商業(ye) 銀行轉型發展、拓展收入渠道與(yu) 提升自身競爭(zheng) 力的關(guan) 鍵。交易銀行重點的發展方向，主要集中在支付結算、現金管理、供應鏈金融和貿易金融等。發展交易銀行的主要出發點在於(yu) 獲得新的業(ye) 務增長點、拓展低成本負債(zhai) 來源、提升客戶服務黏度、獲得穩定的收益、降低業(ye) 務風險、轉變經營服務模式以及拓展交叉業(ye) 務。當前，製約交易發展的主要自身因素主要包括產(chan) 品研發能力、跨地區\過境、跨部門、跨產(chan) 品條線的協同能力、風險控製能力、總分行架構下的協同能力以及基礎設施建設。

　　國際化銀行——高瞻遠矚的全球視野

　　近年來，盡管與(yu) 外資大行相比仍存差距，不過中國銀行業(ye) 國際化正不斷加深。總體(ti) 來講，中國銀行業(ye) 國際化目前仍處於(yu) 初級階段，存在一定程度的盲目擴張、惡性競爭(zheng) 、求多求全等現象。

　　2015年五大行合並BII(銀行國際化指數)為(wei) 8.9，5家股份製商業(ye) 銀行合並BII為(wei) 2.7，普遍低於(yu) 外資大行的國際化程度。其中，中國銀行BII最高，為(wei) 21.57，此後依次為(wei) 工商銀行(8.94)、交通銀行(7.15)、建設銀行(4.33)、農(nong) 業(ye) 銀行(3.41)。

　　不同類型的銀行在境外布局差異較大，五大行境外布局範圍更廣，股份製商業(ye) 銀行仍在起步，境外機構主要布局為(wei) 香港及東(dong) 南亞(ya) 地區。截至2015年，五大行境外分行的全球布局中亞(ya) 歐占比達71.4%，僅(jin) 亞(ya) 洲地區分布機構占比就高達44.4%。在整體(ti) 數量上，依然由中國銀行引領整體(ti) 發展，境外分行占比超過一半。

　　2017年銀行業(ye) 發展展望

　　監管趨緊，貨幣政策穩健中性+宏觀審慎不斷完善。2017年，國內(nei) 貨幣政策將邊際收緊，貨幣市場利率中樞提升，金融去杠杆持續。同時，MPA將不斷完善，從(cong) 理論走向實踐，廣義(yi) 信貸約束銀行資產(chan) 擴張回歸理性。

　　信用風險，不良資產(chan) 生成放緩，處置多管齊下，關(guan) 注企業(ye) 盈利狀況。2016年起，全國不良資產(chan) 生成明顯放緩近期，上海(0.68%)、浙江(2.17%)等地不良資產(chan) 率實現“雙降”，全國不良率1.74%，基本保持穩定。同時，各地區不良資產(chan) 處置多管齊下，市場化債(zhai) 轉股遍地開花。2017年需持續觀察補庫存短周期與(yu) 企業(ye) 盈利狀況的趨勢。

　　信貸結構調整趨勢，向基建+新興(xing) 產(chan) 業(ye) 領域傾(qing) 斜。2017年，在國內(nei) 整體(ti) 偏緊的流動性環境下，信貸增速將回歸平穩，月間波動性有所降低，PPP與(yu) 產(chan) 業(ye) 基金模式預計將成為(wei) 銀行參與(yu) 基建投資的重要途徑。

　　盈利預測，淨息差有望企穩，規模平穩增長，盈利增速見底回升。2017年，受益於(yu) 資產(chan) 重定價(jia) 因素削弱，營改增影響降低，以及流動性趨緊使市場利率上行，國內(nei) 銀行業(ye) 的淨息差降幅有限，並有望企穩。盈利方麵，2016年銀行業(ye) 盈利弱複蘇，淨利潤增長3.54%，2017年增速有望繼續提升。(完)

　　文章來源：國際金融報2017年04月03日(本文觀點僅(jin) 代表作者作為(wei) 一位研究人員個(ge) 人的看法，不代表任何機構的意見和看法)