不少代表委員認為(wei) ，資本市場作為(wei) 中國金融體(ti) 係的重要一環，對於(yu) 振興(xing) 實體(ti) 經濟具有重要意義(yi) 。在振興(xing) 實體(ti) 經濟的過程中，資本市場既要做加法，加快完善多層次資本市場，鼓勵設立並購、創投基金;同時，也要做減法，完善市場退出機製，加強監管，防止金融資本通過資本市場侵蝕實體(ti) 經濟。

　　完善多層次體(ti) 係

　　不管是提高直接融資比重，還是優(you) 化資源配置，抑或培育創業(ye) 創新，資本市場服務實體(ti) 經濟都大有可為(wei) 。

　　但目前中國資本市場尚不成熟，還麵臨(lin) 諸多“成長中的煩惱”。民進中央認為(wei) ，資本市場麵臨(lin) 兩(liang) 大突出矛盾，一是中國仍是銀行主導型金融結構，資本市場直接融資功能有待大幅提高;二是“大市場、小行業(ye) ”的行業(ye) 格局仍未根本改變，資本市場與(yu) 證券行業(ye) 服務實體(ti) 經濟和國家戰略的供給與(yu) 需求矛盾日益凸顯。

　　針對“IPO堰塞湖”，民進中央建議，糾正過去“IPO速度和規模過快，將導致大盤指數下跌”的認識和觀念誤差;將新股股票發行與(yu) 上市分離，作為(wei) 注冊(ce) 製改革前的過渡安排。對於(yu) 目前的IPO速度，全國政協委員、深交所原理事長陳東(dong) 征在接受媒體(ti) 采訪時表示，IPO的速度與(yu) 高鐵速度調整的道理相似，要考慮技術、裏程、路況等情況來綜合判斷何為(wei) 合理。但比較明確的是，資本市場要支持實體(ti) 經濟發展，創業(ye) 板的IPO就一不能停，二不能慢。

　　有代表委員認為(wei) ，大力完善資本市場“多層次”體(ti) 係，通過新三板、區域股權市場這些塔基部分的發展來解決(jue) 中小企業(ye) 上市難、融資難，培育創業(ye) 創新企業(ye) 。“主板市場、創業(ye) 板市場、新三板市場、區域性股權市場在功能定位、服務實體(ti) 經濟發展方麵應進一步差異化發展，加強實體(ti) 經濟直接融資、股權融資、多種形式融資的力度，從(cong) 根本上降低實體(ti) 經濟融資成本。”全國人大代表、明陽新能源投資控股集團董事長張傳(chuan) 衛說。

　　對於(yu) 新三板市場麵臨(lin) 的流動性不足、融資規模萎縮等嚴(yan) 峻挑戰，致公黨(dang) 中央建議，完善新三板股票發行機製、允許符合條件的掛牌公司在新三板向不特定對象公開發行股票，並在創新層之上再設置一個(ge) 市場層次進行公開發行股票掛牌公司交易，以新三板為(wei) 試驗田推進股票發行注冊(ce) 製改革。此外，盡快出台改善新三板流動性的一攬子解決(jue) 方案。針對如何提高科技創新能力，全國政協委員、招商銀行原行長馬蔚華認為(wei) ，以金融創新支持製造業(ye) 技術創新，要加快完善多層次資本市場。探索建立創業(ye) 板的分層管理機製，推動建立區域性股權交易市場、全國中小企業(ye) 股份轉讓係統和創業(ye) 板、主板之間的轉板機製和退市機製，讓各級市場之間建立起有機聯係。加強非上市公司股權動態轉讓的製度建設，完善創業(ye) 風險投資政策環境和退出機製，支持證券公司直投子公司、信托公司直投子公司、基金管理公司專(zhuan) 業(ye) 子公司等投資非上市科技企業(ye) 股權、債(zhai) 權資產(chan) ，為(wei) 不同類型、不同發展階段的科技企業(ye) 提供資金支持。

　　鼓勵發展並購、創投基金

　　資本市場是市場化配置資源的重要平台，但目前國內(nei) 證券公司無法承載類似間接融資體(ti) 係中的四大係統重要性銀行的主渠道和主力軍(jun) 作用。

　　民進中央建議，組建國家級直接融資平台，助推資本市場國家戰略的落地與(yu) 實施。具體(ti) 而言，建議在2014年5月9日國務院發布《關(guan) 於(yu) 進一步促進資本市場健康發展的若幹意見》的基礎上，出台具體(ti) 政策，引導扶持證券機構間的並購重組，組建若幹係統重要性的現代投資銀行，承擔和發揮國家隊的功能與(yu) 使命。

　　在全國政協委員、經濟學家李稻葵看來，資本市場是一個(ge) 神經、調動係統，它能把金融資源在不同行業(ye) 之間調動。當下資本市場的作用還未完全發揮，在很多基礎性的、傳(chuan) 統的行業(ye) 中，資本市場的影響還不夠大。因此應設立一些並購基金，通過並購基金把一些傳(chuan) 統的、產(chan) 能過剩行業(ye) 通過資本市場並購、重組。

　　《民建中央關(guan) 於(yu) 加大金融支持科技發展力度 補齊科技創新短板的提案》也建議，借力多層次資本市場，全麵打通直接融資渠道。繼續鼓勵科技型企業(ye) 積極掛牌“新三板”，優(you) 先做實科技企業(ye) 轉板製度;建立並做活各地股權交易中心的“科技板”，增強風險管理、資本集聚和企業(ye) 輔導功能，探索發行定向債(zhai) 、中小企業(ye) 私募債(zhai) 以及債(zhai) 股結合產(chan) 品等融資工具。落實產(chan) 業(ye) 投資基金鼓勵政策，推動各地加快科技創新創業(ye) 投資基金進行實質性運作。

　　防止金融資本侵蝕實體(ti) 經濟

　　一些代表委員認為(wei) ，助力實體(ti) 經濟發展，資本市場既要做好加法，也要做好減法。

　　一方麵，在推進IPO常態化的同時，也要完善退市製度。證監會(hui) 副主席薑洋在回答中國證券報記者提問時表示，今年證監會(hui) 對退市提了一些新的要求，一是加強信息披露，防止造假;二是要求中介機構、注冊(ce) 會(hui) 計師盡到看門人的責任，對財務造假負責;三是正在積極修改完善退市標準;四是加強交易所一線監管，讓交易所真正負起責任，依法依規，該退市的就退市。

　　另外，去年以來，一些金融大鱷在資本市場頻頻舉(ju) 牌。因此，防止金融資本通過資本市場侵蝕實體(ti) 經濟，成為(wei) 兩(liang) 會(hui) 期間熱議的話題。全國政協委員、內(nei) 蒙古伊利實業(ye) 集團股份有限公司董事長兼總裁潘剛呼籲，高度關(guan) 注“脫實向虛”的現象，深化投融資體(ti) 製改革，優(you) 化金融服務實體(ti) 經濟環境，加強金融資本監管，引導資本向實體(ti) 經濟的重點領域投放。完善法律法規，對涉及國計民生和社會(hui) 穩定的農(nong) 業(ye) 、食品等行業(ye) ，要嚴(yan) 格金融企業(ye) 資本進入的審批製度，建立起有效的反收購措施，建好“防火牆”。

　　對於(yu) 這一方麵，監管部門已在行動。保監會(hui) 副主席陳文輝強調，保險資金應主要做財務投資者。保監會(hui) 要求保險機構收購上市公司時需要向保監會(hui) 備案，目前正在製定保險公司收購上市公司備案製的具體(ti) 實施細則，解決(jue) 例如備案製引發的監管知情人信息泄露等問題。