中國證監會(hui) 於(yu) 2月26日(星期日)上午10時舉(ju) 行國新辦新聞發布會(hui) 。

　　[胡凱紅]：女士們(men) 、先生們(men) ，大家周末好。長期以來，大家非常關(guan) 注中國的資本市場情況。今天我們(men) 很高興(xing) 請來了中國證監會(hui) 主席劉士餘(yu) 先生，副主席李超先生、方星海先生、趙爭(zheng) 平先生，請他們(men) 向大家介紹協調推進資本市場改革穩定發展方麵的情況，並回答大家提問。

　　[胡凱紅]：今天證監會(hui) 的兩(liang) 位主席助理黃煒先生、宣昌能先生也到現場。下麵我們(men) 先請劉主席作介紹。

　　[劉士餘(yu) ]:各位記者朋友，女士們(men) 、先生們(men) ，大家上午好。首先，歡迎大家，感謝大家來參加證監會(hui) 新聞發布會(hui) 。我從(cong) 現場的“長槍短炮”，看到記者朋友們(men) 對資本市場改革發展的期待。你們(men) 的光臨(lin) 和報道，是給資本市場改革發展注入正能量，是給證監會(hui) 擼起袖子抓監管注入正能量。

　　[劉士餘(yu) ]：過去的一年，在以習(xi) 近平同誌為(wei) 核心的黨(dang) 中央堅強領導下，證監會(hui) 係統緊緊圍繞穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險這個(ge) 大局和供給側(ce) 結構性改革這條主線，努力做好資本市場穩定改革發展各項工作。一年來的工作，可以概括為(wei) 三個(ge) 字：“穩、嚴(yan) 、進”。

　　[劉士餘(yu) ]：第一是“穩”。我一到證監會(hui) 工作，就深切感到，在經曆2015年股市異常波動後，市場最期盼的是穩。回首2016年，這一點做到了。一是政策預期穩。我們(men) 牢牢地堅持市場化、法治化、國際化的改革方向，保持政策的連續性，牢牢堅持那些被市場擁護、實踐中行之有效的政策和做法，充分尊重市場規律，順應市場需求，保持工作的定力。二是市場運行穩。2016年，在廣大投資者的共同嗬護下，滬深兩(liang) 市波動幅度在收窄，投資者的信心在增強，市場運行趨於(yu) 穩定，市場的各項功能明顯增強。三是改革步子穩。我們(men) 堅持問題導向，用製度改革解決(jue) 股市異常波動後麵臨(lin) 的一係列突出的問題，拿捏好改革的順序，穩紮穩打。

　　[劉士餘(yu) ]：第二是“嚴(yan) ”。一年來，我們(men) 堅持依法監管、全麵監管、從(cong) 嚴(yan) 監管。具體(ti) 來講，一是標準嚴(yan) 。我們(men) 確定的IPO審核標準是嚴(yan) 的，目的就在於(yu) 保證上市公司質量，從(cong) 源頭上防止病從(cong) 口入。二是執行嚴(yan) 。對於(yu) 資本市場的亂(luan) 象，我們(men) 及時亮劍，堅決(jue) 亮劍，該盯住的線索盯住不放，該立案的及時立案，該徹查的及時徹查。三是自身管理嚴(yan) 。我們(men) 牢牢堅持證監會(hui) 係統全麵從(cong) 嚴(yan) 治黨(dang) 這一條政治主線，紮實抓好中央巡視反饋意見的整改，不斷強化政治意識、大局意識、核心意識、看齊意識，全麵推進“兩(liang) 學一做”學習(xi) 教育，保證我們(men) 這支隊伍的政治使命感強起來，腰杆子硬起來，監管嚴(yan) 起來。

　　[劉士餘(yu) ]：第三是“進”。我們(men) 堅持市場化、法治化、國際化的改革方向不動搖，堅持問題導向的改革方法，完善了資本市場一係列基礎性的製度。大家都看到了，包括：新三板分層，明確區域性股權市場的法律地位、運行規矩的明確，這方麵國務院發了明確的文件;對貧困縣企業(ye) 的IPO在堅持標準不變的前提下提高效率;及時修訂了上市公司重大重組和再融資的相關(guan) 製度;著力完善證券基金期貨經營機構的監管規則。我們(men) 充分發揮交易所的一線監管職能，創新了投資者權益保護的手段和機製，探索性建立了證券糾紛多元化調解化解機製等。

　　[劉士餘(yu) ]：支持實體(ti) 經濟做出新努力。去年有280家企業(ye) 通過IPO的審核，248家企業(ye) 完成IPO，融資1630多億(yi) 元。還有幾個(ge) 數字也可以和記者朋友們(men) 提一下，上市公司去年再融資募集資金超過1.34萬(wan) 億(yi) 元;審核通過的並購重組261家，通過並購重組，增加上市公司的資本實力9800多億(yi) 元;新三板記者朋友們(men) 都很關(guan) 注，去年掛牌企業(ye) 翻了一番，年底超過了1萬(wan) 家，當年融資超過了1391億(yi) 元;交易所債(zhai) 券市場在多部門的協調支持下穩健發展，去年淨增加企業(ye) 債(zhai) 券的籌資超過了2.7萬(wan) 億(yi) 元。這些“真金白銀”都實實在在地支持了實體(ti) 經濟的發展。

　　[劉士餘(yu) ]：三是雙向開放取得新成果。滬港通進一步完善，深港通順利開通，證券行業(ye) 的機構、證券交易所參與(yu) “一帶一路”建設，取得了可喜的成績。我們(men) 中國證監會(hui) 和國際上有關(guan) 國家、地區的證監會(hui) 組織跨境監管協作機製進一步緊密，效率進一步提升。

　　上述三個(ge) 方麵是對我們(men) 去年工作的一個(ge) 簡要概括。我們(men) 給記者朋友們(men) 提供了一個(ge) 背景材料，包括統計資料，供大家報道參考。下麵，我和我的同事回答大家的問題，請記者朋友們(men) 提問。

　　[胡凱紅]：謝謝劉主席。下麵開始提問，提問之前還是先通報一下你所代表的新聞機構。

　　[央視新聞記者]：在剛才劉主席的開場白當中，您提到了三個(ge) 關(guan) 鍵詞，其中第一個(ge) 就是“穩”。這個(ge) 詞在之前監管工作會(hui) 議上也是您講話當中的一個(ge) 高頻詞，我們(men) 應該怎麽(me) 理解“穩”?證監會(hui) 要如何維持“穩”，是不是為(wei) 了維持市場運行的穩定，放緩一些改革措施?謝謝。

　　[劉士餘(yu) ]：謝謝你對證監會(hui) 工作的關(guan) 心。我理解你的問題是不是問我怎麽(me) 處理好、平衡好資本市場改革、發展、穩定三者的關(guan) 係。說實話，這個(ge) 問題也是我到證監會(hui) 工作以後，我和同誌們(men) 一直在思考、探索的一個(ge) 問題。有句話“風平浪靜好行船”，中國資本市場多年的實踐證明，沒有穩定的市場環境，任何改革都無法推進，甚至已經邁出的改革步子可能要倒回來。這方麵我們(men) 是有深刻教訓的。反過來，如果我們(men) 不堅持市場化、法治化、國際化的改革方向，不堅持問題導向的改革哲學，那麽(me) 資本市場當中長期積累下來的“頑疾”就不可能減少，更談不上根除，資本市場的發展就沒有活力，穩定就缺乏牢固的基礎。所以說，改革和穩定是相輔相成的。

　　[劉士餘(yu) ]：剛才我已經向記者朋友簡要報告了證監會(hui) 去年的各項工作，就改革來講，我的體(ti) 會(hui) ：路是要一步一步走的，關(guan) 鍵是要走在正確的路上，而且方向要對。打一個(ge) 比方，你們(men) 女記者戴的珍珠項鏈，穿好一個(ge) 珍珠項鏈要有幾個(ge) 要素，首先要有珍珠，珍珠要有質量。穿珍珠項鏈的珍珠打眼，絕對要沿著直徑方向打，打偏了這個(ge) 珍珠就成了次品。珍珠是什麽(me) ?就是高質量的上市公司。第二穿珍珠項鏈得有條線，這條線要牢固，這根線不能忽粗忽細，這就是改革的方向和運行的製度。第三，穿珍珠得一顆一顆地穿。抓一把珍珠變魔術就能變成項鏈嗎?那是不可能的。第四，珍珠項鏈穿起來以後得有個(ge) 鎖頭，使項鏈不會(hui) 掉下來，戴著方便、取著方便。這是什麽(me) ?這就是監管。我認為(wei) 改革、穩定、發展必須是全方位的協調，要有好的珍珠，那就是高質量的上市公司，珍珠數量要夠，那就是上市公司的數量還要增加。穿起來的項鏈任何時候戴著好看，那挑的線就要堅固紮實，那就是我們(men) 的基礎製度要紮實，改革方向要正確。珍珠項鏈在夏天是怕汗的，遇汗以後要洗幹淨，怕酸、怕堿，要嗬護，那就是我們(men) 的資本市場要加強監管，保護投資者合法權益。所以說，檢驗我們(men) 改革是不是下了真功夫，方法對不對，效果好不好，唯一標準就是看資本市場是否穩定健康發展。

　　[劉士餘(yu) ]：資本市場的監管發展在任何時候都必須牢牢堅持穩中求進的總基調，這是基本原則。前麵我講過，我們(men) 在這方麵有過教訓。自從(cong) 全球有了資本市場以後，這個(ge) 跟頭全人類就沒少摔過，但聰明人不能老摔跟頭。在資本市場，無論是市場運行還是政府監管，都必須牢牢堅持穩中求進的總基調。從(cong) 去年底到今年初，我同資本市場的有關(guan) 人士，包括部分投資者、中介機構、券商和一些專(zhuan) 家學者進行探討，聊聊大家在想什麽(me) 。我直接的感覺，大家是去年盼望“穩”，今年盼望“穩”加“進”。為(wei) 此，剛剛結束的證監會(hui) 係統工作會(hui) 議，對“進”的方麵，我們(men) 明確了任務。其中很重要的一條，就是改革要有新進展，要有新成效，要有新突破，尤其是資本市場參與(yu) 者達成共識的一些關(guan) 鍵性製度，必須邁出關(guan) 鍵步伐。

　　[劉士餘(yu) ]：當然，知易行難，資本市場改革到了今天，包括在座的許多新聞界的朋友我都熟悉，你們(men) 都跟我講過，沒有容易的事了。但是回過頭來講，資本市場發展到了今天，也給提供了有利的外部環境，這就是集思廣益，這就是共識，這就是最大公約數。所以，我本人和在座的各位同事、證監會(hui) 係統廣大的幹部職工，我們(men) 任何時候都會(hui) 牢牢記住習(xi) 近平總書(shu) 記對我們(men) 的告誡，那就是“空談誤國、實幹興(xing) 邦”。在改革問題上，看準了的改革、市場發展急需的改革，我們(men) 就要堅定不移地去做，一步一個(ge) 腳印紮紮實實地推進，這就叫積跬步至千裏，讓改革落地生根、開花結果。謝謝你的問題。

　　[人民日報人民網記者]：請問劉主席，您在2017年證券期貨監管工作會(hui) 上提到，股指穩定和融資力度不對立。股民朋友特別關(guan) 心新股發行的問題，請問您如何看待IPO與(yu) 股指的關(guan) 係，如何解決(jue) 新股“堰塞湖”的問題?

　　[劉士餘(yu) ]：你這個(ge) 問題有一定的敏感性。的確，有人擔心IPO發行數量增加了，可能會(hui) 影響二級市場。過去當資本市場下行壓力較大的時候，我們(men) 曾經用過減少甚至暫停IPO的方法，力圖穩定市場、緩解下行壓力，也取得過時點性的效果。但從(cong) 長遠來看，效果並不好，因為(wei) 沒有解決(jue) 資本市場長期穩健發展的機製性問題，沒有解決(jue) 資本市場的源頭活水問題，沒有解決(jue) 服務實體(ti) 經濟的能力問題。當然，從(cong) 靜態來看，在某一個(ge) 時點，新股發行增加了，會(hui) 影響二級市場的供求關(guan) 係，但是同時也改善了市場的平均市盈率。動態地看，資本市場的根本動力在於(yu) 為(wei) 實體(ti) 經濟服務，在於(yu) 分享實體(ti) 經濟發展的成果。一個(ge) 脫離實體(ti) 經濟發展水平的資本市場是不長久的。要想長久，就必須有新的公司進來，新的公司進來以後就會(hui) 增加市場流動性，就會(hui) 吸引增量資金，因為(wei) 投資價(jia) 值在增加，全社會(hui) 的信心就增強了。

　　[劉士餘(yu) ]：去年以來，證監會(hui) 就這一問題持續加強和市場的溝通，主流觀點認為(wei) ，異常波動後，資本市場的自我修複比預期要好，具備了適時、適度加大IPO力度的條件。正如我上麵提到的，我們(men) 工作的最基本準則就是尊重市場機製、市場規律，順應市場需求。所以，去年加大了資本市場IPO審核的力度，增加資本市場上市公司的供給。實踐證明，來自於(yu) 市場共識的這個(ge) 做法是受市場歡迎的，是有生命力的。去年有280家企業(ye) 通過IPO核準，248家完成了IPO發行。今年我在證監會(hui) 係統的工作會(hui) 議上講，我們(men) 有信心解決(jue) 所謂的“堰塞湖”問題。“堰塞湖”是大家對排隊公司家數多、進展慢一個(ge) 形象稱呼。另外，市場上好像有一種預期，因為(wei) 排隊時間比較長，多家新股一起發行，股市就可能下行。所以大家一看，企業(ye) 排隊的家數從(cong) 500家增加到600家、700家，如果這盆水倒下來，那二級市場不就衝(chong) 垮了嗎?這就說明“堰塞湖”的數量效應並不是很重要，部分投資者心理效應更重要。

　　[劉士餘(yu) ]：剛才講到，我們(men) 也曾在股市下行時停止IPO，導致市場的心理預期被扭曲了。去年一年，我們(men) 把扭曲了的預期調過來了。當然，不在於(yu) 每周過會(hui) 的企業(ye) 多幾家、少幾家。也有記者朋友問，這周為(wei) 什麽(me) 發8家，那周為(wei) 什麽(me) 發14家?我說8家、14家加起來，平均不就是11家嗎?不在家數多一點、少一點，關(guan) 鍵是過會(hui) 企業(ye) 的質量。去年，我們(men) 花了很大功夫嚴(yan) 把IPO公司的質量關(guan) ，再融資的質量關(guan) 、並購重組的質量關(guan) ，加大了發行人、保薦人的責任。過段時間大家可能會(hui) 看到，證監會(hui) 還會(hui) 公布一些有影響力的案子。

　　[劉士餘(yu) ]：去年券商真正落實風險管控責任，一些上市公司和保薦人，主動從(cong) IPO排隊的企業(ye) 中撤回去，共有90家。這需要靠大家的共同努力，把握住質量關(guan) 。高質量的上市公司會(hui) 帶來市場增量資金，這是實踐證明的一種高度正相關(guan) 的關(guan) 係。當然，經過長期發展，解決(jue) IPO“堰塞湖”問題的路子也是越來越寬了，不光滬深兩(liang) 所吸納新公司的能力在增強，我們(men) 新三板的功能也越來越突出，將發揮更大的作用。區域性股權市場的法律地位和運行規矩明確了，它對解決(jue) 當地小微企業(ye) 的股本融資會(hui) 發揮相應的積極作用，再加上規範化的並購重組這個(ge) 渠道，資本市場對企業(ye) 股權融資的接納能力會(hui) 越來越高，新上市公司的質量會(hui) 越來越高。

　　[劉士餘(yu) ]：另外，大家如何看待排隊企業(ye) 的家數，還可以有一個(ge) 角度。中國是發展中的大國，隨著創新驅動戰略的實施，會(hui) 有越來越多的企業(ye) 申請上市，這不是壞事，這是好事，是中國經濟活力的體(ti) 現，是中國資本市場發展的源頭活水。我相信，通過這次新聞發布會(hui) 記者朋友們(men) 的報道，我們(men) 資本市場參與(yu) 各方的信心會(hui) 進一步增強。謝謝。

　　[路透社記者]：我有兩(liang) 個(ge) 問題，第一，您認為(wei) 今年中國被列入MSCI全球指數的機率有多少?第二，在去年國務院也曾經說過，會(hui) 鼓勵外資企業(ye) 在中國的證券市場上市，您覺得在大概什麽(me) 時間，這一目標會(hui) 轉化為(wei) 現實?今年是否在外資企業(ye) 上市方麵會(hui) 有一些進展?

　　[劉士餘(yu) ]：謝謝你的提問，我想這個(ge) 問題請方星海副主席來回答。

　　[方星海]：謝謝你的問題。A股納入MSCI指數這個(ge) 事，我們(men) 一直是樂(le) 見其成，我們(men) 是歡迎的。我們(men) 認為(wei) ，任何一個(ge) 新興(xing) 市場的股票指數，無論是MSCI也好，還是其它的指數，假如說沒有中國的股票在裏麵，這個(ge) 股指是非常不完整的。A股是否納入MSCI指數，決(jue) 定權首先在MSCI，也是MSCI的一個(ge) 商業(ye) 決(jue) 策。我們(men) 知道，它背後有很多商業(ye) 利益的考慮，我們(men) 願意和MSCI共同討論這件事。你剛才問的問題是今年能不能納入，我們(men) 無法判斷。不管它是不是納入，中國股票市場，甚至包括我們(men) 整個(ge) 資本市場沿著市場化、法治化、國際化的改革方向是不會(hui) 改變的，改革開放的節奏也不會(hui) 因為(wei) MSCI是否納入A股指數而改變。我們(men) 跟MSCI討論這個(ge) 問題的過程當中，他們(men) 也反映了一些訴求。有些訴求跟中國資本市場的改革開放方向是完全一致的，我們(men) 會(hui) 堅決(jue) 予以推進，當然推進的節奏是由中國市場本身的發展所決(jue) 定。

　　[方星海]：舉(ju) 一個(ge) 例子，現行的上市公司停牌製度相對來說還是不夠規範。境外的機構投資者會(hui) 擔心，我買(mai) 了你的股票，如果老停牌，我想走的時候賣不掉怎麽(me) 辦?我覺得這個(ge) 問題要予以關(guan) 注，並且應該予以解決(jue) 。因為(wei) 國內(nei) 的機構投資者也有同樣的關(guan) 切，所以相應的改革開放我們(men) 都會(hui) 推進。

　　[方星海]：另外，外資企業(ye) 能不能在境內(nei) 上市，你是指注冊(ce) 在國外的外資企業(ye) 能不能在國內(nei) 上市，也就是俗稱的國際板。這件事情我們(men) 在繼續予以研究。可能在座的一些記者還記得，我在上海工作的時候，就和證監會(hui) 有關(guan) 部門一起研究推進國際板的建設。這裏還有一些技術性的障礙。舉(ju) 個(ge) 例子，比如會(hui) 計準則，因為(wei) 境外注冊(ce) 的公司，有的是遵循美國的會(hui) 計標準，有的是歐盟的標準，還有一些其他的國際會(hui) 計標準。這些標準到了中國境內(nei) 要做相應的調整，還不能完全適用。到底怎麽(me) 改，要考慮改動的成本，在這方麵有一係列技術上的工作要做。市場監管規則方麵，比如上市公司的信息披露，在境外披露的規則跟在境內(nei) 不太一樣。所以，如果要推出國際板，相關(guan) 的製度規則要做一些調整。總而言之，這件事情一直在研究，我們(men) 沒有一個(ge) 時間表。

　　[中國證券報]：剛才劉主席提到，資本市場要服務實體(ti) 經濟，我們(men) 都知道，現在證券基金行業(ye) 的發展取得了非常大的進步，證監會(hui) 也提出，要打造可以代表中國資本市場的國家隊，我想問證監會(hui) 對於(yu) 提升證券基金行業(ye) 服務實體(ti) 經濟的能力和競爭(zheng) 力有何考慮?謝謝。

　　[劉士餘(yu) ]：這個(ge) 問題請我們(men) 李超副主席來回答。

　　[李超]：謝謝你的問題。我先就您提到的證券和基金行業(ye) 的情況簡單報幾個(ge) 數。截止到2016年年底，全國共有129家證券公司，總資產(chan) 規模5.8萬(wan) 億(yi) ，淨資產(chan) 1.6萬(wan) 億(yi) ，並購資本1.47萬(wan) 億(yi) ，2016年全年淨利潤達到1234億(yi) 。基金公司109家，總資產(chan) 1700多億(yi) ，淨資產(chan) 1100億(yi) 。證券和基金行業(ye) 管理的資產(chan) 規模達到43萬(wan) 億(yi) ，其中公募基金超過9萬(wan) 億(yi) ，私募資管產(chan) 品30多萬(wan) 億(yi) 。總體(ti) 看，證券和基金行業(ye) 資本充足，防範風險以及資產(chan) 管理的能力和水平都有了很大的提升。

　　[李超]：作為(wei) 資本市場非常重要的中介機構和資產(chan) 管理機構，應該說近年來證券、基金行業(ye) 在服務實體(ti) 經濟和國家戰略、滿足居民財富管理需求有一些新的進展。2016年，證券公司為(wei) 總計7.5萬(wan) 億(yi) 的股票、股權、債(zhai) 券等融資提供了專(zhuan) 業(ye) 化服務。

　　公募基金大家都比較熟悉，目前公募基金持有人近2億(yi) 人，其中85%以上是持有資產(chan) 5萬(wan) 元以下的投資者。從(cong) 收益率看，2001年開放式公募基金推出以來，偏股型基金年化收益率達到16%以上，債(zhai) 券型基金達到8%以上，累計為(wei) 基金持有者分紅1.5萬(wan) 億(yi) 。當然，有些投資者可能不太認同我報的數，會(hui) 覺得過於(yu) 樂(le) 觀，因為(wei) 他們(men) 覺得投資基金沒掙這麽(me) 多錢，有的甚至還虧(kui) 錢。這些數字實際上是一個(ge) 平均數，提示我們(men) 在基金投資上盡量不要快進快出、短線操作，在這方麵基金投資者可以更多借鑒社保基金在投資理念、資產(chan) 配置方麵的一些好的經驗。另外，證券和基金機構為(wei) “一帶一路”服務，為(wei) 沿線國家在境內(nei) 發行人民幣債(zhai) 券提供了支持。同時，行業(ye) 服務國家扶貧攻堅戰略，已經有80多家證券機構與(yu) 130多個(ge) 國家級貧困縣結對幫扶，發揮我們(men) 行業(ye) 獨特的優(you) 勢，重在提高貧困地區的自身造血能力，盡力履行社會(hui) 職責。

　　[李超]：總體(ti) 看，經過不斷努力，證券基金行業(ye) 取得了一些可喜的進步。具體(ti) 體(ti) 現在以下幾個(ge) 方麵：(一)公司治理結構得到改善。大家都知道，掏空證券公司，甚至大規模挪用客戶證券交易結算資金在多年前是行業(ye) 普遍存在的現象。經過整治，這些年已經基本杜絕。(二)行業(ye) 勤勉盡責意識逐步提高。過去在業(ye) 務開展過程中，造假甚至配合造假情況比較普遍。2016年這些情況有所改善，剛才劉主席也專(zhuan) 門介紹到，去年以來證券公司主動督促一些有瑕疵、有問題的企業(ye) 撤回IPO的申請，大概有80、90家。(三)合規風控體(ti) 係初步建立。(四)對投資者的適當性管理重視程度得到提高。

　　[李超]：當然，也要看到，我國證券基金行業(ye) 的發展水平、質量與(yu) 經濟金融、資本市場的發展不協調，與(yu) 國際同行相比差距明顯。一是行業(ye) 的經營理念還存在偏差，部分機構存在片麵追求規模、追求短期效益，但主業(ye) 不強、不精。二是合規風控的基礎不牢，有的還沒有達到全覆蓋，或者說風控合規形同虛設。近幾年“飛單”、內(nei) 幕交易、“老鼠倉(cang) ”雖然大幅度減少，但仍然時有發生，嚴(yan) 重損害了行業(ye) 的形象和聲譽。三是勤勉盡責仍然不夠。對於(yu) 基金公司來講，承擔的是為(wei) 投資者管理資產(chan) 、管理財富的責任;證券公司有一項很重要的任務就是為(wei) 資本市場輸送質優(you) 的產(chan) 品。這方麵行業(ye) 確實做得不夠好，沒有充分發揮好資本市場“守門人”和融資“鑒證人”的作用。四是專(zhuan) 業(ye) 人才的質量和數量方麵也有差距，特別是目前還沒有具備國際影響力、一流的投資銀行和資產(chan) 管理機構。剛才您問到的國家隊，是不是說的是這種比較有影響力、有核心競爭(zheng) 力的機構。

　　[李超]：同時，2015年發生的股市異常波動，對整個(ge) 行業(ye) 有非常強烈的警示作用。行業(ye) 這些機構，2015年錢賺了不少，同比大幅增長，但是行業(ye) 的聲譽沒有同步增長，甚至還有些不升反降的現象。這些都促使我們(men) 行業(ye) 要認真反思，實際上不少行業(ye) 機構也已經在反思。當然，股市的異常波動不僅(jin) 對行業(ye) 是一個(ge) 深刻的教訓，實際上對監管部門來講，也是一個(ge) 沉痛的教訓，促使我們(men) 反思監管體(ti) 製機製存在的不足，甚至還包括我們(men) 監管理念方麵還存在一些不足和偏差。

　　[李超]：2016年以來，我會(hui) 堅持依法全麵從(cong) 嚴(yan) 監管的理念，堅決(jue) 回歸監管本位，著力健全機構監管的規則體(ti) 係，同時梳理和規範證券基金機構的業(ye) 務體(ti) 係，主動遏製行業(ye) 盲目擴張、監管套利的傾(qing) 向和勢頭，促進行業(ye) 回歸本原、聚焦主業(ye) 。同時，全麵強化風險控製和合規管理。推動行業(ye) 建立自我約束機製，以後不能僅(jin) 靠監管部門來收拾、來處罰，自身要有這個(ge) 動力來加強內(nei) 控和合規。我們(men) 還要加大了監管執法的力度，嚴(yan) 肅處理違法違規行為(wei) 。全年采取了200多項行政監管措施，還不包括行政處罰，涉及到了幾十家證券和基金監管機構，以及相關(guan) 的高級管理人員和從(cong) 業(ye) 人員。

　　[李超]：下一步，我們(men) 將按照黨(dang) 中央和國務院的統一部署，秉持正確的監管理念加強監管，守住不發生係統性金融風險的底線。2017年我們(men) 在機構監管方麵還要著力抓好這麽(me) 幾件事：一是全麵落實合規風控的要求，練好內(nei) 功、打好基礎。二是以規範投行類業(ye) 務為(wei) 抓手，全麵落實承銷保薦責任，防止病從(cong) 口入，提升中介機構自身質量和服務質量，切實服務好實體(ti) 經濟。三是不斷豐(feng) 富我們(men) 的金融產(chan) 品，更好服務廣大居民財富管理。與(yu) 此同時，中國證監會(hui) 將繼續支持和鼓勵那些經營比較規範、能力比較突出、內(nei) 控比較有力的行業(ye) 機構，支持和鼓勵他們(men) 打造功能齊備，具有核心競爭(zheng) 力，甚至具有國際競爭(zheng) 力的一流投資銀行和資產(chan) 管理機構。謝謝。

　　[彭博新聞社記者]：中國在向外國投資者開放資本市場方麵有哪些計劃?在您同外國投資者交流的過程當中，您感覺他們(men) 對投資中國資本市場最大的關(guan) 切是什麽(me) ?從(cong) 證監會(hui) 的角度來看，在資本市場開放方麵可以做哪些工作?

　　[劉士餘(yu) ]：這個(ge) 問題還是請方星海副主席來回答。

　　[方星海]：謝謝彭博記者的提問。您說到的外國投資者大致包括兩(liang) 個(ge) 方麵。一方麵，外國的機構投資者投資中國的股票市場、債(zhai) 券市場等等。這可以通過QFII和其它的一些機製，包括深港通、滬港通，來解決(jue) 。另一方麵，境外的服務提供商，比如券商、基金管理公司、期貨經紀公司，怎麽(me) 樣能進入到中國市場提供服務。首先，我們(men) 資本市場，特別是中國證監會(hui) 管的證券期貨市場，歡迎境外投資者、境外服務提供商到中國來開展業(ye) 務。現在合資證券公司境外投資者的股比最高可以達到49%，基金管理公司和期貨公司也可以達到49%。私募股權管理機構，外資可以獨資經營，在內(nei) 地和香港更緊密的經貿關(guan) 係(CEPA)的框架下，香港的券商進到內(nei) 地來還有一些優(you) 惠。這也是為(wei) 了促進香港更好的發展，增強香港的國際金融中心地位。

　　[方星海]：根據黨(dang) 中央和國務院的部署，我們(men) 準備在境外機構以合資方式參與(yu) 中國的證券期貨市場方麵采取一些措施，包括逐步提高境外投資者持有境內(nei) 證券期貨經營機構的股比上限，目的是使國內(nei) 的證券期貨市場發展得更好。除了自主開放以外，中國資本市場的對外開放的一個(ge) 原則，就是在雙邊或多邊國際協議的框架下，推進雙向對等開放。這條路我們(men) 也一直在推進。例如，大家都知道，中國跟美國、跟歐盟都在進行雙邊投資協定的談判。證監會(hui) 非常願意在國際協議框架下推進雙向對等開放，也願意在這樣的框架下進一步擴大對外開放。

　　[新華社記者]：我們(men) 知道證監會(hui) 目前正在推進修訂上市公司治理準則，在準則的修訂當中，證監會(hui) 如何考慮加強黨(dang) 的領導?有什麽(me) 具體(ti) 的安排?在加強黨(dang) 的領導和上市公司治理這方麵如何做到有機統一?謝謝。

　　[劉士餘(yu) ]：中國共產(chan) 黨(dang) 的領導是人民的選擇、曆史的必然。堅持中國共產(chan) 黨(dang) 的領導是中華人民共和國憲法明確的，是中國特色社會(hui) 主義(yi) 最本質的特征。《公司法》第19條，對公司中黨(dang) 的組織、黨(dang) 的活動是有明確規定的。我認為(wei) ，在不同股權結構的上市公司中，黨(dang) 的組織承擔的任務是不同的。在國有控股的上市公司當中，公司的黨(dang) 委是政治核心、是領導核心，在民營控股上市公司當中，應當按照《公司法》的要求，落實好黨(dang) 的準則和黨(dang) 員權利，發揮好黨(dang) 組織和黨(dang) 員的作用。

　　[劉士餘(yu) ]：我當過農(nong) 業(ye) 銀行的黨(dang) 委書(shu) 記、董事長，對這件事有切身的感悟和體(ti) 會(hui) 。我在農(nong) 業(ye) 銀行履職過程當中也不斷和大型國有控股的上市公司董事長、黨(dang) 委書(shu) 記、總經理、監事長進行溝通。大家共同感覺，國家控股的上市公司中，發揮黨(dang) 委的核心作用和加強公司治理是協調順暢的。作為(wei) 一個(ge) 公司的黨(dang) 委，首先要對公司的發展現狀、麵臨(lin) 的使命和挑戰要有一個(ge) 清晰的認識，對公司按照章程提交董事會(hui) 決(jue) 策的重大事項，黨(dang) 委事前要有透徹的研究。黨(dang) 委會(hui) 對公司的重大事項，對公司的發展使命、發展戰略研究的深度和質量，構成了公司治理或者董事會(hui) 決(jue) 策的重要基礎。對董事會(hui) 提出異議的事項，黨(dang) 委會(hui) 要第一時間研究修正，要尊重董事會(hui) 和董事的意見。對董事會(hui) 表決(jue) 通過的事項，黨(dang) 委要及時列入議事日程，層層落實，按期完成。我在農(nong) 業(ye) 銀行的時候，對於(yu) 提交董事會(hui) 的議案，我們(men) 的董事，包括境外董事、獨立董事，都會(hui) 問這個(ge) 議案你們(men) 黨(dang) 委研究過沒有?他們(men) 是認為(wei) 黨(dang) 委研究過的議案再提交董事會(hui) 決(jue) 策，信息和深度是足夠的。所以，在實際運轉當中，黨(dang) 委領導和公司治理的關(guan) 係是順暢的。

　　[劉士餘(yu) ]：從(cong) 上市公司的情況來看，有一個(ge) 共同的現象。不管是國有控股的還是民營控股或是混合所有製的公司，隻要重視公司中黨(dang) 的建設，注重發揮黨(dang) 員的先鋒模範作用，就能在競爭(zheng) 中立於(yu) 不敗之地。凡是搞壞了的公司，往往不注重公司黨(dang) 的建設，不注重發揮共產(chan) 黨(dang) 員的先鋒模範作用。大家可能注意到了，證監會(hui) 上周五對個(ge) 別公司作出了嚴(yan) 肅的處罰。不管哪種所有製結構的上市公司，都應該遵循中華人民共和國最根本的政治製度，都應當遵守法律。上市公司應該是好公司的代表，對股東(dong) 的責任、對社會(hui) 的責任、對國家的政治責任集於(yu) 一身，對上市公司要求應該是更高的。

　　[劉士餘(yu) ]：公司治理是一種文化，是一種理念，也是一種製度安排，也是一種運作機製。目前來講，全球還沒有“放之四海而皆準”的通用的治理模式和製度。經合組織(OECD)認為(wei) ，“好的或有效的公司治理製度是具有國家特性的，它必須與(yu) 本國的市場特征、製度環境以及社會(hui) 傳(chuan) 統相協調”。正如你所說，中國證監會(hui) 、中國上市公司協會(hui) ，正在會(hui) 同有關(guan) 部門對上市公司治理準則進行修訂。在修訂過程當中，我們(men) 既要對接國際標準，更要融入中國元素，特別是中國最根本的政治製度。以期通過修訂後的上市公司治理準則，推動各上市公司在公司章程中進一步明確黨(dang) 組織的架構、任務、規則。在民營控股的上市公司和外資企業(ye) 中，現在一個(ge) 共同的特點，就是都很注重充分發揮黨(dang) 支部的戰鬥堡壘作用，黨(dang) 員的先鋒模範作用。我們(men) 強調的是，在國有控股的上市公司中，黨(dang) 委是領導核心、政治核心，這一點上絕不能含糊。我相信我們(men) 廣大的上市公司在這方麵會(hui) 有自覺的高度共識。謝謝。

　　[中國國際電視台記者]：劉主席，您剛才也提到，現在大家都非常關(guan) 心新三板，請問證監會(hui) 現在在推進多層次資本市場體(ti) 係建設，特別是深化新三板和區域性股權市場改革方麵有哪些新的舉(ju) 措呢?

　　[劉士餘(yu) ]：謝謝你的問題。這個(ge) 問題請我們(men) 主管的趙爭(zheng) 平副主席回答。

　　[趙爭(zheng) 平]：首先，謝謝你對多層次資本市場建設的關(guan) 心。我國的資本市場包括股票市場、債(zhai) 券市場，還有衍生品市場。股票市場又包括交易所市場、新三板市場和區域性股權市場，已經呈現出了多層次的特征。這兩(liang) 年，特別是去年以來，新三板市場快速發展，剛才劉主席介紹了，掛牌公司已經突破了1萬(wan) 家。截至今年2月24日，掛牌企業(ye) 達到了10715家。如此大量的中小微企業(ye) 登陸資本市場，改善了融資結構，提升了品牌價(jia) 值，特別是引領和帶動了社會(hui) 資本對初創型企業(ye) 的投資。目前新三板掛牌企業(ye) 已經累計股權融資達到2900多億(yi) 元，剛才劉主席介紹，去年一年是1390多億(yi) 元，為(wei) 緩解中小微企業(ye) 融資難、融資貴提供了實實在在的支持。現在新三板市場已經是多層次市場體(ti) 係的一個(ge) 重要組成部分，未來新三板市場對支持創新型、創業(ye) 型、成長型中小微企業(ye) 的發展還有巨大的潛力。新三板改革是今年建設多層次資本市場的一項重要任務，既要有效監管、守住底線，更要因勢利導、積極作為(wei) ，把融資、交易這些核心功能進一步提升，要讓新三板在量的積累的基礎上實現一個(ge) 大的質的提升。我們(men) 改革的重點就是完善市場分層，通過分層管理，把發行、交易、投資者準入和監管，把多方麵的改革串起來，為(wei) 眾(zhong) 多的掛牌企業(ye) 提供差異化的製度供給，把市場的積極效用進一步釋放出來。重點去支持那些創新能力強、誠實守信、運作規範、前景廣闊的中小微企業(ye) 加快發展。

　　[趙爭(zheng) 平]：在建設多層次資本市場過程中，區域性股權市場也是其中一個(ge) 組成部分。區域性股權市場是主要服務於(yu) 所在地，也就是所在省級行政區域內(nei) 中小微企業(ye) 的私募股權市場。現在全國已經運營的40家區域性股權市場，據不完全統計，有掛牌企業(ye) 16000多家，還有58000多家的展示企業(ye) ，各類融資累計6800多億(yi) 元。由於(yu) 區域性股權市場是紮根並服務於(yu) 本地的中小微企業(ye) ，服務麵廣、普惠性強，如果辦好了，可以開辟一片直接融資的新天地。上個(ge) 月國務院辦公廳發布了《關(guan) 於(yu) 規範發展區域性股權市場的通知》，這個(ge) 通知從(cong) 市場定位、管理體(ti) 製、投資者準入、運營機構等八個(ge) 方麵，對區域性股權市場做了專(zhuan) 門的製度安排。

　　根據《通知》的要求，證監會(hui) 下一步主要做好三個(ge) 方麵的工作：一是製定並出台統一的區域性股權市場的業(ye) 務和監管規則，現在規則的草擬已經完成了，正在征求意見過程中。二是要加強對省級人民政府監管工作的指導、協調和服務。三是要對區域性股權市場的規範運營情況進行監督檢查，對有可能出現的風險進行預警提示和處置督導。對違法違規行為(wei) ，我們(men) 將會(hui) 同地方人民政府和有關(guan) 部門堅決(jue) 查處。另外，證監會(hui) 也會(hui) 采取多方麵的措施去支持區域性股權市場，包括我們(men) 要研究完善新三板市場和區域性股權市場的合作對接機製，還要支持證券經營機構積極參與(yu) 區域性股權市場的業(ye) 務活動。我們(men) 希望經過大家的共同努力，逐步把區域性市場辦成中小微企業(ye) 培育和規範的一個(ge) 園地，辦成中小微企業(ye) 股權融資的重要渠道，辦成地方政府扶持中小微企業(ye) 政策措施的一個(ge) 綜合運用平台，從(cong) 而使資本市場服務中小微企業(ye) 、服務實體(ti) 經濟的廣度和深度能夠進一步拓展。謝謝。

　　[期貨日報記者]：劉主席您好，2016年受流動性衝(chong) 擊，我國以煤、鋼、焦為(wei) 代表的黑色係商品期貨價(jia) 格大幅波動，引發社會(hui) 的廣泛關(guan) 注，證監會(hui) 及時出台了係列監管措施，保證了我國商品期貨市場在2016年的平穩運行。近期我們(men) 關(guan) 注到，螺紋鋼、鐵礦石等商品價(jia) 格接近了近年來的高位，請問證監會(hui) 在2017年對我國商品期貨市場有哪些監管思路?另外，證監會(hui) 將如何進一步推動我國商品期貨市場的改革發展，以促進我國商品期貨市場更好地服務實體(ti) 經濟?謝謝。

　　[劉士餘(yu) ]：你這個(ge) 問題請我們(men) 分管的方星海副主席來回答。

　　[方星海]：按照劉主席的要求，我簡短回答一下。你這個(ge) 問題非常大。去年煤、鋼、焦為(wei) 代表的黑色係商品期貨交易比較活躍，價(jia) 格波動相對大一點。有關(guan) 背景是：我們(men) 一方麵在推進去產(chan) 能，另一方麵去年房市也比較熱，所以國內(nei) 的供求關(guan) 係有一點緊張。同時，投機資本在我們(men) 國家金融體(ti) 係當中占比較多。在任何一個(ge) 市場上要炒作，以下兩(liang) 個(ge) 條件都要滿足。首先有一定的故事可以說，另外也有資金。這兩(liang) 個(ge) 條件去年在煤、鋼、焦期貨品種上都是滿足的。所以，我們(men) 看到去年確實一些投機資金來勢凶猛，炒作也很生猛。證監會(hui) 秉持維護金融市場穩定，著力推動期貨市場為(wei) 實體(ti) 經濟服務、為(wei) 產(chan) 業(ye) 客戶服務，發揮期貨市場真正的兩(liang) 項功能，一是價(jia) 格發現，二是有助於(yu) 產(chan) 業(ye) 客戶防範風險。這兩(liang) 項最主要的任務都不需要這麽(me) 高的交易量，所以我們(men) 去年把那些虛高的交易量壓下來了。采取的措施有以下幾項：提高交易費用;適當增加保證金的要求;特別對一些上竄下跳的賬戶做了每日開倉(cang) 量的限製;對那些違規賬戶停止交易，予以稽查。總體(ti) 理念就是市場不需要虛高的交易量，要發揮期貨市場本來的功能，不忘初心。去年監管的結果大家可以看到，我們(men) 還是比較滿意的，交易總體(ti) 是平穩的，期貨的價(jia) 格總體(ti) 上也沒有超過現貨的價(jia) 格。上級領導也予以了肯定。

　　[方星海]：今年的工作：一是期貨市場的作用還遠遠沒有發揮出來，我們(men) 服務於(yu) 實體(ti) 經濟和產(chan) 業(ye) 客戶的能力也有待進一步提升，所以我們(men) 今年在計劃推一些新的品種，比如說農(nong) 產(chan) 品的期權交易。我們(men) 還正在進一步推進原油期貨的準備工作，爭(zheng) 取盡快推出。我們(men) 會(hui) 加大力度，使市場上有更多的產(chan) 品。在交易監管方麵，仍然秉持去年的理念，我們(men) 不需要虛高的交易量，要在定價(jia) 功能發揮上予以重視，並推出更多措施，比如引進更多的產(chan) 業(ye) 客戶，使得定價(jia) 的質量更高。同時，我們(men) 也會(hui) 推進期貨市場國際化，也就是說引進境外的一些產(chan) 業(ye) 客戶參與(yu) 國內(nei) 期貨市場交易。大家知道，期貨市場，特別是大宗商品期貨，本來就是一個(ge) 非常國際化的市場，如果人為(wei) 隔離了境外產(chan) 業(ye) 客戶參與(yu) 國內(nei) 期貨市場的投資，這不利於(yu) 國內(nei) 期貨市場良好定價(jia) 的形成，不利於(yu) 中國期貨市場在國際上發揮更大的作用，也不利於(yu) 提升我國參與(yu) 國際資源配置的能力。所以在這方麵我們(men) 也要繼續推進相關(guan) 工作。我就回答這些。

　　[胡凱紅]：我們(men) 最後兩(liang) 個(ge) 提問，一個(ge) 國內(nei) 的記者，一個(ge) 外國記者，好不好?第五排這位男士。

　　[新加坡聯合早報記者]：想問有關(guan) IPO的問題，最近聽說了證監會(hui) 是在考慮讓一些本地的金融科技企業(ye) 更容易的在大陸市場上上市，不知道你們(men) 能不能確認這一點。具體(ti) 的辦法是什麽(me) ?第二個(ge) 問題，因為(wei) 很多Fintech公司在大陸上市不了，或者比較難上市，就跑到美國，想知道你們(men) 怎麽(me) 跟美國等境外交易所競爭(zheng) ，鼓勵這些Fintech公司在大陸IPO?

　　[劉士餘(yu) ]：謝謝你的問題。我們(men) 對任何企業(ye) ，隻要是屬於(yu) 科技創新驅動型的，有利於(yu) 國民經濟調結構、轉方式的，有利於(yu) 推進供給側(ce) 結構性改革的企業(ye) ，我們(men) 都支持它在資本市場融資，資本市場敞開懷抱歡迎這些企業(ye) 。但是，上市地的選擇是公司的自主權，中國證監會(hui) 尊重公司對上市地的選擇。在境外上市同樣可以募集資本金，同樣可以得到有效的監管，同樣有利於(yu) 提升公司治理水準，這是好事。國內(nei) 資本市場相關(guan) 製度也在修改，比如說對企業(ye) 在主板IPO有三年盈利的要求，金融科技型企業(ye) 往往不能滿足這個(ge) 條件，現在創業(ye) 板、新三板都順應了這種狀況。還是那句話，尊重企業(ye) 對上市地的選擇。我們(men) 的投資者也希望分享這些科技公司、科技金融公司發展的成果，也願意和他們(men) 共擔風險。至於(yu) 你講到，我們(men) 與(yu) 紐交所、新加坡交易所這些境外交易所有沒有競爭(zheng) 。坦率地講，這是不同的考場，考題差不多，隻是用的語言不一樣。在海外上市的企業(ye) 也有一份責任，中資企業(ye) 在某種程度上是代表我們(men) 國家形象，這一類的企業(ye) 赴境外趕考，要考好。我們(men) 跟國際上的這些交易所目前隻有合作，沒有競爭(zheng) 。但是，我對中國資本市場發展有信心，媒體(ti) 朋友給我注入了能量，我有這份自信，競爭(zheng) 總有一天會(hui) 有的。謝謝。

　　[第一財經電視記者]：我的問題是關(guan) 於(yu) 監管的，劉主席在剛才介紹的時候就提到了依法全麵從(cong) 嚴(yan) 的監管，實際上，去年以來劉主席在很多公開場合提到的一些發言，後來也成為(wei) 大家集合的金句，我的問題是關(guan) 於(yu) 去年您曾經說，有關(guan) 機構不要做門口的“野蠻人”，今年年初的時候又提出要嚴(yan) 懲“資本大鱷”，您所說的“野蠻人”是誰?“資本大鱷”又是誰?謝謝。

　　[劉士餘(yu) ]：你這個(ge) 問題難度係數很高啊!不過還是感謝你提這麽(me) 一個(ge) 問題，就這個(ge) 問題我想說一下幾點：

　　第一，證監會(hui) 的首要任務是監管，如果說還有第二任務，也是監管，第三任務還是監管。這一點不能含糊、不能動搖。通過監管，也就是我們(men) 說的依法監管、全麵監管、從(cong) 嚴(yan) 監管，才能維護住公開、公平、公正的市場秩序，沒有“三公”原則就談不上對投資者權益的保護，沒有“三公”的市場秩序，中小投資者的合法權益就得不到有效保護。第二，我到證監會(hui) 工作後，花了較長時間來了解資本市場的各種亂(luan) 象，也感到很震驚。我看到這些亂(luan) 象，就想找比較簡單的、貼切的、大家都能懂的詞，來給每一個(ge) 亂(luan) 象貼上一個(ge) 標簽，這不是我創造的。你說的“野蠻人”、“妖精”、“害人精”、“大鱷”，這些人的行為(wei) 往往是披著合法的外衣，打著製度的擦邊球，在資本市場上巧取豪奪，侵蝕著廣大中小投資者的合法權益。證監會(hui) 的職能是監管，能坐視不管嗎?

　　[劉士餘(yu) ]：當然，在監管的過程當中，可能大家會(hui) 有一些不同的認識。我也非常關(guan) 注媒體(ti) 對我去年12月3號在基金業(ye) 協會(hui) 那個(ge) 倡導之後的報道和評論。大體(ti) 分為(wei) 三類，有質疑的、有批評的、有讚同的。不管哪一類，我認為(wei) 都是出於(yu) 對中國資本市場穩定健康發展的關(guan) 心，出於(yu) 對我本人、對證監會(hui) 工作的關(guan) 心。“忠言逆耳利於(yu) 行”，甚至有可能在某一個(ge) 特定的時點、特定的案件、特定的場合，證監會(hui) 黨(dang) 委和我本人會(hui) 因為(wei) 某件事兒(er) 掉幾根羽毛。但是，同保護廣大中小投資者合法權益這一天大的事比，掉幾根羽毛算什麽(me) 呢?隻有要把投資者合法權益保護好了，把市場的“三公”秩序維護好了，掉下去的那幾根羽毛還會(hui) 長出來的。

　　[劉士餘(yu) ]：第三，在金融市場上，金錢的誘惑是巨大的。“天使”和“魔鬼”就在一念之差，資本市場上的金融家和“金融大鱷”隻有半步之遙。資本市場任何行為(wei) 都是有數據記錄的，包括最早的用算盤記載的部分，現在都是有記錄的。在現代化分析技術，特別是大數據、雲(yun) 計算廣為(wei) 運用的今天，任何人、任何機構在任何時候幹的違法違規、坑害中小投資者、破壞市場秩序的行為(wei) 都是有記錄的。這些線索，無論曆史的還是當下的，我們(men) 都會(hui) 盯住不放，那些老套路不管用了。我要反複強調的是，我倡導我們(men) 基金行業(ye) 的機構不要做“野蠻人”、“妖精”、“害人精”;我說“資本大鱷”侵害中小投資者那個(ge) 賬要算的，我講的都是針對行為(wei) 。但是，不能因為(wei) 看到哪種行為(wei) 就推定是某個(ge) 人幹的，這中間有很長的距離。發現行為(wei) 的蛛絲(si) 馬跡，要通過調查分析才能找到人。至於(yu) 你問我“野蠻人”是誰、“妖精”是誰、“害人精”是誰、“資本大鱷”是誰，如果我都告訴你了，你說我下一步還怎麽(me) 幹活?謝謝。

　　[胡凱紅]：今天發布會(hui) 到此結束，謝謝劉主席，謝謝三位副主席，謝謝各位記者朋友。