中小企業(ye) 在我國經濟運行和社會(hui) 發展中占有重要地位，對於(yu) 促進市場競爭(zheng) 、增加經濟活力、推動技術進步，特別是提供就業(ye) 機會(hui) 具有不可替代的作用。長期以來，中小企業(ye) 為(wei) 我國經濟社會(hui) 發展作出了重要貢獻，但隨著我國經濟進入新常態，中小企業(ye) 在轉型升級發展過程中麵臨(lin) 的“融資難、融資貴”問題日益突出，引起了中央和社會(hui) 各方麵的高度重視。習(xi) 近平總書(shu) 記指出，“要解決(jue) 中小企業(ye) 融資難的問題，為(wei) 中小企業(ye) 提供可靠、高效、便捷的服務”。

　　中小企業(ye) “融資難、融資貴”的表現

　　中小企業(ye) 融資分內(nei) 源和外源融資。內(nei) 源融資主要指中小企業(ye) 經營過程中資本的原始積累和經營利潤資本化。外源融資主要指企業(ye) 向外部經濟主體(ti) 籌募資金，包括發行股票或債(zhai) 券、銀行貸款及其他借款。“融資難、融資貴”主要發生在企業(ye) 外源融資過程中。

　　從(cong) 調研情況看，中小企業(ye) 融資難主要表現在五個(ge) 方麵：貸款門檻高、信貸手續繁、辦理增信難、資金時間匹配差、貸款穩定性弱。融資貴表現在四個(ge) 方麵：銀行貸款利率高、第三方服務費用高、銀行續貸成本高、民間融資成本高。

　　中小企業(ye) “融資難、融資貴”的原因

　　融資是一種經濟交易行為(wei) ，受多種因素影響，形成“融資難、融資貴”問題有融資交易雙方的原因，也有所處環境的原因。

　　中小企業(ye) 自身原因經營波動較大。中小企業(ye) 普遍存在資本缺乏、資產(chan) 規模小、持續經營能力弱等問題。當市場出現變化時，抗風險能力較差。中小企業(ye) 的高風險在客觀上導致其融資的難度和偏高成本。尤其是信用評級低、經營效益差的企業(ye) 更突出。

　　可抵押物較少。即使屬於(yu) 新興(xing) 產(chan) 業(ye) 或國家重點戰略支持產(chan) 業(ye) 的中小企業(ye) ，雖然科研能力強、具有核心知識產(chan) 權，企業(ye) 經營狀況良好，但是由於(yu) 企業(ye) 輕資產(chan) 特點，現有評價(jia) 體(ti) 係很難準確價(jia) 值評估，無法通過知識產(chan) 權抵質押獲得信貸，同樣麵臨(lin) “融資難”問題。

　　資信程度欠缺。中小企業(ye) 財務製度不健全或不規範現象比較突出，導致金融機構難以獲得企業(ye) 真實可靠的財務信息，無法對企業(ye) 的盈利情況和真實性作出準確判斷。同時，中小企業(ye) 容易發生合同違約、製售劣質產(chan) 品、披露虛假信息、侵犯知識產(chan) 權等情況，銀行不願貿然給中小企業(ye) 貸款，進一步增加了企業(ye) 貸款難度。

　　融資存在不理性現象。有的中小企業(ye) 忽視企業(ye) 成長規律，盲目擴張，過度融資，或將貸款資金用於(yu) 與(yu) 企業(ye) 經營無關(guan) 的用途等，導致銀行貸款不良率上升，被迫采用收縮單戶貸款規模或限製企業(ye) 合作銀行家數等措施控製貸款風險。

　　銀行方麵的原因信息不對稱導致銀行放貸意願降低。很多中小企業(ye) 采用家族式管理方式，財務製度不健全，信息透明度不高，金融機構和投資者較難判斷企業(ye) 實際風險，或獲得相應信息成本過高，迫使銀行業(ye) 機構強化抵質押要求，提高交易成本或惜貸。解決(jue) 信息不對稱是解決(jue) 企業(ye) 融資難問題的關(guan) 鍵。

　　信貸管理方式與(yu) 中小企業(ye) 融資特點不匹配。一是中小企業(ye) 生產(chan) 經營受季節性、臨(lin) 時性因素影響較大，申請貸款存在短、少、頻、急的特點。但是銀行對中小企業(ye) 貸款多采用集中管理的辦法，而且審批體(ti) 製相對繁瑣，環節多、流程長，不符合企業(ye) 資金需求的特點。二是銀行在審批貸款時，更注重對企業(ye) 的財務信息、流動資產(chan) 、產(chan) 品數量、質量和價(jia) 格等“硬”信息的考察，中小企業(ye) 相比大企業(ye) 存在明顯劣勢。三是中小企業(ye) 核心競爭(zheng) 力多為(wei) 人才、技術或設備優(you) 勢，而現行貸款信用風險審核重點是土地、房產(chan) 等“重”資產(chan) 的支撐，企業(ye) 與(yu) 銀行在經營理念與(yu) 風險控製方麵存在較大差異。

　　銀行依靠大數據控製信貸風險能力不足。互聯網時代，金融交易形態有所改變，中小企業(ye) 融資小額化和高頻化，客戶數量、交易數量多，但單筆業(ye) 務規模小，期限短，融資交易要求速度快，便捷靈活。雖然商業(ye) 銀行在長期經營中已經積累起豐(feng) 富的信息資源，依靠信息優(you) 勢經營及控製風險，但是麵對經營日益分散化、小型化和互聯化的中小企業(ye) ，銀行對非結構化的數據管理和應用還處在初步階段，跨業(ye) 務係統、跨機構的信息流轉不夠順暢，銀行現有的數據信息采集管理已不太適應互聯網時代背景下的中小企業(ye) 信貸風險管理需要。銀行迫切要實現信貸數字化管理變革，運用新型數字化信貸風險控製方式，以適應信貸風險的新常態。

　　免責機製不清晰導致信貸人員不願放貸。商業(ye) 銀行對從(cong) 事信貸工作人員責任追究嚴(yan) 格，導致信貸人員從(cong) 自身“理性”出發偏好於(yu) 向大企業(ye) 放貸，使一些優(you) 質中小企業(ye) 客戶錯失融資服務。雖按照監管部門要求，銀行已經建立盡職免責管理辦法和小微貸款差異化考核等政策，但實施效果不理想。如盡職免責方麵，銀行管理辦法條款過於(yu) 寬泛。

　　信貸資產(chan) 質量變化對銀行風險偏好產(chan) 生影響。在銀行信貸資產(chan) 質量防控壓力較大的情況下，銀行在調整信貸結構時會(hui) 更傾(qing) 向於(yu) 安全性和收益性相對較好的大企業(ye) ，導致中小企業(ye) 成為(wei) 承受資金緊張的受害者。如調研中發現，由於(yu) 近幾年福建省銀行業(ye) 信貸資產(chan) 質量形勢嚴(yan) 峻，影響了金融機構支小扶微的積極性。2015年超過70%的金融機構小微企業(ye) 貸款質量連續2年下降。又如，目前廈門涉訴小微不良貸款戶數約500戶，涉及金額約25億(yi) 餘(yu) 元，不良率約1.5%，廈門小微企業(ye) 不良貸款出現“雙升”，銀行資產(chan) 清收處置困難重重，時間跨度長，資產(chan) 保全處置損失較大，給各商業(ye) 銀行的經營管理造成了較大壓力。當前處置小微企業(ye) 不良資產(chan) 的平均周期為(wei) 一年半至兩(liang) 年，平均回收率約為(wei) 60%。經濟下行期信貸人員放貸更趨謹慎。

　　政府方麵的原因中小企業(ye) 信用體(ti) 係建設滯後。信用擔保體(ti) 係可以搭建信貸機構和中小企業(ye) 溝通的橋梁，緩解信息不對稱問題，降低信貸機構風險。但是我國在中小企業(ye) 信用擔保體(ti) 係建設過程中，政府在擔保機構設立和管理、擔保損失補償(chang) 機製和風險控製等方麵支持力度仍然不足。雖然成立了融資擔保公司，但這些擔保機構普遍存在注冊(ce) 資本少、後續補償(chang) 機製缺失等問題。特別是近幾年，隨著國內(nei) 經濟下行，客戶風險持續暴露，因大量代償(chang) 導致民營擔保公司代償(chang) 能力大幅弱化，“擔而不償(chang) ”狀況激增。政府背景的擔保公司，在擔保客戶及反擔保措施上門檻較高，比如要求提供抵押等，使大量中小企業(ye) 難以準入。

　　公共信用服務體(ti) 係不健全。中小企業(ye) 主的個(ge) 人信用很大程度上決(jue) 定了企業(ye) 信用，但企業(ye) 和個(ge) 人征信體(ti) 係建設不完善。企業(ye) 和個(ge) 人兩(liang) 大係統信息整合不夠，企業(ye) 失信行為(wei) 未體(ti) 現在企業(ye) 主個(ge) 人的征信報告中，更有甚者，部分失信企業(ye) 主仍可通過個(ge) 人貸款、信用卡等渠道獲取融資。在現有信用體(ti) 係中未將企業(ye) 以及企業(ye) 主相關(guan) 信用行為(wei) 納入征信體(ti) 係，比如是否按時足額繳稅、是否存在個(ge) 人或企業(ye) 民間借款違約行為(wei) ，是否受到工商行政處罰等。金融機構之間企業(ye) 信用信息的共享機製也未建立，加劇了企業(ye) 與(yu) 銀行的信息不對稱，降低了中小企業(ye) 的貸款可得性。

　　金融市場方麵的原因中小企業(ye) 使用票據融資受限。票據是中小企業(ye) 融資的重要工具，但由於(yu) 我國缺乏統一完善的票據市場，票據在各行業(ye) 、各地區之間的流動性較差，加之由於(yu) 票據市場的激烈競爭(zheng) 及一些銀行管理無序、操作不合規等原因，導致目前銀行對中小企業(ye) 的票據貼現業(ye) 務過度謹慎。中小企業(ye) 不能自主轉換資金製約了票據流通，限製了票據在中小企業(ye) 融資支持中應當發揮的作用。

　　民間金融市場存在較大風險。由於(yu) 缺乏國家有效監管，遊離於(yu) 正規金融體(ti) 係之外，民間金融利率遠高於(yu) 銀行貸款利率，增加了中小企業(ye) 的經營和財務成本。而且民間金融運行較為(wei) 隱蔽，很可能孳生出高利貸、地下錢莊等不法行為(wei) ，影響中小企業(ye) 融資市場的正常秩序。

　　解決(jue) “融資難、融資貴”問題的對策建議

　　經過深入調查研究，我們(men) 建議充分調動政府、金融機構、企業(ye) 等方麵的積極性，以解決(jue) 融資信息不對稱為(wei) 切入點，努力形成政府和市場“兩(liang) 隻手”有機統一，政府、金融機構和中小企業(ye) 相互配合、相互協調、相互促進、全麵高效的中小企業(ye) 融資服務支持體(ti) 係。

　　銀行：深化貸款管理製度改革，加大產(chan) 品與(yu) 服務創新力度，精準服務中小企業(ye)

　　運用大數據技術，實現精準營銷。加強對企業(ye) 各類經營數據、交易數據、管理數據分析、整合和挖掘，通過確立數字化的中小企業(ye) 金融服務變革，打造完備的數據基礎，構建數據倉(cang) 庫，將數據作為(wei) 發現價(jia) 格、評估風險、配置資源的重要平台。通過提供結算等金融服務，提升對企業(ye) 經營行為(wei) 介入程度，建立統一的客戶檔案，實現對客戶行為(wei) 需求全麵把握。通過標準化、專(zhuan) 業(ye) 化的客戶分類，做到精準營銷，改善中小企業(ye) 信貸管理中的信息不對稱狀況。信息不對稱問題有效解決(jue) 了，貸款的條件就有了。

　　提供精準服務，實施更加靈活的貸款期限管理。對經營狀況良好的中小企業(ye) 主動延長貸款期限，更大範圍推廣無還本還貸類產(chan) 品;對於(yu) 暫時出現困難、信用良好、仍可持續經營、未來具備還款能力的客戶，調整其再融資和貸款期限;增加3年或5年期限的小微企業(ye) 貸款，降低技改貸款的門檻，為(wei) 企業(ye) 的長期建設提供中長期融資支持。

　　適應中小企業(ye) 發展的階段性特點，適度調整企業(ye) 信貸準入標準。根據企業(ye) 發展的階段性資金需求特點，在風險可控的前提下，適當下調客戶信貸業(ye) 務準入門檻，下調相關(guan) 行業(ye) 、產(chan) 品客戶評級準入標準。加強對中小企業(ye) 靠前服務和增值服務力度，全麵介入企業(ye) 成長生命周期，設置更加合理的信貸準入門檻。強化對企業(ye) 履約能力、信用狀況、資產(chan) 狀況和賬戶行為(wei) 的評價(jia) ，提高對中小企業(ye) 信用評價(jia) 和貸款決(jue) 策效率。

　　拓寬抵質押物範圍，開展多樣化擔保貸款。主動適應中小企業(ye) 經營季節波動性較大特點，開發更多期限和規模靈活的信貸產(chan) 品對接企業(ye) 需求，幫助企業(ye) 減少資金占有;提供借還便捷的融資產(chan) 品，推廣循環貸款模式;對企業(ye) 供應鏈上下遊企業(ye) 的數據加大分析和挖掘力度，積極開發應收賬款融資等產(chan) 品;針對有核心知識產(chan) 權的科技型中小企業(ye) ，探索創新知識產(chan) 權質押+保險公司擔保新產(chan) 品和服務模式，解決(jue) 科技企業(ye) 輕資產(chan) 、無抵押、融資難的“痛點”。

　　保險：深化“保貸聯動”機製改革，創新保險產(chan) 品，助力解決(jue) 中小企業(ye) “增信難”問題

　　完善保貸聯動機製，豐(feng) 富企業(ye) 增信選擇路徑。建立銀行和保險公司合作機製，支持“保貸聯動”，鼓勵保險公司創新保險產(chan) 品，提高對優(you) 質中小企業(ye) 信用保險承保額度。鼓勵銀行細化企業(ye) 的風險評估指標，對優(you) 質企業(ye) 購買(mai) 信用保險進行保單融資給予支持，提高優(you) 質企業(ye) 的風險容忍度。

　　建立銀保風險共擔機製，提高企業(ye) 信用水平。對於(yu) 貸款前已購買(mai) 貸款保證保險的中小企業(ye) ，鼓勵商業(ye) 銀行優(you) 惠貸款利率和提高審貸效率;加強銀保雙方在客戶開發、信息共享、欠款追償(chang) 等環節合作，共同分擔貸款風險;實現中小企業(ye) 融資合作方麵銀保信息互通互聯;強化銀保雙方在信息披露、貸後管理、業(ye) 務培訓等方麵合作，防範虛假貿易融資和騙貸騙賠風險。

　　支持保險公司接入央行征信係統，提供企業(ye) 征信信息。支持保險公司向央行征信係統報送信息，建立和完善適用於(yu) 評估中小企業(ye) 信用風險的數據庫和數據模型，增加保險產(chan) 品定價(jia) 的科學性，擴大保險公司對中小企業(ye) 融資承保支持能力。

　　中小企業(ye) ：加快建立現代企業(ye) 製度，努力提升經營管理水平，不斷提高融資能力

　　建立現代企業(ye) 製度。通過建立現代企業(ye) 製度，把企業(ye) 轉變為(wei) 股份有限公司或有限責任公司，實行所有權與(yu) 經營權的分離，由專(zhuan) 業(ye) 的經理人代替投資人對企業(ye) 進行經營管理。建立產(chan) 權明晰、權責明確、保護嚴(yan) 格、流轉通暢的現代企業(ye) 製度。隻有這樣，企業(ye) 的整體(ti) 素質才能得到根本性的提高，企業(ye) 融資渠道也就會(hui) 更加順暢。

　　提升經營管理水平。把握發展的曆史機遇，加速技術改造步伐，引進創新型高素質人才，從(cong) 而提高產(chan) 品的科技含量，加快產(chan) 品更新換代的周期，滿足市場需求。完善財務會(hui) 計製度，做好財務規劃，提高信息真實性和透明度，積極開拓低成本的融資渠道。慎重地利用高利率的融資方式。

　　探索多元融資模式。根據企業(ye) 和產(chan) 品的生命周期特點，優(you) 化資產(chan) 結構，細化資金需求，加強用資規劃，合理確定用資金額，在充分運用銀行信貸資金的同時，建立引入風險投資，或創造條件在資本市場上進行直接融資等多種形式的融資體(ti) 係。

　　政府：積極推進誠信建設，科學打造綜合信

　　息服務平台，為(wei) 中小企業(ye) 創造良好的融資環境

　　加大政府支持力度，培育市場化的融資擔保機製。中小企業(ye) 貸款風險大、收益低和銀行審慎經營、逐利性是市場經濟發展的客觀現實。僅(jin) 依靠市場機製，難以保證信貸資金持續穩定地流向中小企業(ye) ，必須借助可持續、可複製的政策性擔保體(ti) 係等外部力量，為(wei) 符合國家及地區產(chan) 業(ye) 發展規劃但融資抵押品欠缺的中小企業(ye) 提供貸款保證，用政府信用為(wei) 中小企業(ye) 提供增信服務。當前，要加快完善政府支持的融資擔保體(ti) 係，重點發展一批政府出資為(wei) 主、經營規範的融資擔保機構，作為(wei) 服務中小企業(ye) 的主力軍(jun) 。有條件的地方可以設立中小企業(ye) 信用保證保險基金，用於(yu) 信用保證保險的保費補貼和貸款本金損失補貼等財政支持。要嚐試政府與(yu) 民間資金合作建立合資擔保公司，引導社會(hui) 資本更多進入中小企業(ye) 信用擔保領域。以政府資金為(wei) 主的擔保公司需要不斷提升自身客戶篩選的主體(ti) 責任和能力，按照一定標準對提供擔保的企業(ye) 進行有效的風險識別，從(cong) 而成為(wei) 商業(ye) 銀行信貸資金風險把控的重要防線。

　　整合社會(hui) 信息數據，建立中小企業(ye) 綜合信息服務平台。加強社會(hui) 信息數據的法治建設，完善立法，建立信用信息欺詐的懲戒機製，明確信用活動中信息數據真實性的法律要求，使守信者處處受益，失信者寸步難行。加強多部門信息聯動，在企業(ye) 借貸數據信息的基礎上，進一步整合中小企業(ye) 注冊(ce) 登記、生產(chan) 經營、納稅繳費、勞動用工、用水用電等信息資料，將分散在銀行、工商、司法、稅務、海關(guan) 等多部門的信息納入其中，並依法向征信機構開放，便於(yu) 金融機構及其利益相關(guan) 方綜合評價(jia) 其經營狀況、還款能力。

　　分類指導，精準優(you) 化符合產(chan) 業(ye) 發展政策的中小企業(ye) 的融資環境。根據產(chan) 業(ye) 發展政策，對中小企業(ye) 進行分類指導，建立動態的中小企業(ye) 融資服務重點扶持名錄，確保滿足符合產(chan) 業(ye) 發展方向的重點中小企業(ye) 的融資需求。對有市場、有潛力的中小企業(ye) ，針對其應收賬款賬期的資金占用壓力，支持銀行擴大開展保理、應收賬款質押、貿易融資等業(ye) 務。支持中央銀行加快票據市場建設，促進票據在各行、各地區之間的流動，並在此基礎上推動形成全國統一的票據市場。優(you) 化債(zhai) 券發行製度，探索實行發行注冊(ce) 製和備案製，允許更多企業(ye) ，尤其是民營中小企業(ye) 發行債(zhai) 券融資。進一步優(you) 化中小企業(ye) 板、創業(ye) 板、新三板市場的製度安排，發展區域性的場外交易市場，建立區域性的“科技板”“綠色板”等股權交易市場。大力發展各類投資基金，從(cong) 資本金角度緩解中小企業(ye) 融資問題。設立中小企業(ye) 專(zhuan) 項扶持基金，支持科技、文化創意類創業(ye) 企業(ye) ，幫助企業(ye) 克服創業(ye) 期資本金出資普遍不足、財務杠杆過高、業(ye) 務不穩定、現金流時高時低等困難。引導私募股權基金、創業(ye) 投資基金及其他社會(hui) 資金直接對接中小企業(ye) 。

　　調研組組長：康 義(yi) 中國建設銀行批發業(ye) 務總監兼

　　公司業(ye) 務部總經理裴 光 中國保監會(hui) 上海監管局局長成員：李興(xing) 旺 西北農(nong) 林科技大學黨(dang) 委書(shu) 記葉 岩 中組部幹部五局副巡視員來茂德 中國藥科大學校長朱厚倫(lun) 湖北省地質礦產(chan) 勘查開發局

　　局長、黨(dang) 組書(shu) 記蔡 莉 吉林大學黨(dang) 委常委、黨(dang) 委副書(shu) 記薑德學 大連理工大學黨(dang) 委常務副書(shu) 記