在國有經濟布局方麵，全球範圍內(nei) 的國有企業(ye) 日益集中於(yu) 少數重要戰略性行業(ye) 。在企業(ye) 所有製構成方麵，全球國有企業(ye) 多以上市公司等混合所有製形式存在。全球國有企業(ye) 的發展現狀充分說明黨(dang) 的十八屆三中全會(hui) 《決(jue) 定》所確定的國企改革方向是符合國際發展趨勢的。

　　賈濤

　　在福布斯雜誌每年評選出的、占了全球經濟總量一半以上的“全球最大2000家上市公司”榜單中，國有企業(ye) 占有相當重要的地位。2010—2011財政年度，在2000家全球最大的上市公司中，有204家是國有企業(ye) 。這些國有企業(ye) 來自37個(ge) 國家：其中，中國排名第一（有70家），其次是印度（30家），俄羅斯（9家），阿拉伯聯合酋長國（9家），馬來西亞(ya) （8家），OECD國家共有41家。這204家國有企業(ye) 分布在35個(ge) 行業(ye) ，其總的銷售額達到3．6萬(wan) 億(yi) 美元，相當於(yu) 全球最大2000家上市公司銷售額的10％。

　　OECD國家的國有企業(ye) 現狀

　　2010年下半年至2011年3月中旬，OECD公司治理部門對OECD成員國的政府開展了一項問卷調查，調查成員國2008和2009年的國有企業(ye) 狀況，在34個(ge) OECD成員國中有27個(ge) 國家提供了較為(wei) 詳細的數據。以下是該項調查的兩(liang) 點主要結論。

　　（一）盡管近幾十年來OECD國家政府在國有企業(ye) 中的股份不斷降低，但國有企業(ye) 及類似的實體(ti) 在很多國家的經濟中仍然是重要的組成部分。

　　1．國有企業(ye) 仍在OECD國家中占有重要地位

　　國有企業(ye) 的數量、資產(chan) 及其在經濟中的重要性較高。據估算，截至2009年，在OECD國家，政府持有超過50％股權的國有絕對控股企業(ye) 的就業(ye) 人數超過600萬(wan) 人，所有這些國有企業(ye) 的資產(chan) 價(jia) 值接近2萬(wan) 億(yi) 美元。另外，在一些OECD國家，政府在一些上市公司中雖然隻持有少數股份但已足以實施有效的控製，這類國有參股企業(ye) 的就業(ye) 人數超過300萬(wan) 人，資產(chan) 價(jia) 值接近1萬(wan) 億(yi) 美元。總體(ti) 來看，在OECD國家，國有絕對控股企業(ye) 和國有參股企業(ye) 的總就業(ye) 人數超過900萬(wan) 人，資產(chan) 價(jia) 值接近3萬(wan) 億(yi) 美元。

　　出於(yu) 數據的可獲得性，本處用國有部門的資產(chan) 價(jia) 值與(yu) GDP之比作為(wei) 衡量國有企業(ye) 在其國家經濟中的重要性。按照該衡量標準，墨西哥國有企業(ye) 資產(chan) 價(jia) 值與(yu) GDP之比超過100％，在上報數據的國家中排名第一，這主要是因為(wei) 墨西哥國有的石油天然氣公司PEMEX過於(yu) 龐大。一些國家國有企業(ye) 資產(chan) 價(jia) 值占GDP之比處於(yu) 20％—30％之間，主要是北歐國家和轉型國家：捷克、芬蘭(lan) 、波蘭(lan) 和挪威，以色列也屬此列。據OECD估算，就所有上報數據的OECD國家（27國）的國有企業(ye) 平均資產(chan) 價(jia) 值而言，與(yu) 上述國家GDP的比值在15％左右。

　　國有企業(ye) 在就業(ye) 方麵的作用也較為(wei) 顯著。比例最高的是挪威，國有企業(ye) 就業(ye) 占整體(ti) 就業(ye) 超過9％，超過3％的國家包括轉型國家，如捷克、愛沙尼亞(ya) 、匈牙利、波蘭(lan) 和其他一些OECD國家，如芬蘭(lan) 、葡萄牙、法國和瑞典。事實上，如果將國有參股企業(ye) 考慮進去，芬蘭(lan) 和法國的國有企業(ye) 就業(ye) 比重將更為(wei) 顯著，因為(wei) 這兩(liang) 個(ge) 國家都有很多政府占有少數股權但重要的大型上市公司。

　　2．國有控股企業(ye) （股份比例超過50％）的狀況

　　截至2009年年底，有數據的28個(ge) OECD國家共有2085家國有股份超過50％的國有企業(ye) （即國有絕對控股企業(ye) ），雇員超過430萬(wan) 人，資產(chan) 價(jia) 值超過1．4萬(wan) 億(yi) 美元。如果算上沒有上報數據的一些國家，OECD估計整個(ge) OECD區域內(nei) 國有股份超過50％的國有企業(ye) 雇員超過600萬(wan) 人，資產(chan) 估值接近1．9萬(wan) 億(yi) 美元。從(cong) 資產(chan) 價(jia) 值和就業(ye) 人數來看，OECD這28個(ge) 國家中大約一半的國有絕對控股企業(ye) （國有股比重大於(yu) 50％）是非上市公司，但都是公司製企業(ye) 。剩下的國企雇員在上市公司和法定公司中約各占一半。

　　在國有絕對控股企業(ye) 的資產(chan) 規模方麵，上報數據的27個(ge) OECD國家中，國有部門規模最大的是韓國，大多是政府100％持股的非上市公司，資產(chan) 價(jia) 值約有1776億(yi) 美元（如果法國的法定機構有估值的話，法國的國有部門資產(chan) 價(jia) 值肯定超過韓國）；其次是挪威，國有部門資產(chan) 價(jia) 值有1310億(yi) 美元，其中大部分是幾家高市值的上市公司。此外，意大利的國有部門資產(chan) 價(jia) 值也超過1000億(yi) 美元，2009年為(wei) 1050億(yi) 美元。

　　在國有絕對控股企業(ye) 的就業(ye) 方麵，由於(yu) 缺乏美國的數據，在剩下的OECD國家中，法國的國有企業(ye) 雇員數最多，超過80萬(wan) 人，比排名第二的英國37．8萬(wan) 人多一倍以上，第三是意大利，為(wei) 28．9萬(wan) 人。其中，法國的國有企業(ye) 就業(ye) 中約50萬(wan) 人分布在交通運輸領域。

　　3．國有參股企業(ye) （股份比例為(wei) 10％—50％）的狀況

　　除國有股比重超過50％的國有上市企業(ye) 之外，很多國家政府在上市公司中持有重要的少數股權（即至少有10％的普通股或者同等投票權），這些公司可稱為(wei) 部分國有企業(ye) （中文相近的概念應為(wei) “國有參股企業(ye) ”，但國有股比重至少在10％以上）。截至2009年年底，在有數據的28個(ge) 國家中，這樣的上市國有參股企業(ye) 有54家，就業(ye) 人員總計260萬(wan) ，資產(chan) 規模達到7671億(yi) 美元。

　　各國在上市公司中持有這樣的少數國有股權的原因各異，有的是因為(wei) 私有化進程尚未完成，有的是為(wei) 了防止公司被全盤接管。政府持有少數股權，並與(yu) 其他投資者達成股東(dong) 協議，使國家在決(jue) 策領域仍然保有重要影響和優(you) 先權，這種情況並不罕見。在北歐地區有一種特定的安排，有幾個(ge) 上市公司，它們(men) 的小股東(dong) 中有一些國家政府，如果這些國家政府作為(wei) 一個(ge) 整體(ti) 投票時，將能夠控製公司。

　　有一些較大的歐洲國家在上市的國有參股企業(ye) 組合方麵較為(wei) 突出。2009年，法國9個(ge) 這類公司（包括法國航空、歐洲宇航、法國電信、雷諾汽車）雇員約有92．5萬(wan) 人，市值約為(wei) 2440億(yi) 美元。德國3家國有參股企業(ye) 有72．7萬(wan) 雇員。意大利的國有參股企業(ye) 有22．4萬(wan) 雇員，市值超過1560億(yi) 美元。如果考慮到與(yu) 國家整體(ti) 經濟規模的比例，芬蘭(lan) 最為(wei) 典型。芬蘭(lan) 人口隻是法國或意大利的十分之一，就有9家上市的國有參股企業(ye) ，雇員有13．1萬(wan) 人，市值為(wei) 706億(yi) 美元。此外，日本政府仍然在其電信巨人NTT中持有1／3的股權。

　　（二）在國有經濟布局方麵，經曆了幾十年的私有化進程之後，OECD國家保留至今的國有企業(ye) 有著較強的行業(ye) 集中性，以資產(chan) 價(jia) 值來衡量，一半的國企集中於(yu) 公用事業(ye) 行業(ye) （如交通、發電和能源），約四分之一的國企集中於(yu) 金融行業(ye) 。換言之，OECD的國有企業(ye) 不僅(jin) 僅(jin) 保持重要位置，而且還日益集中於(yu) 少數具有重要戰略性的行業(ye) 。

　　總體(ti) 而言，在最近的幾十年間，OECD國家國有企業(ye) 的行業(ye) 分布越來越集中於(yu) 公用事業(ye) 部門。第二大領域是金融行業(ye) ，以資產(chan) 價(jia) 值衡量占24％。自1990年代以來，雖然國有銀行通過上市已經開展了最為(wei) 活躍的私有化過程，但現存的金融領域的國有企業(ye) 大多數並不是在股票市場上市的銀行，而是政府控製力很強的保險、養(yang) 老金和特殊的金融機構。以資產(chan) 價(jia) 值衡量，意大利和瑞典政府持有這樣的國有金融機構較多。

　　至於(yu) 其他行業(ye) ，初級產(chan) 業(ye) 比重較高，約占5％，因為(wei) 有一些大的北歐石油天然氣企業(ye) 和采礦企業(ye) 。製造業(ye) （7％）比重相對較大，因為(wei) 少數幾家上市的國有股占大頭的公司，占了行業(ye) 的2／3，包括美國的通用汽車和日本煙草。

　　主要新興(xing) 市場國家國有企業(ye) 的現狀

　　在非OECD國家，由於(yu) 各種原因，國有企業(ye) 有著更重要的地位。本文重點關(guan) 注印度和巴西，因為(wei) 這兩(liang) 個(ge) 國家有相對較高的國有經濟比重。

　　（一）印度國有企業(ye) 簡況

　　印度國有企業(ye) 情況較為(wei) 複雜。印度國有企業(ye) 有政府公司、公共公司、部門企業(ye) 等多種形式。在層級上，與(yu) 中國類似，既有中央政府控股的中央國有企業(ye) ，也有邦政府控股的地方國有企業(ye) 。

　　截至2006年3月31日，印度的中央國有企業(ye) 有576家，總投資為(wei) 482544千萬(wan) 印度幣；地方國有企業(ye) 1042家，總投資為(wei) 259184千萬(wan) 印度幣；合計印度國有企業(ye) 有1618家，總投資為(wei) 741728千萬(wan) 印度幣。

　　在印度，盡管國有企業(ye) 的重要性有所下降，但到2006—2007年時，印度的國有企業(ye) 仍然在其國民經濟中具有較為(wei) 重要的地位。在印度，國有企業(ye) 增加值占其GDP的比重從(cong) 1993—1994年的17．5％下降到2006—2007年的13．2％，但在公共部門GDP中，國有企業(ye) 的貢獻仍在60％以上，其比重從(cong) 1993—1994年的68．3％下降到2006—2007年的61．5％。印度國有企業(ye) 的就業(ye) 貢獻也較大。可見，在2005—2006年時，除去政府機構，國有企業(ye) 就業(ye) 人數占企業(ye) 界就業(ye) 人數比重為(wei) 40．5％。

　　對於(yu) 印度國有企業(ye) 的行業(ye) 分布，可用國有企業(ye) 在該行業(ye) 中的增加值貢獻來表示。2005—2006年，印度國有企業(ye) 在以下一些行業(ye) 中占有重要地位（按國有企業(ye) 在該行業(ye) 中的增加值貢獻計算）：在公用事業(ye) GDP中占67．73％，占社區服務和個(ge) 人服務業(ye) GDP的47．65％，占交通、倉(cang) 儲(chu) 和通信業(ye) GDP的39．16％，占銀行、保險、房地產(chan) 和商業(ye) 服務業(ye) GDP的19．62％，占製造業(ye) GDP的14．22％，占建築業(ye) GDP的7．28％，占農(nong) 業(ye) GDP的3．06％。

　　（二）巴西國有企業(ye) 簡況

　　截至2008年，巴西聯邦政府擁有的國有企業(ye) 有127家：其中21家是公眾(zhong) 公司，其他106家國有企業(ye) 中的25家為(wei) 政府絕對控股，另外81家政府是小股東(dong) 。

　　截至2008年年底，巴西聯邦政府控製的所有國有企業(ye) 資產(chan) 價(jia) 值為(wei) 851億(yi) 美元，按資產(chan) 價(jia) 值其國有企業(ye) 的行業(ye) 分布如下：48．1％分布在石油行業(ye) ，主要是PETROBRAS公司；其次是金融機構，占33．0％，具體(ti) 而言是6家銀行，其中有2家公眾(zhong) 銀行和4家政府控股的銀行；再次是電力行業(ye) ，占6．8％；資產(chan) 管理行業(ye) 占5．0％；交通行業(ye) 占2．1％；郵政服務占1．6％；其他行業(ye) 的資產(chan) 比重均低於(yu) 1％。

　　結論與(yu) 啟示

　　前文整理分析了全球國有企業(ye) 發展的現狀，從(cong) 中可以得出幾點結論與(yu) 啟示：

　　一是國有企業(ye) 在全球範圍內(nei) 仍廣泛存在，並發揮著重要作用。

　　雖然曆經上世紀八九十年代席卷全球的私有化浪潮，全球範圍內(nei) 的國有企業(ye) 已大大減少，但無論是在發達國家俱樂(le) 部的OECD國家，還是在非OECD的新興(xing) 市場國家，國有企業(ye) 及類似的實體(ti) 在很多國家的經濟中仍然是重要的組成部分。2010—2011財政年度，在2000家全球最大的上市公司中，亦有204家是國有企業(ye) 。這說明黨(dang) 的十八屆三中全會(hui) 《決(jue) 定》所確定的“發揮國有經濟主導作用，不斷增強國有經濟活力、控製力、影響力”，是有著全球發展實踐依據的。

　　二是在國有經濟布局方麵，全球範圍內(nei) 的國有企業(ye) 日益集中於(yu) 少數具有重要戰略性的行業(ye) 。

　　如供電供氣、交通、通訊等公用事業(ye) ，金融，資源能源等行業(ye) 。這一點，無論是OECD發達國家還是新興(xing) 市場國家，趨勢都基本相同。尤其令人印象深刻的是，公用事業(ye) （電信、電力和燃氣、交通及其他公用事業(ye) ）在OECD國家的國有經濟中占了資產(chan) 價(jia) 值的一半。這說明黨(dang) 的十八屆三中全會(hui) 《決(jue) 定》所確定的我國國有經濟布局的方向，即“國有資本投資運營要服務於(yu) 國家戰略目標，更多投向關(guan) 係國家安全、國民經濟命脈的重要行業(ye) 和關(guan) 鍵領域，重點提供公共服務、發展重要前瞻性戰略性產(chan) 業(ye) 、保護生態環境、支持科技進步、保障國家安全”，是非常符合國際發展趨勢的。

　　三是混合所有製是全球範圍內(nei) 國有企業(ye) 的重要實現形式。

　　首先，在2010—2011財政年度的2000家全球最大的上市公司中，有204家是國有企業(ye) ，這些顯然都是混合所有製企業(ye) 。其次，在有數據的28個(ge) OECD國家的國有企業(ye) 中，國有股份超過50％的上市公司就有48家，資產(chan) 價(jia) 值超過5000億(yi) 美元；國有股份在10％—50％的上市公司有54家，資產(chan) 價(jia) 值接近7700億(yi) 美元；這兩(liang) 類企業(ye) 都是混合所有製企業(ye) 。再次，盡管各OECD國家在上市公司中持有少數國有股權的原因各異，但政府與(yu) 其他投資者達成股東(dong) 協議使國家在決(jue) 策領域仍然保有重要影響和優(you) 先權的情況並不罕見，即政府可以通過“金股”製度來保持對某企業(ye) 或某領域的控製力。全球範圍內(nei) 這些混合所有製國有企業(ye) 的實踐是值得我國在“積極發展混合所有製經濟”過程中參考借鑒的。

　　（作者單位：國務院發展研究中心企業(ye) 研究所）